„Nobelio ekonomikos mokslų premija pirmadienį buvo įteikta buvusiam Federalinio rezervo vadovui Benui Bernanke ir dar dviem JAV mokslininkams, kurių darbas padėjo vyriausybėms ir centrinių bankų vadovams įveikti pasaulinę finansų krizę ir išvengti ekonominės depresijos, kokia buvo praėjusio amžiaus ketvirtajame dešimtmetyje.
P. Bernanke, kuris per krizę ėjo FED pirmininko pareigas, šiuo metu yra žymus Brookings instituto vyresnysis bendradarbis. Jo kolegos apdovanojimuose yra Douglasas Diamondas, Čikagos universiteto ekonomistas ir Philipas H. Dybvigas, Vašingtono universiteto Sent Luise ekonomistas.
Stokholmo universiteto ekonomistas Johnas Hassleris, paskelbdamas premiją, sakė, kad jų tyrimai buvo neįkainojami per 2008 m. krizę, atvedusią pasaulinę finansų sistemą prie žlugimo slenksčio.
Apdovanojime p. Bernanke buvo cituojama 1983 m. publikacija, kurioje bankų žlugimas buvo nustatytas, kaip raktas į ekonomikos nuosmukį paversti sunkiausia XX amžiaus depresija. „Tuo metu tai buvo lūžis su dabartiniu požiūriu“, – sakė J. Hassleris. „Bankai žlunga, bet buvo manoma, kad tai buvo krizės pasekmė, o ne krizės priežastis“.
P. Bernanke pirmadienį sakė, kad jam „neįtikėtinai didelė garbė“ gauti premiją už bankų ir finansų krizių tyrimus.
„Nuo 2006 iki 2014 m. buvau įtrauktas į pasaulinę finansų krizę, kai finansų sektoriaus problemos sukėlė didžiulių problemų realioje ekonomikoje tiek čia, tiek visame pasaulyje“, – sakė jis per renginį Brookings mieste Vašingtone. Dėl šių klausimų buvau labai pasiryžęs kartu su kolegomis padaryti viską, ką galiu, kad finansų sistema nesugriūtų, nes tvirtai tikėjau, kad jei taip atsitiks, tai sužlugdys likusią ekonomiką.
Tylus akademikas, didžiąją savo karjeros dalį praleidęs studijuodamas Didžiąją depresiją ir centrinę bankininkystę Prinstono universitete ir Stanfordo aukštojoje verslo mokykloje, ponas Bernanke išaugo į politikos formavimo priešakį tuo metu, kai JAV pradėjo galimą šios temos kartojimą, temos, kurią jis išmoko iš istorijos knygų.
Istorikai dabar vertina poną Bernanke už tai, kad jis išvengė ekonominės nelaimės, greitai sukūręs agresyvią naują pinigų politiką – žemiausias palūkanų normas, paskolas bankams ir kontroversiškas obligacijų pirkimo programas – per ir po finansinės krizės, kuri prasidėjo 2007 m. ir truko beveik dvejus metus.
Jo mantra tapo ta, kad jis darys „viską, ko reikia“, kad išvengtų ekonomikos žlugimo, ir daugeliu atžvilgių jis tai padarė. Atsigavimas prasidėjo, praėjus maždaug dvejiems metams nuo panikos pradžios, ir tapo ilgiausia plėtra JAV ekonomikos istorijoje.
Dėl lėto atsigavimo ir nepopuliarių bankų gelbėjimo P. Bernanke taip pat tapo žaibolaidžiu kritikai, ypač iš jo paties Respublikonų partijos.
Apdovanojime ponui Diamondui ir Dybvigui taip pat buvo cituojama 1983 m. publikacija, kurioje paaiškinta, kaip bankai atlieka lemiamą ekonominį tarpininkų vaidmenį tarp taupytojų ir įmonių, į kurias jie galiausiai investuoja per „brandumo transformaciją“.
Tačiau dokumentas parodė, kad imdami trumpalaikius indėlius ir duodami ilgalaikes paskolas, bankai yra „iš prigimties pažeidžiami“, sakė J. Hassleris. Papildomas pono Diamondo darbas paaiškino, kad bankai stebi skolininkus taupančiųjų vardu ir turi unikalią įžvalgą apie įmones, todėl bankų nepavyks greitai pakeisti naujokais, jei jie žlugtų.
„Kai bankrutuoja, šios žinios dingsta“, – aiškino J. Hassleris. „Štai kodėl bankų krizės turi ilgalaikių pasekmių“.
Kalbėdamas su žurnalistais M. Diamondas sakė, kad apdovanojimas jį nustebino. „Miegojau labai kietai, o tada staiga pratrūko mano mobilusis telefonas“, – sakė jis. Ponas Diamondas sakė, kad centriniai bankininkai perėmė jo tyrimų su Dybvig pamokas.
„Gerai struktūrizuota finansų sistema yra labai pažeidžiama pačios baimės baimės“, – per spaudos konferenciją Čikagos universitete sakė D. Diamondas. „Benas [Bernanke] tai įtraukė savo pasiūlymuose dėl politikos, ir aš manau, kad centriniai bankininkai apskritai įsisavino tą pamoką.
2008 m. finansų krizė parodė, kokie svarbūs ir trapūs gali būti bankai, sakė Harvardo universiteto ekonomistas Gabrielis Chodorow-Reichas. 2014 m. publikuotame dokumente M. Chodorow-Reich atnaujino P. Bernanke Didžiosios depresijos tyrimą ir nustatė, kad įmonės, kurios skolinosi iš nesveikų skolintojų, buvo mažiau linkusios samdyti ir investuoti nei įmonės, kurios pasirinko sveikesnius skolintojus.
Visame pasaulyje didėjant palūkanų normoms, pastaraisiais mėnesiais atgijo susirūpinimas dėl bankų ir kitų finansinių institucijų atsparumo. Praėjusio mėnesio pabaigoje Anglijos bankas įsikišo į JK vyriausybės obligacijų rinką, siekdamas paremti šalies pensijų fondus.
Ponas Diamondas sakė, kad reguliuotojai buvo „daug geriau pasiruošę“ grėsmėms finansiniam stabilumui, nei buvo prieš 2008 m., kai „nebuvo suvokimo, kad yra aukštas lygis pažeidžiamumo.“ [1].
1. U.S. News: Nobel Given for Insights That Helped in Financial Crisis
Hannon, Paul.
Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 11 Oct 2022: A.2.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą