„Pasaulinės tiekimo grandinės kliūtys kelia galvos skausmą mažmenininkams, vėlavimą vartotojams, o finansų įmonės, investavusios į konteinerių laivus, kai pandemija apvertė logistikos verslą, gauna didelį pelną.
Niujorke įsikūrusi „Mangrove Partners“, kuri rugsėjo pabaigoje valdė 1,3 mlrd. dolerių, per metus iki spalio išaugo 70 proc. Maždaug pusė šio rizikos draudimo fondo pelno gaunama iš investicijų į laivybos veiklą, sakė su įmone susipažinęs asmuo. Mangrove daugiausia dėmesio skiria neefektyvioms arba nepalankioms pramonės šakoms.
Dubline įsikūręs rizikos draudimo fondas „Pilgrim Global“ per metus iki rugsėjo išaugo 105 %, iš dalies dėl Oslo biržoje listinguojamų MPC Container Ships akcijų, rašoma investuotojo spalio mėn. laiške. Praėjusių metų pabaigoje fondas valdė apie 100 mln. dolerių. MPC Container Ships atsargos šiais metais išaugo 205%.
Po beveik dešimtmetį trukusių nelaimių liūdnai gyvenančiame konteinerių laivų sektoriuje netikėtai apstu netikėtumų. Danijos milžinė A.P. Moller-Maersk AS pranešė, kad trečiąjį ketvirtį uždirbo 5,44 mlrd. dolerių pelno – beveik tiek pat pinigų, kiek „Amazon.com Inc.“ ir „United Parcel Service Inc.“ kartu paėmus.
Konteinerių laivybos įmonės Zim Integrated Shipping Services Ltd., kuri buvo kelis kartus restruktūrizuota maždaug per pastarąjį dešimtmetį, rinkos vertė pirmosios sausio mėnesio prekybos dienos pabaigoje buvo 1,4 mlrd.dolerių. Ketvirtadienį jo rinkos vertė siekė 6,5 mlrd. dolerių.
„Mes esame itin aukštoje vietoje“ konteinerių gabenimo cikle“, – sakė Nicholas Stillmanas, buvęs laivų brokerio „Clarksons“ investicinės bankininkystės vadovas. 2020 m. jis įkūrė nedidelį į skolas orientuotą laivybos fondą „Olympic Maritime Partners“. Nepaisant pastarojo meto svyravimų, palūkanų normos šiais metais „savaite po savaitės pasiekė rekordus“, sakė jis.
Užsakomųjų reisų kainos išaugo iš dalies dėl pasaulinio ekonomikos atsigavimo, kuris virsta su Covid-19 susijusiu darbo jėgos trūkumu ir uostų spūstimis. Krovininiai laivai yra paklausūs, nes daugelį metų mažėjo užsakytų konteinerių laivų skaičius ir vartotojai nuolat daug išleidžia prekėms, o ne paslaugoms.
Siekdami pasinaudoti bumu, rizikos draudimo fondai ir skolintojai perparduoda konteinerinius laivus, pasirašo daugiametes sutartis, kad išnuomotų juos už didelius tarifus ir gautų pelną iš konteinerių gabenimo bendrovių, kurių akcijų kainos smarkiai išaugo, akcijų.
„Mangrove“ įkūrėjas Nathanielis Augustas 2017 ir 2018 m. surinko konteinerinių laivų parką, pirkdamas laivus su nuolaida už laužo kainą, pervadindamas juos „New England Patriots“ futbolo komandos pagrindinių veikėjų vardais ir išnuomodamas juos. Jis pastebėjo papildomą naudą, jei pačių laivų vertė padidėja. Didėjant užsakomųjų reisų kainoms, „Mangrove“ pardavinėjo. Bendrovė rugsėjo mėnesį pardavė keturis Panamax konteinerių laivus už 242 mln. dolerių, pranešė prekybos leidinys „FreightWaves“. Pramonės tyrimų įmonės „VesselsValue“ duomenimis, „Mangrove“ 2017 m. nusipirko laivus už 32 mln. dolerių
„VesselsValue“ duomenimis, „Mangrove“ toliau parduoda savo laivyną ir pardavė už 128 mln. dolerių dar du „Panamax“ laivus, kuriuos 2018 m. nusipirko už 27,4 mln. dolerių. Spalį ji taip pat pardavė du „Capesize“ laivus. Padidėjimas po 38% nuostolių praėjusiais metais.
Pilgrim ir kiti stambūs akcininkai paėmė papildomo kapitalo per 2020 m. liepos mėn. MPC Container Ships restruktūrizavimą, kad bendrovė išvengtų skolos įsipareigojimų. „Pilgrim“, kuri investavo į MPC Container Ships nuo pirmojo privataus investavimo 2017 m., o liepą sumažino akcijų paketą, mano, kad investicija iš dalies yra būdas pasipelnyti iš kylančio kainų spaudimo.
„Infliacija staiga yra visur“, – praėjusio mėnesio investuotojo laiške rašė „Pilgrim“ įkūrėjas Darrenas Maupinas. „Užmirštose pagrindinėse pramonės šakose nuolat reikalingos didelės kapitalo investicijos... kad mūsų ekonomika tiesiog veiktų“.
Net kai kurie skolintojai gauna naudos. Niujorke įsikūrusioje „Blue Ocean“, „EnTrust Global“ jūrų paskolų platforma, augančios laivų vertės ir laivybos įmonių finansiniai rodikliai gerina konteinerių gabenimo paskolų portfelio kokybę. „Blue Ocean“ taip pat bendrai valdo konteinerinių laivų, kurių nauda buvo didesnė, akcijų; su savo partneriais ji pardavė arba šiuo metu parduoda kelis konteinerinius laivus, kuriuos įsigijo su nuolaida, o kitus frachtuoja rinkos kainomis, sakė su skolintoju susipažinę žmonės. Nuo 2016 m., kai pradėjo investuoti, „Blue Ocean“ dislokavo beveik 2 mlrd. dolerių.
Atsigavimas paverčia tai, kas atrodė, kaip pralaimėti statymai ankstesniems investuotojams į laivybos sektorių, į laimėjimus.
Niujorko rizikos draudimo fondas „King Street Capital Management“ nusipirko Zimo skolą su nuolaida, prieš prižiūrėdamas 2014 m. restruktūrizavimą, kurio metu jis iškeitė savo obligacijas į naujų obligacijų, akcijų ir kelių konteinerių laivų derinį. Per kelerius ateinančius metus įmonė pardavė obligacijas ir laivus, tačiau išlaikė savo kapitalą. Sausio mėnesį Zim paskelbė apie 15 dolerių už akciją, o birželį King Street pardavė beveik 4 mln. akcijų už 40 dolerių per akciją. Įmonė išlaiko „Zim“ akcijų paketą. Trečiadienį pranešė apie rekordines ketvirčio grynąsias pajamas ir nustatė planus mokėti dividendus kas ketvirtį.
Be abejo, kai kurie analitikai teigia, kad laivybos akcijos ateinančiais metais gali prarasti savo blizgesį, nes pramonė ketina pakeisti sunkiosios naftos naudojimą brangesniu, anglies neturinčiu, kuru. Laivybos pramonė įsipareigojo iki 2050 m. perpus sumažinti išmetamo CO2 kiekį, tačiau po neseniai įvykusio Jungtinių Tautų aukščiausiojo lygio susitikimo klimato klausimais jai kyla vis didesnis spaudimas įsipareigoti per tą patį laikotarpį pasiekti nulinį tikslą." [1]
1. For Investors In Shipping, Payoff at Last
Chung, Juliet; Paris, Costas. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 19 Nov 2021: B.5.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą