„Rizikingi startuoliai, turintys skaitmeninės rinkodaros nuojautą, taiko reguliavimo išimtį, leidžiančią jiems reklamuoti savo „mėnulio skrydžio“ produktus ir pritraukti didžiules pinigų sumas iš individualių investuotojų.
Dvi įmonės, turinčios visiškai skirtingus produktus – viena kuria triračius saulės energiją naudojančius automobilius, kita stato mažyčius namelius, kurie išsiskleidžia, kaip palapinės – yra šio augančio rinkos segmento pavyzdys, vadinamas sutelktiniu finansavimu.
Dešimtys tūkstančių smulkių investuotojų į „Aptera Motors“ ir „Boxabl“ suleido 170 mln. dolerių.
Remiantis įmonėms artimų žmonių, vidinių dokumentų ir informatorių skundų, pateiktų Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC), bendrovės kartais klaidindavo investuotojus, kai degina dešimtis milijonų dolerių, stengiasi generuoti pardavimus ir toliau ieško daugiau pinigų.
„Aptera“ jau trejus metus investuotojams sakė, kad netrukus pristatys savo pirmąjį saulės energija varomą automobilį, bet vis dar nepateikė. Mažų namų gamintoja „Boxabl“ teigia, kad jos laukiančiųjų sąrašas viršija 175 000 klientų, tačiau šiais metais, remiantis naujausiais atskleidimais, pardavė tik šešis vienetus.
SEC išimtį patvirtino beveik prieš dešimtmetį, siekdama, kad mažesnėms įmonėms būtų lengviau pritraukti kapitalą. Šis metodas, žinomas, kaip A reglamentas, leidžia įmonėms kasmet surinkti net 75 mln. dolerių, laikantis lengvesnių taisyklių, nei tradicinis pradinis viešas siūlymas. Šios bendrovės, be jokios priežiūros, surinko milijardus dolerių iš šimtų tūkstančių amerikiečių.
„Aptera“ ir „Boxabl“ rėmėsi patraukliomis socialinės žiniasklaidos kampanijomis, kurios skatina jų pažangą, kuriant žaidimą keičiančias technologijas. Sutelktinio finansavimo platformos, tokios, kaip „StartEngine“ ir „Republika“, suveda besikuriančias įmones su pradedančiaisiais investuotojais, kurie gali elgtis labiau, kaip gerbėjai, o ne kaip apsukrūs finansininkai, ieškantys solidžios grąžos.
Akcijos, įsigytos per sutelktinio finansavimo platformas, nėra įtrauktos į biržą ir nėra laisvai prekiaujamos. Investuotojai yra pririšti prie jų akcijų paketo, nebent įmonė organizuoja pardavimą arba vykdo IPO.
Nuo 2021 m. „Aptera“ iš 17 000 investuotojų surinko daugiau nei 120 mln. dolerių, sukurdama specialią gerbėjų bazę per „YouTube“ ir „Instagram“ paskelbtus vaizdo įrašus, kuriuose pristatoma triratė elektrinė transporto priemonė, kuri, jos teigimu, galiausiai turės 1000 mylių atstumą. Priešingai, Tesla elektrinės transporto priemonės gali nuvažiuoti tik nuo 300 iki 350 mylių, kol jas reikia įkrauti.
Netoli San Diego įsikūrusi „Aptera“ žlugo 2011 m., kai jai pritrūko pinigų ir nepavyko gauti federalinės paskolos finansavimo, tačiau sutelktinis finansavimas suteikė įmonei antrą gyvenimą. Jos finansavimas apima 100 milijonų JAV dolerių pagal reglamentą A. Bendrovės pareigūnai savo socialinės žiniasklaidos kampaniją pavadino „paspaudimo masalu“, nes kiekvienas naujas vaizdo įrašas paprastai atneša naujų investicijų antplūdį.
Nors „Aptera“ kelis kartus atidėjo savo pagaminimo datą, daugelis jos smulkiųjų investuotojų išreiškia atsidavimą šiai koncepcijai.
„Kaskart, kai matau kitą vaizdo įrašą apie Apterą, tuo labiau įsimyliu šį automobilį“, – neseniai „YouTube“ vaizdo įraše rašė vienas asmuo. „Aptera tikrai įkūnija teiginį: „Daryk tai teisingai arba nedaryk to iš viso“.
Sutelktinio finansavimo investuotojai dažnai sutinka su mažesniu skaidrumu ir mažiau teisių, nei profesionalūs investuotojai, kurie derasi dėl akcijų privačiose įmonėse. Ir jie lažinasi už įmones, kurių sėkmė menka arba visai jos nėra.
Remiantis „Wall Street Journal“ atlikta komisinių duomenų analize nuo 2016 m., kai pirmą kartą buvo paskelbtas finansavimo modelis, maždaug 85 % įmonių, siekusių kapitalo pagal SEC reglamento A išimtį, turėjo arba nulinį pelną, arba neigiamas grynąsias pajamas.
„Patariu į šias neįrodytas investicijas žiūrėti taip pat atsargiai, kaip ir reaguoti į mirksinčią kontrolinio variklio lemputę – jei nuspręsite tęsti, darykite tai itin atsargiai“, – sakė Marquette universiteto finansų profesorius Davidas Krause'as, atidžiai ištyręs šią problemą.
2023 m. liepos mėn. vaizdo įraše „Aptera“ investuotojams sakė, kad vėjo tunelyje Italijoje patvirtino savo triračio automobilio aerodinaminę konstrukciją. Ji pateikė rezultatus kaip savo pažangos įrodymą.
Tačiau, pasak žmonių, susipažinusių su kelione, kelionė į vėjo tunelį, labiau tikėtina, buvo galimybė sukurti kitą reklaminį vaizdo įrašą.
„Aptera“ praleido tik kelias valandas tunelyje, kuris nebuvo skirtas išbandyti trirates transporto priemones, tokias, kaip „Aptera“, kuri priskiriama motociklams, sakė žmonės.
Viename interviu generalinis direktorius Chrisas Anthony sakė, kad bendrovė per trumpą laiką gavo kvietimą naudotis vėjo tuneliu ir nusprendė kuo geriau pasinaudoti galimybe.
„Neturėjome laiko su jais derintis ar kalbėti apie, žinote, specialius triratės transporto priemonės poreikius“, – sakė Anthony. „Ir tikrai mes jiems nerašėme didelio čekio, todėl jie neturėjo daug paskatų pasakyti: „Ei, pritaikykime vėjo tunelį šiems vaikinams“.
"Bet mes padarėme gražių nuotraukų“, – sakė jis.
Anthony spalio mėnesio vaizdo įraše sakė, kad „transporto priemonė pagrindinai baigta“, nors tuo metu dar nebuvo sukurtos kelios sistemos, o rėmas buvo iš esmės perdarytas, o kai kurios dalys neturėjo tiekėjų, rodo įrašai, kuriuos peržiūrėjo žurnalas.
Anthony sakė žurnalui, kad jo aprašymas apie Aptera pažangą buvo tikslus. „Aptera“ vis dar ieškojo ir tobulino kai kuriuos komponentus ir funkcijas, bet „spalio mėnesį mes galėjome sukurti tą transporto priemonę“, – sakė jis.
Jos metiniai reguliavimo dokumentai rodo, kad „Aptera“ praėjusiais metais sudegino apie 25 mln. dolerių ir 2023 m. pabaigoje turėjo 17 mln. dolerių grynųjų.
Bendrovė atskleidė įspėjimą apie „vykdomą veiklą“, įspėjantį investuotojus, kad, greičiausiai, ji negalės tęsti veiklos, nepritraukusi papildomo kapitalo.
Siekdama pritraukti daugiau kapitalo, „Aptera“ balandį pareiškė, kad investuotojai, paaukoję bent 2 000 dolerių, pristačius transporto priemonę gaus 1 000 dolerių nuolaidą nuo transporto priemonės kainos. Investuotojai, kurie įneša bent 27 000 dolerių, gautų pirmąsias transporto priemones, pristatomas Jungtiniuose Arabų Emyratuose, kur „Aptera“ bando surinkti pinigų ir rasti klientų. Neseniai paskelbtame vaizdo įraše bendrovė parodė, kad „Aptera“ lenktynių trasoje Abu Dabyje važiuoja „daug ratų“.
„Aptera“ per pastaruosius metus neteko abiejų valdybos narių, o naujausias direktorius atsistatydino gegužės 3 d.
Prieš tris savaites žurnalui susisiekus dėl šio straipsnio, „Aptera“ paskelbė, kad iki birželio pabaigos nustos naudoti reglamentą A. Ji teigė pasamdžiusi San Franciske įsikūrusį investicinį banką „US Capital Global“, kad padėtų surinkti pinigų iš turtingų investuotojų.
Gegužės 30 d. ji pranešė SEC apie savo planus surinkti 5 mln. dolerių.
Las Vegase įsikūrusi „Boxabl“ surinko 150 mln. dolerių, sakydama investuotojams, kad ji automatizuos namų statybą, per 15 minučių pastatydama, gamykloje pastatytus, mažyčius namus. Bendrovės tėvo ir sūnaus valdymo komanda, generalinis direktorius Paolo Tiramani ir vyriausiasis rinkodaros pareigūnas Galiano Tiramani, teigė, kad jų misija yra parduoti 360 kvadratinių pėdų namus, kurie vieną dieną galėtų būti parduoti per „Amazon“.
Per ketverius metus Boxabl pristatė tik 223 būstus, žinomus, kaip Casitas – dauguma jų vienu užsakymu į JAV vyriausybės karinio jūrų laivyno stotį Gvantanamo įlankoje.
SEC tiria bendrovę dėl jos atskleidimo investuotojams. Jos auditorius atsistatydino praėjusį mėnesį, kai nustatė esminį „Boxabl“ sistemos, skirtos akcijomis pagrįstos kompensacijos vertinimo ir tikslaus finansinės informacijos atskleidimo investuotojams, silpnumą. „Boxabl“ teigė mananti, kad auditoriaus susirūpinimas buvo išspręstas.
„Boxabl“ iš pradžių sutiko atsakyti į šio straipsnio klausimus, bet niekada nepateikė atsakymų.
Bendrovė siekė susieti save su savireklamos socialiniuose tinkluose meistru: Elonu Musku, kuris 2022 m. podcast'e patvirtino, kad turi Boxabl namelį Pietų Teksase. „Boxabl“ atvėrė duris „YouTube“ asmenybėms ir influenceriams, kurie lankosi Las Vegaso gamykloje, kurdami vaizdo įrašus tokiais pavadinimais, kaip „Inside Elon Musk's Famous 50 000 $ Tiny Home“.
Remiantis SEC dokumentais, bendrovė saugo 325 „Casitas“, kurių vertė yra apie 15,4 mln. dolerių. Kai kuriose valstijose vis dar reikia leidimų iš reguliavimo institucijų, kad galėtų parduoti vienetus. Neseniai juos pradėjo siūlyti pramoginių transporto parkų gyventojams.
Dėvėdamas „snapback“ kepurę ir, paraitotomis rankovėmis, mechaniko marškinius, kad matomos raumeningos rankos, Paolo Tiramani neseniai paskelbtame „YouTube“ vaizdo įraše sakė, kad jo įmonės sunkumai kyla dėl reguliavimo, kuris yra „kito lygio žiaurumas... ir tai dažniausiai yra nenumatytų veiksmų daryti gera rezultatas“.
Eliana Sheriff, „YouTube“ turinio kūrėja, sukūrusi šį vaizdo įrašą ir keletą kitų, daugiausia dėmesio skiriančių „Boxabl“, sakė nedarysianti daugiau, „kol neįrodys, kad yra kažkas, apie ką verta pranešti, išskyrus gamyklos, esančios už kvartalo, pirkimą, kurioje nieko nėra.“
Galimybė greitai pagaminti pelningus vienetus buvo didelis pardavimo taškas ankstyviesiems investuotojams. Kai 2020 m. „Boxabl“ pirmą kartą surinko pinigų per sutelktinį finansavimą, ji investuotojams pasakė, kad parduos vienetus už 50 000 dolerių ir uždirbs 20 000 dolerių arba 40% grynojo pelno maržą iš kiekvienos „Casita“.
Remiantis SEC dokumentais, „Boxabl“ pernai prarado 40 mln. dolerių. Įmonei artimi žmonės teigė, kad ji per greitai išsiplėtė ir išsinuomojo tris dideles gamyklas Las Vegase, kol dar nežinojo, ar galės parduoti vienetus visoje šalyje.
Nors „Boxabl“ reklamavo ilgą laukiančiųjų klientų sąrašą, dauguma jų nemokėjo užstato. Remiantis žurnalo peržiūrėtais įrašais, mažiau, nei 10 300 sumokėjo 100–49 500 dolerių užstatą.
Nepaisant to, kad „Boxabl“ kraujuoja grynaisiais pinigais, Paolo ir Galiano Tiramani pernai buvo apdovanoti 297 500 dolerių premijomis, remiantis SEC dokumentais, arba 50% jų metinio 595 000 dolerių atlyginimo. Jų atlyginimai, dideli pradedantiesiems, kurių steigėjams paprastai atlyginama daugiausia akcijomis arba pasirinkimo sandoriais, sukėlė susirūpinimą jų įmonėje.
„Tai atrodo kaip pinigų grobimas“, – Jennifer Katz, buvęs bendrovės strateginių investicijų viceprezidentas rašė žinutėje kitam buvusiam darbuotojui, kurį peržiūrėjo žurnalas. Katzas atsisakė komentuoti.
„Boxabl“ „Reguliavimo A“ akcijų pardavimas uždirbo apie 75 mln. dolerių. Tačiau „Boxabl“ gavo tik apie 65 mln. dolerių, nes Galiano ir Paolo Tiramani pardavė 10 mln. dolerių savo akcijų siūlymo proceso pabaigoje. Tais metais bendrovė paskelbė 3,4 mlrd. dolerių vertę.
Dauguma investuotojų sumokėjo 80 centų už akcijų platinimą. Tačiau „Boxabl“ pasiūlė ribotą skaičių tik už vieną centą. Remiantis žurnalo peržiūrėtais įrašais, didžiausia šios nuolaidos pirkėja buvo Galiano Tiramani žmona Shawna Maslak, kuri įsigijo 1,9 milijono akcijų už 27 000 dolerių. „Boxabl“ savo SEC dokumentuose neatskleidė, kad Maslak galėjo pirkti už mažiausią kainą.
Bendrovė siekia SEC leidimo surinkti papildomus 75 mln. dolerių pagal taisyklę A. Ji siūlo dideles nuolaidas 80 centų akcijų kainai, kurią moka smulkieji investuotojai, kad priviliotų turtingesnius investuotojus įnešti 1 mlrd. dolerių, kad būtų pastatyta dar didesnė „Boxzilla“ gamykla.
„Boxabl“ patyrė dar vieną nesėkmę, kai Kanados pardavėjas „Brave Control Solutions“, turėjęs tiekti 15 mln. dolerių automatinės įrangos, nustojo veikti. „Boxabl“ balandį padavė „Brave“ į teismą, teigdamas, kad sumokėjo 8 milijonus dolerių, bet negavo jokios įrangos.
"Tai mane nusiuntė į triušio olą, kad galėčiau rasti geresnį būdą. Manau, kad turiu", - sakė Galiano Tiramani investuotojams socialiniame tinkle "Facebook", kai Brave užsilenkė.
„Kai tik man bus leista, pasidalinsiu informacija apie naują suplanuotą kelią“, – sakė jis." [1]
1. Risky Startups Cash In With Crowdfunding. Michaels, Dave. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 11 June 2024: A.1.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą