"LICKING grafystėje, Ohajo valstijoje, savivarčių ir buldozerių pulkai perkelia žemę į būsimą lustų gamyklų vietą. "Intel" ten stato du "fabs" už maždaug 20 mlrd. dolerių. "Svajonių laukas" savo pranešime apie sąjungą sakė prezidentas Bidenas. Tai yra "pagrindas, ant kurio bus statoma Amerikos ateitis", intonavo jis.
Pavasarį buvo lengva svajoti apie Amerikos lustų gamintojus. Pasaulinis tiekimo trūkumas įrodė, kokie svarbūs lustai yra šiuolaikiniame gyvenime. Vis dar augo lustais varomų technologijų paklausa, kuri šiais laikais yra didžiausia. Investuotojai buvo ne tokie niūrūs dėl lustų, nei dėl kitų technologijų, kurios smukdė akcijų rinką. CHIPS aktas buvo priimtas per Kongresą, žadant 52 mlrd. dolerių subsidijas tokiems projektams, kaip „Intel“ Ohajo valstijoje, siekiant sumažinti Amerikos priklausomybę nuo užsienio gamintojų.
Šiandien sapnai atrodo košmariški. Rugsėjo pabaigoje atminties lustų gamintojas Micron pranešė, kad ketvirčio pardavimai sumažėjo 20 % per metus. Po savaitės AMD, lustų kūrėjas, sumažino savo trečiojo ketvirčio pardavimų sąmatą 16%. Pranešama, kad „Intel“ planuoja atleisti tūkstančius darbuotojų dėl blogų rezultatų, kurie, greičiausiai, išliks, kai spalio 27 d. pateiks naujausią ketvirčio ataskaitą, ir ką tik sumažino savo savarankiško vairavimo padalinio pirminio viešo siūlymo vertinimą iki trečdalio nuo iš pradžių numatytų 50 mlrd. dolerių. Nuo liepos mėnesio maždaug 30 didžiausių Amerikos lustų įmonių kartu sumažino trečiojo ketvirčio pajamų prognozes nuo 99 mlrd. iki 88 mlrd. dolerių. Šiais metais daugiau nei 1,5 trilijono dolerių buvo nubraukta nuo bendros Amerikos listinguojamų lustų verslų rinkos vertės (žr. diagramą).
Pramonė yra žinoma cikliška: nauji pajėgumai užtrunka kelerius metus, o iki to laiko paklausa gali nebebūti karšta. Amerikoje šį ciklą dabar suaktyvina vyriausybė. CHIPS įstatymas, kuris tapo įstatymu rugpjūtį lustų bosų džiaugsmui, skatina puslaidininkių verslo pasiūlą, kaip ir Bideno administracija stiprina pastangas sustabdyti Amerikoje pagamintų lustų ir lustų gamybos įrangos patekimą į Kiniją, taip sumažinant paklausą Amerikos gaminiams didžiausioje pasaulyje puslaidininkių rinkoje.
Nesvarbu, ar strategiškai prasminga Amerikai parsivežti daugiau lustų gamybos į namus ir suvaržyti savo geopolitinį varžovą eksporto draudimais, didesnės pasiūlos ir mažesnės paklausos derinys yra bėdų receptas. Ir jei Amerikos politika paspartins Kinijos pastangas „ryžtingai laimėti kovą dėl pagrindinių pagrindinių technologijų“, kaip prezidentas Xi Jinpingas patvirtino savo kalboje Komunistų partijos kongrese spalio 16 d., tai gali sukurti galingus konkurentus Kinijos. Svajonių laukas? Pakanka, kad naktį nemiegotų iš siaubo.
Ciklinis nuosmukis iki šiol labiausiai jaučiamas vartojimo prekių srityje. Kompiuteriai ir išmanieji telefonai sudaro beveik pusę kasmet parduodamų lustų, kurių vertė 600 mlrd. dolerių. Nuo infliacijos pavargę pirkėjai perka mažiau dalykėlių. Tyrimų įmonė „Gartner“ mano, kad šiais metais išmaniųjų telefonų pardavimai sumažės 6%, o kompiuterių – 10%. Tokios įmonės, kaip „Intel“, kuri vasarį investuotojams pranešė, kad tikisi, kad asmeninių kompiuterių paklausa per ateinančius penkerius metus stabiliai augs, peržiūri savo perspektyvas, nes tampa aišku, kad daugelis „Covid“ eros pirkimų buvo tiesiog paankstinti.
Kiti segmentai galėtų būti šalia. Panikos pirkimas dėl praėjusių metų lustų trūkumo daugeliui gamintojų paliko per daug silicio. „New Street Research“, analitikų įmonė, apskaičiavo, kad nuo balandžio iki birželio pramonės įmonių lustų atsargos buvo maždaug 40% didesnės, nei istorinis lygis, palyginti su pardavimu. Kompiuterių ir automobilių gamintojų atsargos taip pat pilnos. „Intel“ ir „Micron“ dėl prastų rezultatų iš dalies kaltino dideles klientų atsargas.
Pasiūlos perteklius ir silpna paklausa jau muša kainas. Tyrimų bendrovės „Future Horizons“ duomenimis, per pastaruosius metus atminties lustų kaina sumažėjo dviem penktadaliais. Loginių lustų, kurie apdoroja duomenis ir yra mažiau parduodami, nei atminties lustai, kaina sumažėjo 3%.
Lustų pirkėjai galiausiai išeikvos savo atsargas. Tačiau vėliau jie gali nusipirkti mažiau, nei anksčiau. Rugpjūčio mėnesį „Hewlett Packard Enterprise“ ir „Dell“, du techninės įrangos gamintojai, užsiminė, kad verslo klientų paklausa mažėja. Asmeninių kompiuterių ir išmaniųjų telefonų pardavimas pradėjo buksuoti prieš COVID-19 ir ši tendencija tikriausiai atsinaujins. Telefonų gamintojai negali amžinai į savo įrenginius įdėti vis daugiau lustų. Tokioms įmonėms, kaip „Qualcomm“, kuri pusę savo pardavimų gauna iš išmaniųjų telefonų lustų, ir „Intel“, kuri gauna panašią dalį iš kompiuterių, tai yra galvos skausmas.
Lustų gamintojų reakcija buvo ieškoti naujų rinkų. „Qualcomm“ plečiasi į automobilius. Rugsėjo mėn. jos viršininkai gyrėsi, kad turi užsakymų iš automobilių gamintojų už 30 mlrd. dolerių. AMD, Intel ir Nvidia, kita lustų kūrėja, kovoja dėl debesų kompiuterijos duomenų centrų, kuriuose lustų paklausa yra didelė. „Intel“ taip pat plečiasi į puslaidininkius, skirtus tinklo įrangai ir įrenginiams hipersusietai „daiktų interneto“ ateičiai. Ji taip pat įsitraukia į kontraktinės gamybos verslą, tikėdamasi laimėti rinkos dalį iš Taivano TSMC, didžiausio pasaulyje lustų gamintojo ir sutartinio gamintojo, pasirinkto nefabulinių lustų dizainerių, tokių, kaip AMD ir Nvidia.
Tačiau šios pastangos dabar patenka į geopolitiką. Kaip ir jų kolegos Kinijoje ir Europoje, Amerikos politikai nori sumažinti savo šalies priklausomybę nuo užsienio lustų gamintojų, ypač nuo TSMC, gaminančios 90 % pasaulyje pirmaujančių lustų. Reaguodamos į tai, Amerika, Kinija, ES, Japonija, Pietų Korėja ir Taivanas kartu planuoja per ateinančius trejus metus subsidijuoti vietinę lustų gamybą iki 85 mlrd. dolerių kasmet, apskaičiavo Markas Lipacis iš Jefferies, investicinio banko. Tai nupirktų nemažai papildomų pajėgumų visame pasaulyje.
Tuo pat metu perspektyvos iškrauti gautus lustus temsta dėl Amerikos apribojimų eksportui į Kiniją. Daugelis Amerikos firmų savo didžiausia rinka laiko Azijos milžiną, kuris 2021 m. importavo puslaidininkių už 400 mlrd. dolerių. „Intel“ pardavimai Kinijoje sudarė 21 mlrd. dolerių iš bendrų 79 mlrd. dolerių pajamų praėjusiais metais. „Nvidia“ teigė, kad ankstesnis apribojimų ciklas, apribojęs pažangių duomenų centrų lustų pardavimą Kinijos klientams ir Rusijai, jai trečiojo ketvirčio pardavimai kainuos 400 mln. dolerių.
Nauji valdikliai, skirti Kinijos superkompiuteriams ir dirbtinio intelekto pastangoms, kelia ypatingą susirūpinimą lustų gamybos įrankių gamintojams. Trys iš penkių didžiausių tokių firmų – Applied Materials, KLA ir Lam Research – yra amerikietiškos. Kinijai tenkanti trijulės pardavimų dalis pastaraisiais metais išaugo iki trečdalio. Toshiya Hari iš Goldman Sachs, banko, mano, kad kontrolė gali kainuoti pasaulio įrankių gamintojams šiais metais prarastų pajamų 6 mlrd. dolerių, arba 9% prognozuojamų pardavimų. Po to, kai buvo paskelbtos naujausios taisyklės, Applied Materials sumažino numatomas ketvirtojo ketvirčio pajamas 4% iki 6,4 mlrd. Jos akcijos kaina nukrito 13 %; KLA ir Lam Research sumažėjo penktadaliu.
Lustų bosai dabar baiminasi, kad Kinija gali imtis atsakomųjų veiksmų ir dar labiau apriboti prieigą prie savo rinkos. Jau dabar padvigubėja pastangos puoselėti vietinius čempionus, tokius kaip SMIC (loginiuose lustuose) ir YMTC (atmintyje), taip pat vietinius įrankių gamintojus, kurie vieną dieną gali mesti iššūkį Amerikos silicio viršenybei. Rezultatas gali būti sumažėjusi Amerikos pramonė, turinti mažesnę pasaulinę įtaką ir per daug pajėgumų – netvirtas pagrindas, ant kurio bus galima kurti Amerikos ateitį. [1]
· · ·1. "The silicon squeeze; Semiconductors." The Economist, 22 Oct. 2022, p. 57(US).
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą