"Gimę klestėjimo laikotarpiu žmonijos istorijoje, šių dienų jaunuoliai nori daug ko tikėtis. Tačiau jie taip pat turi daug ko bijoti. Be paveldėtos klimato krizės, jaunuoliai turės patirti ekonomines pandemijos pasekmes. Z kartai, gimusiems po 1997 m., tai gali reikšti didesnį nedarbo lygį, mažesnį uždarbį ir didesnius mokesčius, kad būtų galima sumokėti pandemijos epochos skolas.
Į šį nelaimingą sąrašą įtraukite mažiau pastebėtą, bet ne mažiau rimtą problemą: „Credit Suisse“ duomenimis, Z kartos pajamos iš akcijų ir obligacijų bus žymiai mažesnės, nei ankstesnių kartų.
Ataskaitos autoriai Elroy Dimson iš Kembridžo universiteto ir Paulas Marshas bei Mike'as Stauntonas iš Londono verslo mokyklos pirmiausia pradeda apžvelgti vidutinę investicijų grąžą nuo 1900 m. Bumeriams (g. 1946-1964), X kartai (g. 1965–80 m.) ir Tūkstantmečio kartai (g. 1981–1996 m.) vidutinė reali grąža iš akcijų buvo mažiausiai 5 proc. ir mažiausiai 3,6% iš obligacijų. Tada autoriai prognozavo, ką Z karta gali tikėtis uždirbti per ateinančius dešimtmečius. Norėdami tai padaryti, jie daro prielaidą, kad reali nuosavybės vertybinių popierių grąža bus lygi nerizikingo turto (išreikšto iždo vekseliais) pagal infliaciją pakoreguotai grąžai, kuri, jų manymu, yra –0,5%, pridėjus „rizikos premiją“ perkant akcijų apie 3,5%, o reali grąža siekia tik 3%. Obligacijų atveju autoriai daro prielaidą, kad dabartinis neigiamas realus derlius yra susijęs su indeksu. Visa tai sudaro metinę „Gen Z“ grąžą, tesiekiančią 2% akcijų ir obligacijų 70:30 portfelio - nesiekia net trečdalio istorinės bumerių grąžos.
Šie spėjimai gali pasirodyti pernelyg pesimistiški, bet galbūt ne dramatiškai. Autoriai pripažįsta, kad rimta defliacija gali padidinti obligacijų grąžą. Tačiau šiuo metu nerimą kelia infliacija, o ne defliacija. Ką Z karta gali padaryti, kad sumažintų žalą? Pradedantiesiems jie neturėtų „kalibruoti praeities“, sako p. Marshas.
Norėdami turėti vilties išeiti į pensiją taip pat patogiai, kaip jų tėvai, jie turės sutaupyti daugiau.
Ponas Marshas rekomenduoja priimti seniai laikomus (jei nepajudinamus) ilgalaikių investicijų principus, įskaitant ankstyvą pradžią, rizikos diversifikavimą ir vengimą didelių valdymo mokesčių.
Užuot tikrinę savo investicijų vertę kas dešimt minučių ir siautulingai prekiaudami, jie turėtų būti kantrūs ir ignoruoti laikinus sukrėtimus bei neramumus. „ Z karta turi eiti prieš tai, kas jiems natūraliai ateina“, - sako p. Marshas. Jaunieji investuotojai taip pat neturi daryti nepagrįstų išvadų iš pandemijos pamokos. Ankstyvais protrūkio mėnesiais smukę akcijos greitai atsigavo. Nuosmukių istorijos retai būna tokios trumpalaikės, ir Z karta turėtų tai pripažinti, sako p. Marshas. "Akcijų rinkos yra rizikingos ir šį kartą mums pasisekė." [1]
1. "Young people stand to make dismal returns on their investments; Daily chart." The Economist, 15 Mar. 2021, p. NA.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą