Visi Vakarų bankai renka indėlius, kuriuos žmonės galėtų pasiimti pagal pareikalavimą, ir investuoja į ilgesnio laikotarpio vertybinius popierius, kad gautų pelno. Kai palūkanų normos auga (kaip dabar), šie vertybiniai popieriai turi mažesnę kainą, todėl negali būti naudojami vartotojų panikai, vadinamai banko bėgimu, padengti. Dėl to pažeidžiami visi Vakarų bankai. Pasaulyje nėra pakankamai pinigų, kad būtų galima išgelbėti visus šiuos bankus vienu metu be didžiulės infliacijos ir moralinio pavojaus. Vieni turi daugiau problemų, kiti - mažiau:
„First Republic Bank akcijos penktadienį nukrito daugiau, nei 30 proc. po to, kai didžiausių JAV bankų organizuotas kelių milijardų dolerių gelbėjimo sandoris neįtikino investuotojų, kad sunkumų patiriantis skolintojas stovi ant tvirto pagrindo.
Šis žingsnis panaikino ketvirtadienio pelną, kai bankai, įskaitant JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Bank of America Corp. ir Wells Fargo & Co, įnešė 30 mlrd. dolerių.
Penktadienio nuosmukis atspindi susirūpinimą, kad gelbėjimo sandoris nevisiškai išsprendė „First Republic“ problemas, kuris ketvirtadienį taip pat sustabdė dividendų mokėjimą. Analitikai klausia, ar įmonė gali būti spaudžiama surasti pirkėją.
„Neaišku, ar jis yra gyvybingas, kaip atskiras subjektas“, – sakė Bostone įsikūrusios „Loomis Sayles & Co.“ pasaulinių bankų analitikas Julianas Wellesley. „Taigi, mano nuomone, tikėtina, kad jis bus perimtas".
First Republic atsisakė komentuoti. Ketvirtadienį pateiktame reguliavimo dokumente San Franciske įsikūręs bankas teigė, kad indėlių nutekėjimas labai sulėtėjo. Pasak jo, gelbėjimo sandoris buvo „balsavimas dėl pasitikėjimo First Republic ir visa JAV bankų sistema“.
Neseniai įvykęs staigus Silicio slėnio banko ir „Signature Bank“ žlugimas – atitinkamai antras ir trečias pagal dydį bankų žlugimas JAV istorijoje – sukėlė susirūpinimą, kad sunerimę klientai gali nuimti indėlius iš kitų mažų ir vidutinių bankų.
Nuogąstavimai apėmė pasaulines finansų rinkas, apsunkindami akcijas ir didindamos prieglobsčio investicijų paklausą.
Penktadienį „Dow Jones Industrial Average“ nukrito 384,57 punkto arba 1,2%, iki 31 861,98 punkto. Platesnis S&P 500 indeksas nukrito 1,1 proc., o technologinis Nasdaq Composite – 0,7 proc. Aukso kaina pasiekė aukščiausią lygį per 11 mėnesių, o investuotojai įsigijo JAV vyriausybės obligacijų, o bitkoinas pakilo iki aukščiausio lygio per pastaruosius mėnesius.
Net ir penktadienį nukritus, S&P ir Nasdaq savaitės pakilo. „Dow Industrials“ patyrė nedidelį savaitinį nuostolį.
Komercinių bankų indeksas KBW Nasdaq ir SPDR S&P Regional Banking ETF krito daugiau, nei 5 proc., uždarydami žemiausią lygį nuo 2020 m.
Nerimas dėl bankų sistemos neapsiriboja JAV. „Credit Suisse Group AG“ akcijos, penktadienį nukritusios 8 proc., o tai panaikino kai kuriuos šuolius, kuriais bankas džiaugėsi kitą dieną po to, kai paskelbė, kad skolinsis iš Šveicarijos nacionalinio banko. Pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu, stambūs investuotojai ir kiti stambūs bankai, kurie bendradarbiauja su „Credit Suisse“, pasitraukė arba atsisakė padidinti savo pozicijas banke.
„First Republic“, kurios akcijos per pastarąją savaitę prarado beveik 70 % vertės, investuotojai yra ypač susirūpinę, nes skolintojas aptarnauja turtingus klientus, turinčius didelius sąskaitų likučius, kurių nepalaiko Federalinė indėlių draudimo korporacija. Du trečdaliai First Republic indėlių viršijo 250 000 dolerių FDIC draudimo viršutinę ribą 2022 m. pabaigoje, rodo dokumentai.
„Jefferies“ analitikai apskaičiavo, kad per pastarąją savaitę banką paliko net 89 milijardai dolerių indėlių. Bankas pasiskolino dešimtis milijardų dolerių iš Federalinio rezervo ir Federalinio būsto paskolų banko, kad užtaisytų skylę.
Didžiojų bankų sandoris sumažino spaudimą „First Republic“, tačiau jis vis dar turi kovoti su neramiais indėlininkais, ieškančiais didesnių palūkanų kitur ir staiga suvokiančiais didelių neapdraustų likučių spąstus.
Gelbėjimo sandoris suteikė „First Republic“ laikiną išsigelbėjimą, rašė KBW analitikas Christopheris McGratty savo tyrimo pranešime.
„Šių poslinkių balanse reikšmė – kartu su paskelbtu dividendų mokėjimo sustabdymu – nuspalvina niūrias perspektyvas tiek bendrovei, tiek akcininkams“, – rašė J. McGratty.
JPMorgan analitikai nuskambėjo pozityviau ir pavadino „First Republic“ „didesnės rizikos, bet potencialiai labai didelio atlygio pavadinimu“.
Tai buvo sunki savaitė daugeliui regioninių bankų.
JAV banko „Bancorp“ savaitė buvo prasčiausia nuo 2009 m. – jos akcijos atpigo apie 19%. KeyCorp sumažėjo daugiau nei 25%, tai didžiausias savaitinis nuosmukis per maždaug trejus metus. Net didžiausi bankai atsikratė milijardų dolerių rinkos vertės, o „Citigroup“ sumažėjo beveik 9%, palyginti su prieš savaitę.
Vis dėlto vadovai sako, kad nemato tokio indėlininkų panikos lygio, kuris pareikalavo SVB epopėjos.
„Huntington Bancshares, Inc.“ indėlių nutekėjimo lygis šią savaitę buvo „labai kuklus“, „The Wall Street Journal“ sakė generalinis direktorius Stephenas D. Steinouras, jis siekė nuraminti savo klientus ir kai kuriais atvejais siūlė jiems kitų rūšių indėlių produktus.
„Jūs išgyvenate tokį šoką, kuris yra sudėtingas, todėl paprastam žmogui tiesiog svarbu suprasti, kas atsitiko ir kodėl“, – sakė J. Steinour. „Mes aktyviai susisiekiame su bet kuriuo nerimaujančiu klientu.“ [1]
Tikrai. Namuose laikyti šiek tiek grynųjų yra gera idėja: ne visi jūsų kiaušiniai turėtų patekti į banko krepšelį šiuo nestabiliu momentu.
1. Rescue Bid Fails To Quell Worries On Bank --- First Republic shares fall by a third, broad indexes decline on fear that problems persist
Heeb, Gina. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 18 Mar 2023: A.1.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą