„Kokia jūsų rizikos tolerancija?
Tai vienas pagrindinių klausimų, kuriuos finansų konsultantai nori sužinoti iš klientų. Įprastoje anketoje investuotojai prašomi įvertinti savo investicijų rizikos toleranciją skalėje nuo itin žemo iki itin didelio.
Atsakymas iš esmės lems, kaip investuotojai judės į priekį, siekdami padidinti savo turtą. Jei sakote, kad toleruojate didelę riziką, tai reiškia, kad esate pasirengęs investuoti į turtą, kuris gali atnešti didelę ir greitą grąžą, bet taip pat atnešti didelių ir greitų nuostolių. Turėdami žemą rizikos toleranciją, nesate linkę daryti didelių svyravimų, bet džiaugiatės lėta ir pastovia grąža.
Kas negerai su šia nuotrauka? Beveik viskas, jei jūsų tikslas yra padidinti savo turtą ir laimę.
Taip yra todėl, kad esame žmonės, o ne investuotojai, o mūsų gyvenimas apima ne tik investicijas, bet ir karjerą, socialinį gyvenimą ir dar daugiau – kiekvienas su savo rizika. Žmonės, kurie labai toleruoja investavimo riziką, nebūtinai turi didelę toleranciją karjeros rizikai, pavyzdžiui, keičiant darbą ar keičiant karjerą. Tai taip pat nereiškia, kad jie labai toleruoja socialinę riziką, pavyzdžiui, viešą kalbėjimą ar tinklų kūrimą.
Tačiau susitelkę tik į investavimo riziką ir finansinę grąžą, žmonės dažnai klaidingai supranta, koks yra geriausias būdas kaupti turtą ir emocinį pasitenkinimą. Pavyzdžiui, daugelis žmonių mano, kad geriausias būdas padidinti turtą yra toleruoti investavimo riziką, galbūt, renkantis akcijas su įspūdinga grąža.
Tiesą sakant, turtingi žmonės savo turtus daugiausia įgyja, toleruodami karjeros ir socialinę riziką – riziką, kuri duoda didelę grąžą, paverčiant juos sėkmingais gydytojais ir teisininkais arba didelių ir mažų įmonių savininkais.
Leiskite pateikti mano patirtį, kaip pavyzdį. Kai baigiau bakalauro ir magistrantūros studijas, dirbau finansų analitiku didelėje įmonėje Izraelyje. Mano atlyginimo pakako išlaikyti šeimą, o išėjus į pensiją laukė saugi pensija. Tačiau mano darbas nešė visokių neigiamų dalykų. Aukščiausias prestižas toje įmonėje buvo suteiktas jos inžinieriams; finansų analitikai visada būtų antroje vietoje. Ir mano darbas buvo nuobodus.
Ką aš padariau? Pasirinkau toleruoti karjeros riziką, atvykau į JAV studijuoti doktorantūroje. Norėjau turėti profesoriaus karjerą, kuri suteiktų gerą atlyginimą ir emocinę grąžą, kaip mokytojas, mokslininkas ir mentorius.
Karjeros rizika, kurią toleravau, buvo didelė. Tada buvau vedęs ir laukėmės pirmosios dukros. Ką daryti, jei man nepavyktų įgyti daktaro laipsnio? Ką daryti, jei man nepavyktų užimti profesoriaus pareigų? Tačiau žinojau, kad potenciali grąža, gauta iš tolerancijos karjeros rizikai – finansinei ir emocinei – būtų puiki. Iš tiesų, tai pasirodė tiesa. Aštuntojo dešimtmečio pabaigoje vis dar esu profesorius, užsiimantis dėstymu ir moksliniais tyrimais, neketinu išeiti į pensiją.
Didelę karjeros riziką sujungiau su nedidele investavimo rizika, investuodamas didelę savo pajamų dalį į diversifikuotą akcijų ir obligacijų indeksų fondų portfelį, o portfelis toliau auga dėl sudėtinių palūkanų magijos.
Noras prisiimti socialinę riziką taip pat yra raktas į turto kaupimą. Stebiuosi mano žmonos tolerancija socialinei rizikai. Ji reguliariai pradeda pokalbius su kolegomis pirkėjais bakalėjos parduotuvėse, o aš tyliu, kai renku bakalėjos prekes ir stoviu prie kasos eilės. Tačiau išmokau toleruoti socialinę riziką, įveikiau savo natūralų drovumą profesinėje aplinkoje, galiu kalbėti ne tik su daugybe mano mokinių klasėse, bet ir su didele investuotojų bei investavimo profesionalų auditorija. Kalbėdamas apie verslą su investicijų profesionalais gaunu nemažus honorarus, kurie padidina mano turtą.
Skatinu studentus, kurie lanko mano investavimo pamokas, atkreipti dėmesį į karjeros ir socialinę riziką, o ne investavimo riziką. Ir daugelis man pasakoja apie savo pastangas.
Viena studentė sako prisiėmusi didelę karjeros riziką, persikėlusi į naują pramonės šaką ir iš Vidurio Vakarų į Bay Area. Be to, kaip ir daugelis jos klasiokų, ji siekia M.B.A. karjeros vidurio. „Tikiu, kad jei yra galimybė kilti karjeros laiptais, tada kartais verta žengti šuolį!" - ji sako.
Kitas studentas sako, kad didžiausia karjeros rizika pastaruoju metu buvo pokalbis dėl darbo, siūlančio dvigubą atlyginimą vietoje dabartinio atlyginimo. „Interviu praėjo blogai ir tai buvo smūgis į mano ego“, – sako jis. Tačiau tas blogas darbo pokalbis neatgrasė jo siekti gerų darbų ir toleruoti socialinę tolesnių blogų pokalbių riziką. Jis sužinojo, kad didelė socialinių ir karjeros rizikų tolerancija yra patikimiausias kelias į didesnį turtą.
Galiausiai pagrindinis dalykas, kuriuo vadovaujuosi mano gyvenime ir kurį stengiuosi perteikti mano studentams, yra tas, kad rizikos ir galimos grąžos derinys mūsų gyvenimo portfeliuose yra panašus į jų derinius mūsų investicijų portfeliuose. Mums gerai sekasi, kai turime aukštą toleranciją karjerai ir socialinei rizikai ir mažesnę investicijų rizikos toleranciją. Tikėtina, kad kai kurios atskirų investicijų į mūsų portfelius grąžos, nesvarbu, ar investicinės, ar gyvenimo, bus džiuginančios, o kitos gali nuvilti. Tačiau, iš tikrųjų, svarbi yra viso portfelio grąža, nesvarbu, ar tai būtų investicijos, ar gyvenimas.
---
Meiras Statmanas yra Santa Klaros universiteto verslo mokyklos finansų profesorius ir knygos „Gerovės turtas: holistinis požiūris į elgesio finansus“ autorius. Su juo galite susisiekti adresu reports@wsj.com.“ [1]
1. Wealth Management (A Special Report) --- Investors Spend a Lot of Time Thinking About Risk. But They Do It All Wrong: By focusing entirely on their tolerance for investment risk, people miss a much bigger picture. Statman, Meir. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 21 Oct 2024: R.6.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą