„Kaip ir daugelis žmonių, jūsų apžvalgininkas daug laiko praleidžia laukdamas šeštadienio po atlyginimo dienos. Kaip jis galėtų nelaukti? Tai pats įdomiausias viso mėnesio mėnuo: laikas atnaujinti namų ūkio sąskaitas. Atskirose skaičiuoklėse stebimos grynųjų pinigų sąskaitos, pensijų fondai, portfelio paskirstymas ir numatoma grąža. Ypač įdomi lentelė seka hipoteką ir visus su ja susijusius galvosūkius, pavyzdžiui, kada permokėti ar refinansuoti. Kiekvienas mėnesio atnaujinimas trunka apie valandą. Tačiau su grafikais galite smagiai leisti laiką daug ilgiau.
Akivaizdu, kad tai nėra įprasta. Dauguma žmonių nesižavi asmeninių finansų sudėtingumu ir nemėgsta su jais praleidžiamo laiko. Tai apima matematiką, riziką ir ateities prognozavimą – tris sritis, kuriose žmogaus intuicija dažnai nepasiteisina. Tie, kurie turi nevaldomų skolų arba nepastovias pajamas, kurios vos padengia jų išlaidas, finansus laiko ypač nemaloniais, o įmonės tuo naudojasi.“ Taip teigia Johnas Campbellas ir Tarunas Ramadorai, du ekonomikos profesoriai atitinkamai Harvardo universitete ir Londono Imperatoriškajame koledže, naujoje knygoje „Fixed“. Jų teigimu, rezultatas yra asmeninių finansų sistema, kurią reikia taisyti, nes ji daugeliui, ypač neturtingiems žmonėms, duoda blogų rezultatų.
Autoriai teigia, kad finansai didina turtinę nelygybę, nes turtingi žmonės gauna didesnę grąžą iš savo turto ir moka mažiau palūkanų už savo skolas.
Pavyzdžiui, 2000–2007 m. Švedijoje atliktas tyrimas parodė, kad skurdžiausio decilio pagal turtą nariai už savo turtą uždirbo tik nerizikingą palūkanų normą. Turtingiausio decilio nariai per metus uždirbo nuo penkių iki aštuonių procentinių punktų daugiau. Jie taip pat mokėjo tik vienu ar dviem procentiniais punktais didesnes palūkanas už savo skolas, nei nerizikinga palūkanų norma, o skurdžiausio decilio nariai mokėjo keturių procentinių punktų skirtumą (o antro skurdžiausio decilio nariai – septynių procentinių punktų skirtumą).
Turtingi žmonės taip pat sutaupo daugiau savo pajamų nei neturtingi. Tačiau Švedijos tyrimas parodė, kad jų grąžos ir palūkanų sąskaitų skirtumas lėmė beveik visą nelygybės padidėjimą per tą patį laikotarpį.
Kitas, 2017 m. paskelbtas tyrimas apskaičiavo, kad amerikiečių investicijų grąžos skirtumai sudarė 30–40 % pensijų turto nelygybės.
Asmeniniai finansai skatina tokius skirtumus įvairiais būdais. Turtingesni žmonės gali sau leisti geresnes konsultacijas ir semtis žinių iš socialinių tinklų. Fiksuotos išlaidos mažina proporcingą mažesnių sąskaitų grąžą, galbūt atgrasydamos neturtinguosius nuo investavimo. Jie bet kokiu atveju turi atidėti daugiau savo santaupų nenumatytiems atvejams, todėl gali vengti rizikingų ar nelikvidžių investicijų. Reguliavimas gali užkirsti jiems kelią patekti į rinkas, kuriose kiti gauna didelį pelną, pavyzdžiui, į privataus kapitalo rinkas. Kadangi jie labiau linkę nevykdyti paskolų įsipareigojimų ir turi mažiau užstato, nuo kurio galėtų apsidrausti, jiems neišvengiamai bus mokamos didesnės palūkanos.
Įdomiausiose knygos dalyse aprašomi produktai, kurie turėtų būti plačiai paplitę, bet nėra. Pavyzdžiui, ekonomistai kalba apie „anuiteto galvosūkį“.
Anuitetų pirkimas leidžia pensininkams efektyviai paskirstyti riziką, kad jie gyvens ilgiau nei tikėtasi, garantuojant didesnes pajamas nei suma, kurią jie galėtų išleisti, jei pasikliautų individualiomis santaupomis.
Vis dėlto anuitetai sudaro tik nedidelę amerikiečių pensijų turto dalį. Tikėtinas paaiškinimas yra tas, kad anuitetų nauda nėra akivaizdi intuityviai, todėl sumažėja jų paklausa.
Vienas iš atsakymų į visa tai būtų mokyti žmones, ypač mažiau pasiturinčius, priimti išmintingesnius sprendimus. Juk finansų rajonuose pilna tų, kurie išmoko tai daryti ir dabar gyvena geriau. „Fixed“ skaitymas padėtų. Tačiau autoriai, deja, atmeta tokį išsilavinimą kaip nepakankamą. Savo teiginyje jie teigia, kad „žmonių emocijas, pagundas ir kognityvinius apribojimus“ per sunku įveikti. Tai, kad kai kurie tampa sumanesni, yra blogai, nes tada jie efektyviau dirba sistemoje ir taip pelnosi iš kitų klaidų.
Todėl knyga baigiasi ydingu manifestu, skirtu gelbėti žmones nuo jų pačių. Jame siūloma nustatyti kainų viršutines ribas, uždrausti „pernelyg didelį žaidimų naudojimą“ prekyboje ir užtikrinti, kad finansiniai produktai „nereikalautų sudėtingų tolesnių sprendimų“ (pvz., kada refinansuoti hipoteką). Tačiau kainų ribos, tarkime, dėl pavėluoto skolos grąžinimo mokesčių, iškreipia paskatas mokėti laiku, padidindamos kredito kainą kitiems. Daugelis žmonių mėgsta žaidimų naudojamą prekybą. Visuomenė gauna naudos iš to, kad skatina asmenis priimti sudėtingus sprendimus dėl ateities, o išmokus tai daryti, neturtingi žmonės tampa turtingi. Graži, smagi mėnesinė skaičiuoklė yra gera vieta pradėti.“ [1]
1. The joy of spreadsheets. The Economist; London Vol. 457, Iss. 9474, (Nov 15, 2025): 70.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą