Gelbėjimo pasiūlymas nepajėgia numalšinti rūpesčių banke

 

Visi Vakarų bankai renka indėlius, kuriuos žmonės galėtų pasiimti pagal pareikalavimą, ir investuoja į ilgesnio laikotarpio vertybinius popierius, kad gautų pelno. Kai palūkanų normos auga (kaip dabar), šie vertybiniai popieriai turi mažesnę kainą, todėl negali būti naudojami vartotojų panikai, vadinamai banko bėgimu, padengti. Dėl to pažeidžiami visi Vakarų bankai. Pasaulyje nėra pakankamai pinigų, kad būtų galima išgelbėti visus šiuos bankus vienu metu be didžiulės infliacijos ir moralinio pavojaus. Vieni turi daugiau problemų, kiti - mažiau:

 

    

„First Republic Bank akcijos penktadienį nukrito daugiau, nei 30 proc. po to, kai didžiausių JAV bankų organizuotas kelių milijardų dolerių gelbėjimo sandoris neįtikino investuotojų, kad sunkumų patiriantis skolintojas stovi ant tvirto pagrindo.

 

     Šis žingsnis panaikino ketvirtadienio pelną, kai bankai, įskaitant JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Bank of America Corp. ir Wells Fargo & Co, įnešė 30 mlrd. dolerių.

 

     Penktadienio nuosmukis atspindi susirūpinimą, kad gelbėjimo sandoris nevisiškai išsprendė „First Republic“ problemas, kuris ketvirtadienį taip pat sustabdė dividendų mokėjimą. Analitikai klausia, ar įmonė gali būti spaudžiama surasti pirkėją.

 

     „Neaišku, ar jis yra gyvybingas, kaip atskiras subjektas“, – sakė Bostone įsikūrusios „Loomis Sayles & Co.“ pasaulinių bankų analitikas Julianas Wellesley. „Taigi, mano nuomone, tikėtina, kad jis bus perimtas".

 

     First Republic atsisakė komentuoti. Ketvirtadienį pateiktame reguliavimo dokumente San Franciske įsikūręs bankas teigė, kad indėlių nutekėjimas labai sulėtėjo. Pasak jo, gelbėjimo sandoris buvo „balsavimas dėl pasitikėjimo First Republic ir visa JAV bankų sistema“.

 

     Neseniai įvykęs staigus Silicio slėnio banko ir „Signature Bank“ žlugimas – atitinkamai antras ir trečias pagal dydį bankų žlugimas JAV istorijoje – sukėlė susirūpinimą, kad sunerimę klientai gali nuimti indėlius iš kitų mažų ir vidutinių bankų.

 

     Nuogąstavimai apėmė pasaulines finansų rinkas, apsunkindami akcijas ir didindamos prieglobsčio investicijų paklausą.

 

     Penktadienį „Dow Jones Industrial Average“ nukrito 384,57 punkto arba 1,2%, iki 31 861,98 punkto. Platesnis S&P 500 indeksas nukrito 1,1 proc., o technologinis Nasdaq Composite – 0,7 proc. Aukso kaina pasiekė aukščiausią lygį per 11 mėnesių, o investuotojai įsigijo JAV vyriausybės obligacijų, o bitkoinas pakilo iki aukščiausio lygio per pastaruosius mėnesius.

 

     Net ir penktadienį nukritus, S&P ir Nasdaq savaitės pakilo. „Dow Industrials“ patyrė nedidelį savaitinį nuostolį.

 

     Komercinių bankų indeksas KBW Nasdaq ir SPDR S&P Regional Banking ETF krito daugiau, nei 5 proc., uždarydami žemiausią lygį nuo 2020 m.

 

     Nerimas dėl bankų sistemos neapsiriboja JAV. „Credit Suisse Group AG“ akcijos, penktadienį nukritusios 8 proc., o tai panaikino kai kuriuos šuolius, kuriais bankas džiaugėsi kitą dieną po to, kai paskelbė, kad skolinsis iš Šveicarijos nacionalinio banko. Pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu, stambūs investuotojai ir kiti stambūs bankai, kurie bendradarbiauja su „Credit Suisse“, pasitraukė arba atsisakė padidinti savo pozicijas banke.

 

     „First Republic“, kurios akcijos per pastarąją savaitę prarado beveik 70 % vertės, investuotojai yra ypač susirūpinę, nes skolintojas aptarnauja turtingus klientus, turinčius didelius sąskaitų likučius, kurių nepalaiko Federalinė indėlių draudimo korporacija. Du trečdaliai First Republic indėlių viršijo 250 000 dolerių FDIC draudimo viršutinę ribą 2022 m. pabaigoje, rodo dokumentai.

 

     „Jefferies“ analitikai apskaičiavo, kad per pastarąją savaitę banką paliko net 89 milijardai dolerių indėlių. Bankas pasiskolino dešimtis milijardų dolerių iš Federalinio rezervo ir Federalinio būsto paskolų banko, kad užtaisytų skylę.

 

     Didžiojų bankų sandoris sumažino spaudimą „First Republic“, tačiau jis vis dar turi kovoti su neramiais indėlininkais, ieškančiais didesnių palūkanų kitur ir staiga suvokiančiais didelių neapdraustų likučių spąstus.

 

     Gelbėjimo sandoris suteikė „First Republic“ laikiną išsigelbėjimą, rašė KBW analitikas Christopheris McGratty savo tyrimo pranešime.

 

     „Šių poslinkių balanse reikšmė – kartu su paskelbtu dividendų mokėjimo sustabdymu – nuspalvina niūrias perspektyvas tiek bendrovei, tiek akcininkams“, – rašė J. McGratty.

 

     JPMorgan analitikai nuskambėjo pozityviau ir pavadino „First Republic“ „didesnės rizikos, bet potencialiai labai didelio atlygio pavadinimu“.

 

     Tai buvo sunki savaitė daugeliui regioninių bankų.

 

     JAV banko „Bancorp“ savaitė buvo prasčiausia nuo 2009 m. – jos akcijos atpigo apie 19%. KeyCorp sumažėjo daugiau nei 25%, tai didžiausias savaitinis nuosmukis per maždaug trejus metus. Net didžiausi bankai atsikratė milijardų dolerių rinkos vertės, o „Citigroup“ sumažėjo beveik 9%, palyginti su prieš savaitę.

 

     Vis dėlto vadovai sako, kad nemato tokio indėlininkų panikos lygio, kuris pareikalavo SVB epopėjos.

 

     „Huntington Bancshares, Inc.“ indėlių nutekėjimo lygis šią savaitę buvo „labai kuklus“, „The Wall Street Journal“ sakė generalinis direktorius Stephenas D. Steinouras, jis   siekė nuraminti savo klientus ir kai kuriais atvejais siūlė jiems kitų rūšių indėlių produktus.

 

     „Jūs išgyvenate tokį šoką, kuris yra sudėtingas, todėl paprastam žmogui tiesiog svarbu suprasti, kas atsitiko ir kodėl“, – sakė J. Steinour. „Mes aktyviai susisiekiame su bet kuriuo nerimaujančiu klientu.“ [1]

 

 Tikrai. Namuose laikyti šiek tiek grynųjų yra gera idėja: ne visi jūsų kiaušiniai turėtų patekti į banko krepšelį šiuo nestabiliu momentu.

 

 1. Rescue Bid Fails To Quell Worries On Bank --- First Republic shares fall by a third, broad indexes decline on fear that problems persist
Heeb, Gina.  Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 18 Mar 2023: A.1.

Rescue Bid Fails To Quell Worries On Bank

 

All Western banks collect deposits that people could take out on demand, and invest them into longer term securities to get a profit. When interest rates are growing (like they do now), these securities have lower price, and therefore could not be used to cover consumer panic, called bank run. All Western banks are vulnerable to this. There is not enough money in the world to save all these banks at the same time without huge inflation and moral hazard. Some are in more trouble than others.

"First Republic Bank shares fell more than 30% Friday after a multibillion-dollar rescue deal orchestrated by the biggest U.S. banks failed to convince investors that the troubled lender is on solid footing.

The move erased gains from Thursday, when banks including JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Bank of America Corp. and Wells Fargo & Co. deposited $30 billion in First Republic to restore confidence in a banking system dented by a pair of bank failures.

Friday's plunge reflects concerns that the rescue deal didn't fully address problems at First Republic, which also suspended its dividend Thursday. The tumult has analysts asking if the company could be pressured to find a buyer.

"It's not clear whether it's viable as a stand-alone entity," said Julian Wellesley, global banks analyst at Boston-based Loomis Sayles & Co. "So it's likely, in my view, to be taken over."

First Republic declined to comment. In a regulatory filing Thursday, the San Francisco-based bank said deposit outflows had slowed significantly. The rescue deal, it said, was "a vote of confidence for First Republic and the entire U.S. banking system."

The sudden collapse recently of Silicon Valley Bank and Signature Bank -- the second- and third-largest bank failures in U.S. history, respectively -- have sparked concerns that anxious customers could drain deposits from other small and midsize banks.

The fears have rippled through global financial markets, weighing on stocks and drumming up demand for haven investments.

Friday, the Dow Jones Industrial Average fell 384.57 points, or 1.2%, to close at 31861.98. The broader S&P 500 dropped 1.1%, while the technology-heavy Nasdaq Composite declined 0.7%. Gold hit an 11-month high, while investors bought U.S. government bonds and bitcoin surged to its highest levels in months.

Even with Friday's drop, the S&P and Nasdaq notched weekly gains. The Dow industrials posted a small weekly loss.

The KBW Nasdaq index of commercial banks and the SPDR S&P Regional Banking ETF each fell more than 5%, closing at their lowest levels since 2020.

Anxiety surrounding the banking system isn't confined to the U.S. Credit Suisse Group AG shares fell by 8% Friday, reversing some of the surge the bank enjoyed the day after it said it would borrow from the Swiss National Bank. Large investors and other major banks that do business with Credit Suisse have either pulled back or declined to increase their exposures to the bank, according to people familiar with the matter.

For First Republic, which has seen its stock lose nearly 70% of its value over the past week, investors are especially concerned because the lender caters to wealthy customers with large account balances that aren't backed by the Federal Deposit Insurance Corp. More than two-thirds of deposits at First Republic exceeded the $250,000 FDIC insurance cap at the end of 2022, filings show.

Analysts at Jefferies estimated that as much as $89 billion in deposits has left the bank over the past week. The bank has borrowed tens of billions of dollars from the Federal Reserve and Federal Home Loan Bank to plug the hole.

The big-bank deal took some of the pressure off First Republic, but it still has to contend with flighty depositors' looking for higher rates elsewhere and suddenly aware of the pitfalls of large uninsured balances.

The rescue deal offered First Republic a temporary lifeline, KBW analyst Christopher McGratty wrote in a research note.

"The significance of these shifts in the balance sheet -- along with an announced dividend suspension -- paint a grim outlook for both the company and shareholders," Mr. McGratty wrote.

JPMorgan analysts sounded a more positive note, calling First Republic a "higher risk but potentially very high reward name."

It was a tough week for a swath of regional banks.

U.S. Bancorp had its worst week since 2009, with shares down about 19%. KeyCorp dropped by more than 25%, its largest weekly decline in about three years. Even the biggest banks shed billions of dollars in market value, with Citigroup down nearly 9% from a week ago.

Still, executives say they aren't seeing the level of depositor panic that claimed SVB and Signature.

At Huntington Bancshares, Inc., there have been "very modest" levels of deposit outflows this week, Chief Executive Stephen D. Steinour told The Wall Street Journal. The bank has sought to reassure its customers and, in some cases, offered them other types of deposit products.

"You go through a shock like this, and it's complicated, so for the average person just trying to understand what happened and why is important," Mr. Steinour said. "With any customer that is anxious, we proactively reach out."" [1]

Right. Keeping some cash at home is a good idea: not all your eggs should go into the banking basket at this shaky moment. 

1. Rescue Bid Fails To Quell Worries On Bank --- First Republic shares fall by a third, broad indexes decline on fear that problems persist
Heeb, Gina.  Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 18 Mar 2023: A.1.

Ką pasakys ir darys Bidenas?

Artėja rinkimų sezonas Amerikoje. Norėdamas laimėti rinkimus, Bidenas visada kartoja tai, ką daro Trumpas. Pažiūrėkime.

 

     "Buvęs prezidentas Donaldas Trumpas, kuris kandidatuoja į perrinkimą 2024 metais, ketvirtadienį paskelbė vaizdo pareiškimą, kuriame raginama „nedelsiant siekti taikos“ Ukrainoje ir suardyti „visą globalistinę Neo-Con sistemą“.

 

     „Kiekvieną dieną šis tarpinis mūšis Ukrainoje tęsiasi, rizikuojame pasauliniu karu. Turime būti visiškai aiškūs, kad mūsų tikslas yra NEDELSIANT visiškai nutraukti karo veiksmus. Visas šaudymas turi liautis. Tai yra pagrindinis klausimas. Mums reikia TAIKOS nedelsiant“, – sakė jis vaizdo įraše pagal stenogramą.

 

     Jo pastabos išplėtė tas, kurias jis neseniai išsakė „Fox News“ vedėjui Tuckeriui Carlsonui, kuris šešis klausimus apie Ukrainą uždavė geriausiems ir potencialiems pretendentams į 2024 m. prezidento postą.

 

     Vaizdo įraše Trumpas sukritikavo prezidento Joe Bideno vadovybę sakydamas: „Niekada nebuvome taip arti III pasaulinio karo, kaip šiandien, valdant Joe Bidenui“.

 

     „Pasaulinis konfliktas tarp branduolinių ginkluotųjų jėgų reikš mirtį ir sunaikinimą tokio masto, kokio žmonijos istorijoje nėra. Tai būtų branduolinis Armagedonas. NIEKO nėra svarbiau už to košmaro išvengimą. Mes to išvengsime. Tačiau mums reikia naujos vadovybės“, – sakė jis.

 

     Trumpas taip pat paragino išardyti „visą globalistinę Neo-Con sistemą, kuri nuolat tempia mus į nesibaigiančius karus, apsimeta, kad kovoja už laisvę ir demokratiją užsienyje, o jie paverčia mus trečiojo pasaulio šalimi ir trečiojo pasaulio diktatūra čia, namuose“.

 

     „Valstybės departamentas, gynybos biurokratija, žvalgybos tarnybos ir visa kita turi būti visiškai pertvarkyti, kad būtų atleisti „gilios vastybės atstovai“ ir Amerika būtų mums pirmoje vietoje. Turime pirmenybę teikti Amerikai“, – sakė jis.

 

     Trumpas taip pat paragino „iš esmės iš naujo įvertinti NATO tikslą ir NATO misiją“.

 

     Jis sakė, reaguodamas į tam tikrą kritiką dėl jo pastarųjų Ukrainos komentarų, kad Rusija nėra didžiausia grėsmė Vakarų civilizacijai.

 

     Tikriausiai, labiau, nei bet kas kitas, mes patys ir, mums atstovaujantys, kai kurie siaubingi JAV nekenčiantys žmonės. Tai mūsų nacionalinių sienų panaikinimas. Tai nesugebėjimas prižiūrėti mūsų pačių miestų. Tai teisinės valstybės naikinimas iš vidaus. Tai branduolinės šeimos žlugimas ir gimstamumo rodikliai, kaip niekas negali patikėti, kad tai vyksta. Būtent marksistai nori, kad mes taptume bedievia tauta, garbinančia prie rasės, lyties ir aplinkos altoriaus. Ir būtent globalistų klasė padarė mus visiškai priklausomus nuo Kinijos ir kitų užsienio šalių, kurios iš esmės mūsų nekenčia.

 

     Jis baigė ragindamas „iškeldinti sergantį ir korumpuotą elitą“.

 

     „Šie globalistai nori iššvaistyti visas Amerikos jėgas, kraują ir lobius, persekiodami monstrus ir fantomus užsienyje, tuo pačiu atitraukdami mus nuo sumaišties, kurią jie kuria čia pat, savo namuose. Šios pajėgos daro daugiau žalos Amerikai, nei Rusija ir Kinija galėjo svajoti. Sergančio ir korumpuoto įstaigų iškeldinimas yra didžiulė kito prezidento užduotis. Ir aš vienintelis galiu tai padaryti. Aš vienintelis galiu atlikti šį darbą. Aš tiksliai žinau, ką reikia padaryti“, – sakė jis."

 

Taigi, Bidenas netrukus pradės jo rinkimų sezoną. Zelenskio šou, kuris buvo pagrindinė Lietuvos valdžios veikla, viską lemiančių amerikietiškų pinigų daugiau nebus, nes tai įtikinamai sukritikavo Trumpas. Ką daryti Aukštaūgiui ir Gražiam (Nausėdai),  Šimonytei ir likusiems? Gal svarbiausia yra dvokiančių Lietuvos lauko tualetų pašalinimas, asbesto surinkimas nuo Lietuvos stogų ir žalingo Lietuvos prekybos karo su Kinija sustabdymas?