„Lustų kompanija pasiekė dar vieną rekordinį ketvirtį, tačiau laikini eksporto draudimai apsunkina jos verslą. Susitarimas su Trumpu galėtų tai pakeisti. Tačiau „Nvidia“ išlieka atsargi.
„Nvidia“ tęsė spartų augimą praėjusį ketvirtį ir pasiekė rekordinius pardavimus. Tačiau geopolitiniai ginčai tarp JAV ir Kinijos daro įtaką jos verslui. Dėl laikinų eksporto apribojimų Amerikos puslaidininkių kompanija pareiškė, kad praėjusį ketvirtį nepardavė jokių savo lustų, specialiai sukurtų Kinijos rinkai, klientams ten. Nors JAV prezidentas Donaldas Trumpas neseniai panaikino šiuos apribojimus, šiuo metu vertingiausia pasaulyje bendrovė išlieka atsargi Kinijos atžvilgiu ir dar neįtraukė pardavimų iš šios šalies į savo ateinančio ataskaitinio ketvirčio prognozę.
„Nvidia“ akcijų kaina ketvirtadienį ikiprekybinėje prekyboje sumažėjo 2 procentais, tačiau prasidėjus prekybai greitai atsigavo. Nuo metų pradžios kaina pakilo daugiau nei trečdaliu, o 2024 m. ji beveik patrigubėjo. Liepos mėnesį „Nvidia“ tapo pirmąja bendrove, peržengusia keturių trilijonų dolerių rinkos kapitalizacijos ribą; dabar ji pasiekė 4,4 trilijono dolerių. Šis aukštas įvertinimas atspindi dabartinį entuziazmą investuoti į dirbtinius intelektinius sprendimus. intelektas. Bendrovė iki šiol dominavo dirbtinio intelekto lustų versle ir, remiantis skaičiavimais, užima daugiau nei 80 procentų rinkos.
Tačiau jos dominuojanti padėtis dirbtinio intelekto lustų rinkoje, kuri laikoma ypač politiškai jautria, pastaruoju metu tampa vis sudėtingesnė. Net ir valdant Trumpo pirmtakui Joe Bidenui, buvo įvesti apribojimai, draudžiantys parduoti pažangiausius dirbtinio intelekto lustus Kinijoje. „Nvidia“ atsakė sukurdama mažiau galingą savo „Hopper“ lustų serijos variantą, vadinamą „H20“, specialiai Kinijos rinkai. Praėjusiais metais bendrovės pardavimai šalyje viršijo 17 milijardų dolerių. Tačiau balandžio mėnesį Trumpas nustatė eksporto apribojimus ir šiems lustams, todėl „Nvidia“ praėjusį fiskalinį ketvirtį neužfiksavo jokių jų pardavimų Kinijoje.
Nuo to laiko padėtis normalizavosi. „Nvidia“ generalinio direktoriaus Jenseno Huango raginimu Trumpas liepą panaikino eksporto apribojimus. Tačiau prezidentas susitarė, kad nuo šiol „Nvidia“ turės mokėti 15 procentų savo pardavimų Kinijoje JAV vyriausybei. Šis neįprastas eksporto tarifas bus taikomas ir „Nvidia“ konkurentui „Advanced Micro Devices“.
Nepaisant to, vis dar abejotina. kiek „Nvidia“ verslas Kinijoje dabar įgaus pagreitį. Žiniasklaida pranešė, kad Kinijos vyriausybė paprašė šalies įmonių nepirkti „Nvidia H2O“ lustų dėl saugumo problemų. Tuo tarpu kalbama, kad „Nvidia“ vietoj to Kinijoje galėtų pasiūlyti silpnesnę savo naujųjų „Blackwell“ lustų versiją. „Blackwell“ yra „Hopper“ įpėdinis. Trumpas teigė esąs tam atviras, jei lustai bus 30–50 procentų silpnesni nei JAV. Huangas konferenciniame pokalbyje taip pat pavadino „Blackwell“ lustų pardavimą Kinijoje „realia galimybe“ ir teigė ketinantis už tai ginti JAV vyriausybėje.
Sudėtingos geopolitinės situacijos metu Huangas pastaruoju metu buvo priverstas siekti glaudesnių ryšių su politikais ir užsiimti savotiška lustų diplomatija. Jis ne kartą susitiko su Trumpu ir bandė jam pataikauti. Neseniai konferencijoje jis pasakė: „Unikalus Amerikos pranašumas, kurio jokia kita šalis niekada negalėtų turėti, yra prezidentas Trumpas.“
Kinijos verslas Huangui yra labai svarbus. Dabar jis įvertino dabartinę potencialią „Nvidia“ produktų rinkos apimtį šalyje 50 milijardų dolerių ir teigė, kad tikisi 50 milijardų dolerių metinio augimo. proc. Vyriausioji finansininkė Colette Kress teigė, kad jei geopolitinė situacija sušvelnės, „Nvidia“ jau kitą ketvirtį galėtų išsiųsti į Kiniją „H2O“ lustus, kurių pardavimų apimtis sieks nuo 2 iki 5 mlrd. JAV dolerių, nors tai dar neįtraukta į prognozę. Atitinkamas susidomėjimas yra ir Kinijoje, o kai kurios licencijos Kinijos klientams jau patvirtintos. Tačiau lieka klausimų. Net ir dėl susitarimo su Trumpu dar nepateikta jokių oficialių dokumentų dėl sutarto eksporto tarifo.
Pranešime Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) „Nvidia“ susitarimą su Trumpu apibūdino itin neigiamai, o tai smarkiai kontrastuoja su entuziastingu Huango tonu prezidento atžvilgiu: „Bet koks JAV vyriausybės prašymas mokėti tam tikrą procentą nuo pardavimų gali sukelti mums ieškinių, padidinti mūsų išlaidas, sumažinti mūsų konkurencinę padėtį ir būti naudingas konkurentams, kuriems tokie susitarimai netaikomi.“ Taip pat buvo kritinių komentarų dėl eksporto apribojimų: „Eksporto kontrolė pakenkė mūsų konkurencinei pozicijai.“
Apskritai „Nvidia“ pranešė, kad per pastaruosius tris mėnesius pajamos išaugo 56 proc. iki 46,7 mlrd. JAV dolerių, viršydamos analitikų lūkesčius – 46,1 mlrd. JAV dolerių per metus. vidurkis. Tačiau pajamos dirbtinio intelekto lustų segmente buvo šiek tiek mažesnės nei tikėtasi. Dideli duomenų centrų operatoriai, tokie kaip „Microsoft“,
„Google“, „Amazon“ ir „Meta“ sudaro pusę šių pajamų. Su „Blackwell“ lustomis, kurios buvo pristatytos praėjusiais metais, „Nvidia“ generavo 17 procentų daugiau pajamų nei per pastaruosius tris mėnesius. Huangas kalbėjo apie „nepaprastą paklausą“.
Grynasis pelnas išaugo 59 procentais iki 26,4 milijardo dolerių. Pelnas vienai akcijai siekė 1,05 dolerio, tai buvo keturiais centais daugiau nei tikėtasi. Per ateinančius tris mėnesius „Nvidia“ prognozuoja 54,0 milijardo dolerių pajamas. Tai buvo šiek tiek daugiau nei tikėtasi ir reikštų 54 procentų padidėjimą, palyginti su praėjusiais metais.
Pastaruoju metu vis dažniau diskutuojama apie galimą dirbtinio intelekto burbulą. Jį netgi kurstė Samas Altmanas, „ChatGPT“ kūrėjo „Open AI“ generalinis direktorius. Remiantis technologijų leidinio „Verge“ pranešimu, jis neseniai renginyje teigė pastebėjęs „pernelyg didelį investuotojų entuziazmą“ dėl dirbtinio intelekto. Neseniai Masačusetso technologijos instituto atliktas tyrimas taip pat sukėlė ažiotažą, kuriame nustatyta, kad 95 procentai visų įmonių dirbtinio intelekto projektų finansiškai neatsipirko. „Nvidia“ generalinis direktorius Huangas išreiškė įsitikinimą, kad augimo tempai šioje srityje tęsis ir ateityje. Jis teigė, kad iki dešimtmečio pabaigos investicijos į dirbtinio intelekto infrastruktūrą sieks nuo trijų iki keturių trilijonų dolerių. „Galimybės ateityje yra milžiniškos.“ (Komentaras, 22 psl.)“ [1]
1. China bremst Nvidias Wachstum. Frankfurter Allgemeine Zeitung; Frankfurt. 29 Aug 2025: 21. Von Roland Lindner, New York
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą