„Technologijų pasaulyje nedaug įvykių yra taip laukiami kaip Jenseno Huango kalba metinėje „Nvidia“ kūrėjų konferencijoje. Ir šių metų susitikime San Chosė kovo 16 d. jo kalba nenuvylė. Per dvi valandas vertingiausios pasaulio bendrovės vadovas pristatė naujus lustus, dirbtinio intelekto modelius ir sistemas viskam – nuo kosminių duomenų centrų iki savaeigių automobilių. Jis teigė, kad šis naujų produktų asortimentas padės „Nvidia“ ateinančiais metais parduoti su dirbtiniu intelektu susijusios įrangos už daugiau nei 1 trilijoną dolerių.
Inžinierių reakcija buvo entuziastinga. Investuotojų – atsargi. Augo abejonės dėl dirbtinio intelekto bumo tvarumo. O „Nvidia“, didžiausia išlaidų šuolio naudos gavėja, tapo šių rūpesčių žaibolaidžiu. Vasario 25 d. įmonė pranešė apie rekordinį ketvirčio pelną ir prognozavo stiprų augimą. Tačiau kitą dieną jos akcijų kaina krito. Nuo spalio mėnesio piko ji sumažėjo apie 13 %, nors Amerikos lustų gamintojų indeksas pakilo apie 6 %.
Toks pesimistiškas požiūris žymi „Nvidia“ likimo pokytį. Bendrovės grafikos procesoriai (GPU) – dirbtinio intelekto modeliuose naudojami puslaidininkiai – sudaro daugiau nei du trečdalius visos pasaulyje esančių dirbtinio intelekto lustų apdorojimo galios. Per metus iki sausio mėnesio bendrovė uždirbo 216 mlrd. JAV dolerių pajamų – aštuonis kartus daugiau nei prieš trejus metus. „Nvidia“ prireikė beveik trijų dešimtmečių, kad pasiektų 1 trilijono JAV dolerių rinkos vertę; vos po dvejų metų ji šoktelėjo iki 4 trilijonų JAV dolerių. Po keturių mėnesių ji trumpam viršijo 5 trilijonų JAV dolerių ribą.
Kiek aukštai „Nvidia“ gali pakilti? Daug aukščiau, jei tikėti ponu Huangu. Jis teigė, kad šimtai milijardų dolerių, iki šiol išleistų dirbtinio intelekto infrastruktūrai, yra tik pradžia ir kad seks dar „trilijonai“. Be to, „Nvidia“ turi išteklių pasinaudoti šia galimybe. Jos laisvas pinigų srautas yra didesnis nei kitų technologijų gigantų (žr. 1 grafiką). Bendrovė turi daugiau nei 62 mlrd. JAV dolerių grynaisiais, trečdalį jų uždirbo per pastaruosius metus.
Todėl ponas Huangas planuoja paversti „Nvidia“ „pamatine bendrove“, ant kurios gyvens dirbtinio intelekto ekonomika. lieka. Tai reiškia skirtingų tipų lustų ir aparatinės įrangos pardavimą, produktų sujungimą į išbaigtas dirbtinio intelekto sistemas ir gilesnį „Nvidia“ technologijų integravimą į skirtingas pramonės šakas. Trumpai tariant, „Nvidia“ tampa daug daugiau nei dirbtinio intelekto lustų gamintoja.
Transformacija reikalinga iš dalies todėl, kad „Nvidia“ sėkmė pritraukė konkurentų. Kai kurie yra įprasti konkurentai, pavyzdžiui, AMD, amerikiečių lustų gamintoja, išleidusi tinkamas alternatyvas „Nvidia“ GPU. Kiti yra startuoliai, ieškantys šnipinėjimo galimybių. Nauji lustų dizainai tampa komerciškai perspektyvūs, nes auga išvadų (dirbtinio intelekto modelių, atsakančių į užklausas) poreikis, o šis procesas kelia kitokius reikalavimus lustams nei mokymas. Pasak duomenų įmonės „PitchBook“, jaunos lustų įmonės 2025 m. surinko 17 mlrd. USD, daugiau nei per pastaruosius dvejus metus kartu sudėjus.
Tačiau didžiausi konkurentai yra „Nvidia“ klientai. Hiperskalės gamintojai – „Alphabet“, „Amazon“, „Microsoft“ ir „Meta“ – kurie visi savo verslui vykdyti naudojasi daugybe duomenų centrų, perka didžiulius kiekius jos lustų. Paskutiniais finansiniais metais tik trys iš šių hiperskalės gamintojų sudarė daugiau nei pusę „Nvidia“ gautinų sumų, skolų, bet dar neapmokėtų. mokama. Vis dėlto tos pačios įmonės taip pat kuria savo procesorius. Tai gali sumažinti dirbtinio intelekto lustų kainą daugiau nei perpus, tuo pačiu pagerinant našumą, pritaikant aparatinę įrangą prie jose veikiančios programinės įrangos.
Nepalanki geopolitinė padėtis paskatino konkurentus užsienyje. Nuo 2022 m. spalio mėn. Amerikos vyriausybė uždraudė „Nvidia“ parduoti pažangiausius lustus Kinijai. Pardavimai smarkiai sulėtėjo. Tarpininkas Bernsteinas teigia, kad vietiniai tiekėjai, tokie kaip „Huawei“, „Cambricon“ ir „MetaX“, gali išaugti nuo mažiau nei penktadalio Kinijos dirbtinio intelekto lustų rinkos 2023 m. iki daugiau nei devynių dešimtųjų iki 2027 m. Jay Goldbergas iš analitikų įmonės „Seaport Research Partners“ pažymi, kad grėsmė gali peržengti Kinijos ribas. Naujieji konkurentai gali negaminti tokių galingų lustų kaip „Nvidia“, tačiau kai kuriose rinkose „pakankamai geri“ gali pasirodyti pakankamai geri.
Viskas, visur ir vienu metu
„Nvidia“ atsakas – plėstis visomis kryptimis. Ponas Huangas palygino dirbtinio intelekto pramonę su „penkių sluoksnių tortu“: energija, lustai, tinklo infrastruktūra, modeliai ir programos. „Nvidia“ ketina atsiimti kąsnelius iš trijų iš penki sluoksniai.
Užkariavusi GPU rinką, įmonė planuoja pardavinėti įvairių tipų lustus. Gruodžio mėnesį „Nvidia“ sumokėjo 20 mlrd. dolerių už technologijos licenciją ir inžinierių samdymą iš „Groq“, startuolio, kuris specializuojasi išvadų lustuose. Kovo 16 d. įmonė pristatė naują lustą, kuriame panaudota startuolio patirtis. Ji taip pat plečiasi į centrinių procesorių (CPU) rinką – tai bendrosios paskirties lustų tipas. Šioje srityje ilgą laiką dominavo sunkumų patirianti milžinė „Intel“. „Nvidia“ jau gamina procesorius, naudodama britų įmonės „Arm“ dizainą, kurie naudojami jos dirbtinio intelekto serveriuose. Dabar ji planuoja juos pardavinėti plačiau. Vasario mėnesį „Nvidia“ sudarė sutartį su „Meta“ dėl CPU-o tiekimo serveriams tik iš CPU.
„Nvidia“ investuoja ir į kitus lygmenis. Dirbtinio intelekto sistemoms plečiantis, duomenų perkėlimas tarp procesorių tapo toks pat svarbus, kaip ir patys procesoriai. Įmonė daug investuoja į tinklo įrangą – technologiją, kuri sujungia lustus. Paskutinį ketvirtį ši veikla uždirbo 11 mlrd. USD pajamų, todėl „Nvidia“ yra viena didžiausių žaidėjų šioje srityje.
Modelių kūrimas yra trečiasis lygmuo. „Nvidia“ išleido keletą atvirojo kodo dirbtinio intelekto modelių šeimų. Jos yra specializuotos ir skirtos konkrečioms pramonės šakoms. Tai apima „Alpamayo“ savaeigiams automobiliams, „GR00T“ robotikai ir „BioNeMo“ biomedicininiams tyrimams. Jie dažnai užima aukštas vietas atvirojo kodo dirbtinio intelekto lyderių lentelėse. „Nvidia“ planuoja investuoti milijardus, kad išplėstų savo galimybes šiame lygmenyje.
Viena iš priežasčių, kodėl bendrovė turi „pilną lygmenį“, kaip Silicio slėnis vadina vertikalią integraciją, yra ta, kad jis palengvina skirtingų lygmenų koordinavimą. Glaudžiai susiedama lustus, duomenų centro įrangą ir modelius, bendrovė teigia, kad gali išgauti geresnį našumą nei kuriant kiekvieną dalį atskirai. Ponas Huangas palygino dirbtinio intelekto sistemų kūrimą be integracijos su „per daug kačių ir šunų“ sujungimu.
Tai taip pat reiškia, kad „Nvidia“ gali parduoti savo aparatinę įrangą paketais. Vis dažniau bendrovė savo produktus apibūdina ne kaip lustus, o kaip „DI gamyklų“ komponentus – tai specializuotų DI duomenų centrų pavadinimas. Kai kurios iš šių gamyklų parduodamos tiesiogiai vyriausybėms, prisidengiant „suvereniu DI“ – valstybės vadovaujamų pastangų kurti vidaus DI infrastruktūrą ženklu. Pajamos iš suverenio DI praėjusiais finansiniais metais patrigubėjo ir pasiekė daugiau nei 30 mlrd. USD, tai sudaro apie 15 % „Nvidia“ DI pardavimų.
Bendrovė taip pat stengiasi mažiau pasikliauti hiperskalintojais, kurie dominuoja jos klientų sąraše. Vienas iš būdų – giliau įsitvirtinti pramonėje.
Automobilių gamyboje „Mercedes-Benz“ netrukus pristatys transporto priemones, aprūpintas „Nvidia“ autonominėmis sistemomis.
Farmacijos srityje „Eli Lilly“ naudoja „Nvidia“ infrastruktūrą ir modelius, kad paspartintų vaistų atradimą.
„Nvidia“ vadovas Dionas Harrisas teigia, kad tikslas – glaudžiau bendradarbiauti su galutiniais klientais, tokiais kaip „Lilly“ ir „Mercedes“, siekiant suprasti jų poreikius ir formuoti kitą DI bangą. Tačiau „Nvidia“ nėra vienintelė, teigianti, kad glaudžiai bendradarbiauja su klientais. Tokie žingsniai priveda įmonę prie susidūrimo su panašias paslaugas siūlančiais hiperskalės operatoriais.
Lustų išdėstymas
Kitas būdas – sukurti paklausą investicijomis. Teigiama, kad „Nvidia“ remiamos įmonės yra labiau linkusios pirkti jos lustus. Todėl įmonė dabar yra viena produktyviausių Silicio slėnio investuotojų. Nuo 2020 m. ji atliko apie 200 investicijų, kurių vertė viršija 65 mlrd. JAV dolerių (žr. 2 grafiką). Tai apima tokias dideles investicijas kaip 30 mlrd. JAV dolerių investicija į „OpenAI“, taip pat mažas investicijas į robotikos, programinės įrangos ir dirbtinio intelekto programų įmones.
Įmonės investicijos taip pat padeda užtikrinti jos tiekimo grandinės saugumą. Šių metų kovą „Nvidia“ investavo daugiau nei 4 mlrd. JAV dolerių į įmones, kuriančias optinius sujungimus, kurie duomenims perduoti naudoja šviesą, o ne laidus. Dauguma dirbtinio intelekto duomenų centrų vis dar naudoja varinius kabelius savo įrangai sujungti. „Nvidia“ statymas rodo, kad tikimasi, jog optiniai ryšiai taps vis svarbesni. Konsultacinės įmonės „Creative Strategies“ atstovas Benas Bajarinas šią strategiją lygina su ankstyvaisiais „Apple“ žingsniais link pagrindinių „iPod“ komponentų.
„Nvidia“ naudoja savo pinigų atsargas, kad sustiprintų kitas savo tiekimo grandinės dalis. Puslaidininkių pramonėje, išaugus paklausai, gali atsirasti trūkumas. Pažangios atminties, kuri yra labai svarbi dirbtinio intelekto lustams, atsargos šiems ir daugeliui kitų metų jau išparduotos. „Nvidia“ didžiąją dalį atminties, kurios jai reikės šiais metais, o dalį kitų metų – gerokai iš anksto.
Niekas iš to negarantuoja tolesnio „Nvidia“ dominavimo. Konkurentai gali sumažinti jos pelno maržas. Pramonės perėjimas nuo mokymo modelių prie jų eksploatavimo gali būti palankesnis kitų tiekėjų lustams. O jei išlaidos dirbtiniam intelektui sumažės, pardavimai gali smarkiai sulėtėti. Tačiau kol kas dirbtinio intelekto amžiaus čempionas išlieka dominuojantis ir, regis, siekia plėsti savo imperiją.“ [1]
1. Space Nvader. The Economist; London Vol. 458, Iss. 9491, (Mar 21, 2026): 59, 60.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą