„Kvantinis pasivaikščiojimas Volstritu.
FINANSAI IR fizika jau seniai buvo produktyvūs lovos draugai. Kai nerašė mechanikos ir gravitacijos dėsnių, Izaokas Niutonas vadovavo Karališkajai monetų kalyklai, todėl monetas buvo sunkiau padirbti, o padirbinėtojus privesdavo prie kartuvių. 1900 m. Louis Bachelier sukurtus kiekybinius įrankius, skirtus Prancūzijos vertybinių popierių rinkai tirti, panaudojo Albertas Einšteinas, norėdamas įrodyti atomų egzistavimą. Norbertas Wieneris juos įformino į matematinę sistemą, kuri išlieka šių dienų finansinių modelių esme.
Tačiau finansai lėčiau įsisavino kitas dideles XX amžiaus fizikos idėjas. Galbūt tai nenuostabu, nes jos paprastai yra keistos. Paleiskite elektronų spindulį per du plyšius į ekraną ir jie praeis per abu iš karto, keliaujant, kaip banga, bet atvyksta, kaip dalelės. Sukoncentruokite pakankamai energijos erdvės regione, o materija ir antimedžiaga išnyra iš tuštumos. Pristatykite dvi tinkamas daleles viena kitai, ir jos vėl įšoks į ją.
Visa tai atrodo, kaip pasaulis toli nuo kasdieninės realybės, kai prekiautojai savo klaviatūromis renka pirkimo ir pardavimo pavedimus. Tačiau atidžiau pažvelgus, finansai yra labai panašūs į kvantinį pasaulį. Šviesos spindulys gali atrodyti nenutrūkstamas, bet iš tikrųjų tai yra atskirų energijos paketų, vadinamų fotonais, srautas. Pinigų srautai ateina panašiai diskretiniais gabalais. Kaip ir dalelės padėtis, tikroji turto kaina yra nežinoma, neatlikus įvertinimo – sandorio – ir tai savo ruožtu keičia turto vertę. Abiejose srityse neapibrėžtumas arba rizika geriausiai suprantama, ne kaip periferinis klaidų šaltinis, o kaip pagrindinis sistemos bruožas.
Tokie panašumai sukūrė nišinę tyrimų sritį, žinomą kaip kvantiniai finansai. Būsimoje knygoje „Pinigai, magija ir kaip išardyti finansinę bombą“ Davidas Orrellas, vienas pagrindinių jos šalininkų, apžvelgia kraštovaizdį. M. Orrellas teigia, kad rinkų modeliavimas, naudojant matematinius kvantinės mechanikos įrankių rinkinį galėtų padėti jas geriau suprasti.
Klasikiniai finansiniai modeliai yra pagrįsti matematine atsitiktinio pasivaikščiojimo idėja. Pirmiausia jie skirsto laiką į keletą žingsnių, tada įsivaizduokite, kad kiekviename žingsnyje rizikingo turto, pavyzdžiui, akcijų, vertė gali šiek tiek padidėti arba sumažėti. Kiekvienam šuoliui priskiriama tikimybė. Po daugelio žingsnių turto kainos tikimybių pasiskirstymas atrodo, kaip varpelio kreivė, kurios centras yra taškas, nustatomas pagal santykines judėjimo aukštyn ir žemyn tikimybes.
Kvantinis ėjimas veikia kitaip. Užuot kilusi ar mažėjanti kiekviename žingsnyje, turto kaina vystosi, kaip dviejų galimybių „superpozicija“, kuri niekada nenustatoma, nebent matuojama sandorio metu. Kiekviename žingsnyje įvairūs galimi keliai sąveikauja, kaip bangos, kartais vienas kitą sustiprindami, o kartais panaikindami. Ši sąveika sukuria labai skirtingą turto galutinės kainos tikimybių pasiskirstymą, nei klasikinis modelis. Varpo kreivė pakeičiama viršūnių ir duburių serija.
Apskritai, klasikinis atsitiktinis pasivaikščiojimas geriau apibūdina turto kainų pokyčius. Tačiau kvantinis pasivaikščiojimas geriau paaiškina, kaip investuotojai galvoja apie savo judėjimą, atlikdami pirkimo pasirinkimo sandorius, kurie suteikia teisę ateityje pirkti turtą už tam tikrą „smūgio“ kainą. Pirkimo pasirinkimo sandoris paprastai yra daug pigesnis, nei jo išeiginis turtas, tačiau jis labai atsiperka, jei turto kaina šokteli. Scenarijai, kuriuos pirkėjas galvoja pirmiausia, yra ne švelnus kainos nukrypimas, o didelis pakilimas (iš kurio jie nori gauti naudos) arba didelis kritimas (kurio jie nori apriboti poveikį).
Potenciali grąža yra ypač sultinga pasirinkimo sandoriams, kurių smūgiai yra daug didesni, nei vyraujanti kaina. Tačiau investuotojai daug labiau linkę pirkti tuos, kurių aktyvų kaina yra artima rinkos kainai. Tokių opcionų kainos labai atitinka tas, kurias numato algoritmas, pagrįstas klasikiniu atsitiktiniu žingsniu (iš dalies todėl, kad tai yra modelis, kurį priima dauguma prekiautojų). Tačiau kvantinis pasivaikščiojimas, priskiriant tokioms parinktims didesnę vertę, nei klasikinis modelis, paaiškina pirkėjų duodamą pirmenybę jiems.
Tokios idėjos vis tiek gali skambėti abstrakčiai. Tačiau jie netrukus bus fiziškai įkūnytos prekybos aikštelėse, nesvarbu, ar teorija priimta, ar ne. Kvantiniai kompiuteriai, kurie įprastus nulius ir vienetus pakeičia jų dviejų superpozicijomis, artėja prie komercinio gyvybingumo ir žada greitesnius skaičiavimus. Bet kuris bankas, norintis išlaikyti savo pranašumą, turės juos priimti. Tuo tarpu jų techninė įranga leidžia valdyti kvantinio ėjimo modelius lengviau, nei klasikinius. Vienaip ar kitaip finansai pasivys.“ [1]
1. "Schrodinger's markets; Buttonwood." The Economist, 6 Nov. 2021, p. 67(US).
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą