„Didelės infliacijos ir nepastovių akcijų bei obligacijų rinkų kamuojami pensininkai gauna gerų naujienų: 4% išlaidų taisyklė – arba kažkas jai artima – grįžta.
Tradicinis patarimas pensininkams, kuriems reikia, kad jų pinigai užtektų 30 metų, yra pirmaisiais išėjimo į pensiją metais išleisti ne daugiau, kaip 4% savo santaupų, o vėlesniais metais didinti išėmimus, kad neatsiliktų nuo infliacijos.
Praėjus metams po to, kai Morningstar Inc. mokslininkai rekomendavo sumažinti išlaidas, grįžus prie maždaug 4 % išlaidų normos, išėjimas į pensiją tampa labiau įmanomas tiems, kurie tai svarsto.
„Tai prieštaringa, bet kai vertinimai yra aukšti, tai pats blogiausias metas išeiti į pensiją“, – sakė Morningstar asmeninių finansų direktorė Christine Benz, pernai paskelbto tyrimo bendraautorė, kuri rekomendavo žmonėms, pirmą kartą išėmusiems pinigus 2022 m., išlaikyti lygį iki 3,3. % dėl mažesnės ateities investicijų grąžos lūkesčių.
Pirmadienį paskelbtoje ataskaitoje M. Benz ir jos bendraautoriai teigia, kad dabartinės rinkos sąlygos leidžia naujiems pensininkams 30 metų laikotarpiu išleisti 3,8 proc. Priežastis: šiandieniniai mažesni akcijų ir obligacijų vertinimai palaiko lūkesčius dėl didesnės investicijų grąžos ateityje, nei buvo praėjusiais metais.
Naujiems pensininkams rekomenduojamas išėmimo procentas kiekvienais metais skiriasi, didėja ir mažėja, atsižvelgiant į tūkstančių ateities rinkos sąlygų modeliavimo rezultatus.
Remiantis atnaujinta Morningstar 3,8 % išlaidų rekomendacija, žmogus, kuris šiandien išeina į pensiją, turėdamas 1 milijono dolerių portfelį, kurio 50 % sudaro akcijos ir 50 % obligacijos, 2023 m. išleistų ne daugiau, kaip 38 000 dolerių.
Darant prielaidą, kad infliacija kitais metais padidės 5%, investuotojas padidintų metines pajamas tuo pačiu procentu iki 39 900 dolerių 2024 m., nepaisant rinkos rezultatų.
„Jei galvojate apie išėjimą į pensiją, galite naudoti 3,8%, kaip svarstomo pasitraukimo gyvybingumo testą“, – sakė M. Benz ir pridūrė, kad pensininkai, norintys sumažinti išlaidas, rinkoms einant žemyn, gali pradėti šiek tiek aukščiau, nei 3,8 proc.
Pavyzdžiui, ataskaitoje teigiama, kad nauji pensininkai, norintys bet kuriais metais atsisakyti infliacijos koregavimo po portfelio praradimų, gali atsiimti 4,4% ir vis tiek turėti 90% tikimybę, kad per 30 metų pinigų nepritrūks.
Tie, kurie jau išėjo į pensiją, turėtų laikytis rekomenduojamos išėmimo sumos, nuo kurios jie pradėjo, o ne pereiti prie 3,8%.
Kažkas, kuris prieš metus išėjo į pensiją su 1,2 milijono dolerių ir naudojo 3,3% išėmimo normą, kurią tuo metu rekomendavo Morningstar, šiais metais būtų išleidęs 39 600 dolerių. Darant prielaidą, kad infliacija per visus metus padidės 7%, šis metodas leidžia padidinti išlaidas iki 42 372 dolerių 2023 m.
Tačiau ponia Benz sakė, kad žmonės, kurie praėjusiais metais išėjo į pensiją ir nori didelio tikrumo, kad jų pinigų užteks, turėtų pagalvoti apie mažesnį infliacijos padidinimą arba iš viso atsisakyti didinimo, jei gali sau tai leisti.
Ponia Benz sakė, kad praėjusių metų 3,3% rekomendacija galėjo būti per didelė dėl vienu metu vykstančio akcijų ir obligacijų mažėjimo konvergencijos ir didelės infliacijos, o tai ypač sudėtinga naujiems pensininkams.
Kai infliacija yra didelė, pinigų išėmimai pagal 4 % taisyklės metodą labai išauga. O kai atsiranda meškų rinka, pensininkai turi paimti pinigus iš portfelio, kuris mažėja.
Abi situacijos reiškia, kad portfelis turi uždirbti didesnę grąžą, kad būtų išvengta išeikvojimo, ir gali būti ypač pavojinga ankstyvam išėjimui į pensiją, nes daugumai pensininkų reikia santaupų, kad jos išliktų dešimtmečius.
Keturi procentai yra istorinė pradinė išlaidų norma, kuri būtų apsaugojusi pensininkus nuo pinigų pristigimo kas 30 metų nuo 1926 m., net tada, kai ekonominės sąlygos buvo pačios blogiausios, teigia išėjęs į pensiją finansų planuotojas Billas Bengenas, sukūręs 4% taisyklę 1994 metais.
P. Bengeno tyrimai rodo, kad blogiausias 30 metų laikotarpis, per kurį išeiti į pensiją, prasidėjo 1968 m. spalio 1 d. dėl santykinai anemiškos investicijų grąžos ir didelės infliacijos, kuri vyravo beveik visame aštuntajame dešimtmetyje.
„Morningstar“ teigimu, 3,8% išėmimo procentas yra patikimiausias portfeliams, kurių akcijos yra nuo 30% iki 60%, o likusi dalis yra obligacijos.
Jei į akcijas investuosite mažiau, nei 30 %, jūsų grąžos gali nepakakti 30 metų, atsižvelgiant į infliaciją pakoreguotam 3,8 % išėmimui. Turint daugiau, nei 60 % akcijų, yra didesnės rizikos portfeliai, kurie gali prarasti tiek daug per meškų rinką, kad jie negalės atsigauti." [1]
1. The 4% Rule for Retirees Comes Back --- Morningstar says it is now safer for higher initial withdrawals
Tergesen, Anne. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 13 Dec 2022: A.11.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą