Security Chiefs: Rewards, Risks Of Generative AI Are Inflated.

"Security chiefs say the benefits of artificial intelligence are clear, but the promises and risks of early generative AI are overblown.

Generative AI platforms such as OpenAI's ChatGPT gained attention for their ability to answer conversational questions, write essays and perform other tasks in humanlike ways.

Security vendors are touting the benefits of the technology, saying it can augment human analysts by analyzing and distilling data from wildly different sources into a digestible report. Google released a security-focused generative AI product in April, joining cyber technology providers including SecurityScorecard and ZeroFox.

Some chief information security officers see the technology's potential but are unconvinced that in its current form it does anything new. Machine-learning technology has been in place for years in areas such as market surveillance units of stock exchanges, performing similar data-analysis functions, and in cybersecurity teams at large companies such as Walmart.

They also don't trust it.

"At present, we're basically looking at every result and trying to understand if we can trust not just the work that went into the result, in terms of the sources that it was trained from, but then the result itself," said Justin Shattuck, CISO at insurer Resilience.

Generative AI systems have been known to give inaccurate or misleading results, sometimes from prompts that are too vague but also from poor data sources. The limitations of the technology mean it can run into trouble on relatively simple queries.

Shattuck said his team experimented with generative AI to analyze the security information generated by its systems. AI can identify data points of interest that may be missed by human analysts reading reams of alerts. "We found that we can trust it for that type of workload," he said.

Government officials say they are still assessing the impact that AI variants such as generative apps could have in the future before they issue recommendations. John Katko, a former congressman for New York's 24th district, and the ranking member of the House Homeland Security Committee until earlier this year, said the true potential of the technology has yet to be realized, given the speed of development.

"Where is AI going to be in six months, and how is that going to change things? Look at how much it has changed in the last three months," he said, referring to its widespread adoption by software providers.

For Lucia Milica Stacy, global resident CISO at cybersecurity firm Proofpoint, the speed of development and public fascination with the technology have led to the rash of generative AI deployments by technology providers. Sometimes this stems from a commercial imperative but also from worries that if they don't use it, hackers will, she said. "Our job as security leaders is to manage that risk, and every time there's new tech, there's a new opportunity for that threat actor to leverage that to get into my environment," said Milica Stacy.

There is little doubt that generative AI is a boon to phishing attackers, who can otherwise be tripped up by poorly worded scam emails. ChatGPT can write grammatically correct copy for them. Cybersecurity company Darktrace said in an April report it observed a 135% rise in spam emails to clients between January and February with markedly improved English-language grammar and syntax.

Companies including Samsung Electronics, Apple, JPMorgan Chase and Verizon Communications barred or restricted employee use of ChatGPT and similar programs. The measures were introduced over fears employees might paste sensitive information into these tools, which could then leak or send trade secrets back to the AI model to be trained on.

Concerns should be manageable through existing data-protection procedures and a few new controls, said Supro Ghose, CISO at Eagle Bancorp, a regional bank in Virginia, Washington, D.C., and Maryland." [1]

1.  Security Chiefs: Rewards, Risks Of Generative AI Are Inflated. Rundle, James. 
Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 26 May 2023: B.4.

Išsenka lėšos aukštųjų technologijų žemės ūkio bendrovėms

  „Startuoliai, žadėję ūkininkavimą paversti aukštųjų technologijų verslu, nyksta, kenčia dėl didėjančių kaštų, įtempto finansavimo, kenkėjų ir kitų tradicinį žemės ūkį šimtmečius varginusių problemų.

 

     Investuotojai skyrė milijardus dolerių tokioms įmonėms, kaip „AppHarvest“ ir „Local Bounti“, kurios augina salotas, pomidorus ir kitas kultūras patalpų ūkiuose, kurios naudoja pažangias technologijas, tokias, kaip jutikliai ir robotai, kad kompensuotų su oru susijusią riziką, sunaudotų mažiau vandens ir augintų nuoseklesnius pasėlius.

 

      Šių dviejų įmonių akcijos atpigo daugiau, nei 95%, nuo tada, kai jos pasirodė biržoje 2021 m., o pastaraisiais mėnesiais mažiausiai keturios šio sektoriaus įmonės užsidarė arba pateikė bankroto bylą.

 

     Lėšos visiškai išseko. Pramonė per praėjusių metų pirmąjį ketvirtį surinko rekordinius 895 mln. dolerių pirmą praėjusių metų kvartalą, Remiantis bendrovės „AgFunder“ atliktais tyrimais, iki šiol šį kvartalą šis skaičius yra apie 10 mln. dolerių.

 

     „Jų verslo modelis buvo daržovių pardavimas, bet jie kažkaip save apibūdino, kaip technologijų įmonę“, – sakė Paulas Sellew, Masačusetso startuolio „Little Leaf Farms“, auginančio salotas aukštųjų technologijų šiltnamiuose, vadovas.

 

     Jis sako, kad jo įmonė išvengė šio sektoriaus sunkumų, nes prioritetu tapo kasdienis ūkininkavimas, o ne augimas. Šiais metais ji tikisi pasiekti 100 milijonų dolerių pardavimus ir teigia, kad tai yra pelninga.

 

     Kambarių žemės ūkio įmonių kovos žymi naujausias svyruojančias verslininkų pastangas panaudoti technologijas, kad pakeistų nusistovėjusias pramonės šakas. „WeWork“ teigė, kad tai technologijų įmonė, o ne pastatų savininkas. Tai nepasiteisino. „Carvana“ teigė, kad naudos technologijas, kad išrastų naudotų automobilių rinką. Jos akcijos sumažėjo daugiau, nei 95%, nuo didžiausio lygio. Katerra ketino išradinėti statybas iš naujo. Ji bankrutavo 2021 m.

 

     Pradedantieji ūkius susidūrė su tomis pačiomis kliūtimis, kurios jau seniai kėlė iššūkius ūkininkams: didelėmis tiekimo, energijos ir darbuotojų sąnaudomis. Nors ūkininkavimas uždarose patalpose apsaugo įmones nuo nepalankių oro sąlygų, tai nepanaikina kenkėjų.

 

     Yra du pagrindiniai ūkininkavimo patalpose tipai: šiuolaikinės šiltnamių versijos, kurios naudoja saulės energiją augalams auginti horizontaliai; ir vertikalūs ūkiai su augalais ant lentynų, sudėtų viena ant kitos po dirbtiniu apšvietimu.

 

     Daugelis analitikų įsitikinę, kad aukštųjų technologijų šiltnamiai gali būti pelningai eksploatuojami JAV, nes jie sėkmingai eksploatuojami Europoje ir Kanadoje. 

 

Vertikalios fermos – kita istorija. Nė viena įmonė neuždirbo pinigų, naudodama jas dideliu mastu.

 

     Abiejų sričių startuoliai pristato save, kaip ekologišką sprendimą JAV maisto sistemai, kuri ilgą laiką kovojo su iššūkiais, kylančiais dėl ekstremalių oro sąlygų, didelio išteklių naudojimo ir priklausomybės nuo kelių vaisingų regionų. Naujokai sulaukė finansinės paramos iš geriausių kompanijų, tokių, kaip Cargill ir Walmart.

 

     Pažadai pradėjo netekti prasmės pernai, kai dėl didėjančių išlaidų naujų objektų statyba ir eksploatavimas pabrango daugiau, nei tikėtasi. Vienos didžiausių išlaidų yra šildymas ir vėdinimas. Vien tik vertikalių ūkių apšvietimo išlaidos gali padaryti projektus neekonomiškus. Kadangi pelnas vis dar buvo silpnas, įmonės buvo pažeidžiamos, kai pakilo palūkanų normos ir investuotojai pradėjo vengti spekuliacinių įmonių.

 

     Šiltnamių operatorė App-Harvest susidūrė su papildomomis problemomis, kai kenkėjai 2021 ir 2022 m. Kentukio gamyklose pažeidė kai kuriuos jos pomidorus ir braškes. Praėjusį mėnesį dėl kenksmingų listerijų bakterijų ji buvo priversta sustabdyti veiklą viename iš šiltnamių, pranešė bendrovė vertybinių popierių paraiškoje.

 

     „Yra daug nusivylimo“, – sakė 67 metų investuotoja Deba Yates Bunnell, kuri turėjo kelis tūkstančius „AppHarvest“ akcijų, tačiau praėjusią vasarą jas pardavė, kai jos nukrito apie 25%. Išėjusi į pensiją projektų vadovė Luisvilyje (Ky) sakė, kad jos vyras perspėjo ją nepirkti akcijas, nes ji tiki bendrovės misija. Yates Bunnell neseniai įsigijo daugiau akcijų už maždaug 50 centų. „Labai norėjau, kad šiai įmonė tai pavyktų“, – sakė ji.

 

     Aukštųjų technologijų ūkininkavimo bumas sutapo su specialios paskirties įsigijimo bendrovių, arba SPAC, antplūdžiu. Įmonės, kurios viešai skelbiamos per SPAC, gali teikti verslo prognozes, kurios nebūtų leidžiamos, atliekant įprastus pirminius viešuosius pasiūlymus.

 

     „AppHarvest“ per SPAC išėjo į akcijų rinką su verte apie 825 mln. dolerių, prognozuojant, kad pardavimai išaugs iki maždaug 25 mln. dolerių 2021 m. ir 60 mln. dolerių 2022 m., kai atidaroma daugiau šiltnamių. 2021 m. pradžioje akcijos pakilo kartu su kitomis spekuliacinėmis kompanijomis, įvertinusios „AppHarvest“ virš 3,5 mlrd. dolerių.

 

     Įmonės, kurią rėmė buvęs rizikos kapitalistas, o dabar respublikonas Ohajo senatorius J. D. Vance'as, 2021 m. pardavimai siekė maždaug 9 mln. dolerių, o praėjusiais metais – 15 mln. Ji perspėjo, kad be didelio papildomo finansavimo ji gali neišgyventi. Nuo to laiko bendrovė uždirbo šiek tiek pinigų pardavusi akcijas ir pardavusi vieną iš savo ūkių partneriui, o vėliau išnuomodama patalpas atgal. App-Harvest rinkos vertė sumažėjo iki maždaug 75 mln. dolerių.

 

     Atstovas teigė, kad „AppHarvest“ pasimokė iš savo iššūkių ir šios pamokos turėtų padėti jai tapti efektyvesne. Pasak jo, bendrovė svarsto ir kitus pardavimo-atgalinės nuomos sandorius.

 

    „Local Bounti“ surinko pinigų, pardavus pastatą, vėliau išsinuomojus erdvę ir padidinus skolos sutartį su savo partneriu „Cargill“. Bendrovė taiko hibridinį metodą: vertikaliuose ūkiuose augalus augina ankstyvoje jų gyvenimo stadijoje, o tada, kai jie subręsta, perkelia juos į šiltnamius.

 

     Local Bounti yra įsitikinus, kad finansavimas ir patalpų atidarymas gali padaryti veiklą pelninga per dvejus metus, sakė generalinis direktorius Craigas Hurlbertas. Local Bounti ketvirtadienį pranešė, kad buvusi Amazon.com vadovė ir patiekalų pristatymo įmonės Freshly generalinė direktorė Anna Fabrega birželio mėnesį pradės vadovauti, kai nauja jos generalinė direktorė. Dabartiniai bendrovės generaliniai kodirektoriai pereis į naujas vadovaujančias pareigas.

 

     Pastaraisiais metais uždarų patalpų ūkininkavimo įmonės, kurios liko privačios, taip pat sulaukė aukštų įvertinimų. Vertikalios ūkio startuolis „Bowery Farming“ 2021 m. investuotojų, įskaitant „Fidelity Investments“, įvertino 2,3 mlrd. dolerių. Praėjusių metų pradžioje „SoftBank“, „Walmart“ ir kiti investavo 400 mln. dolerių į vertikalios žemės ūkio bendrovę „Plenty“. Daugelis privačių įmonių susiduria su tokia pačia finansavimo sausra, kaip ir tos, kurios buvo išleistos į viešąją erdvę. Bowery teigė, kad bendrovė daugiausia dėmesio skyrė tolesniam augimui ekonominio netikrumo metu." [1]

1. Funds Dry Up For High-Tech Farm Startups. Ramkumar, Amrith; Thomas, Patrick. 
Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 26 May 2023: B.1.

Funds Dry Up For High-Tech Farm Startups.

 

"Startups that promised to make farming a high-tech business are withering, suffering from rising costs, tight financing, pests and other problems that have troubled traditional agriculture for centuries.

Investors poured billions of dollars into companies such as AppHarvest and Local Bounti that grow lettuce, tomatoes and other crops in indoor farms that use advanced technology such as sensors and robots to offset weather-related risks, use less water and produce more consistent crops.

 Shares of the two companies are down more than 95% since they went public in 2021, and in recent months at least four companies in the sector have shut down or filed for bankruptcy.

Funding has all but dried up. The industry raised a record $895 million in last year's first quarter. So far in the current quarter, the figure is about $10 million, according to research provided by the firm AgFunder.

"Their business model was selling a vegetable, but they somehow described themselves as a technology company," said Paul Sellew, chief executive of Little Leaf Farms, a Massachusetts startup that grows lettuce using high-tech greenhouses.

He says his company has avoided the sector's difficulties by making day-to-day farming the priority rather than growth. It expects to hit $100 million in sales this year and says it is profitable.

The struggles of the indoor-agriculture companies mark the latest faltering efforts by entrepreneurs to use technology to upend established industries. WeWork said it was a technology company, not a landlord. That didn't work. Carvana said it would use technology to reinvent the used-car market. Its shares are down more than 95% from their peak. Katerra was going to reinvent construction. It went bankrupt in 2021.

Farm startups have run up against the same obstacles that have long posed challenges to farmers: high costs for supplies, energy and workers. While farming indoors protects the companies from the vagaries of the weather, it doesn't eliminate pests.

There are two main types of indoor farming: modern versions of greenhouses that use energy from the sun to grow plants horizontally; and vertical farms with stacks of plants on top of one another underneath artificial lights.

Many analysts are confident the high-tech greenhouses can be operated profitably in the U.S. because they have been run successfully in Europe and Canada. Vertical farms are another story. No company has made money operating one on a large scale.

Startups in both areas pitch themselves as a green solution to the U.S. food system, which has long struggled with challenges posed by extreme weather, heavy resource usage and dependence on a few prolific regions. The newcomers have attracted funding support from top companies such as Cargill and Walmart.

The promises started unraveling last year, when rising costs made building and operating new facilities more costly than expected. Some of the steepest expenses are heating and ventilation. Lighting costs alone for vertical farms can make projects uneconomical. With profits still elusive, the businesses were vulnerable when interest rates rose and investors started shunning speculative companies.

Greenhouse operator App-Harvest ran into additional issues when pests damaged some of its tomatoes and strawberries at Kentucky facilities in 2021 and 2022. Last month, the presence of harmful listeria bacteria forced it to suspend operations at one of its greenhouses, the company said in a securities filing.

"There's a lot of frustration out there," said Deb Yates Bunnell, a 67-year-old investor who owned several thousand AppHarvest shares but sold them last summer after they fell about 25%. The retired project manager in Louisville, Ky., said her husband had cautioned her about buying a stock because she believes in the company's mission. Yates Bunnell recently bought more shares at around 50 cents. "I really wanted this company to make it," she said.

The boom in high-tech farming coincided with the surge in special-purpose acquisition companies, or SPACs. Companies that go public via SPACs can make business projections that wouldn't be allowed in normal initial public offerings.

AppHarvest went public via a SPAC at a valuation of about $825 million, projecting that sales would surge to about $25 million in 2021 and $60 million in 2022 as it opened more greenhouses. The stock soared in early 2021 alongside other speculative companies, valuing AppHarvest above $3.5 billion.

The company, which was backed by former venture capitalist and now Republican Ohio Sen. J.D. Vance, had sales of roughly $9 million in 2021 and $15 million last year. It has warned that it might not survive without significant additional funding. The company since has raised some cash by selling stock and selling one of its farms to a partner, then leasing the space back. App-Harvest's market value is down to about $75 million.

A spokesman said AppHarvest has learned from its challenges, and those lessons should help it become more efficient. The company is considering other sale-leaseback transactions, he said.

Local Bounti has raised money by selling a facility, then leasing the space back and increasing its debt agreement with its partner Cargill. The company employs a hybrid approach, using vertical farms to grow plants early in their lives, then moving them to greenhouses as they mature.

Local Bounti is confident that the funding and facility openings can make operations profitable within two years, Co-CEO Craig Hurlbert said. Local Bounti said on Thursday that a former Amazon.com executive and CEO of meal-delivery company Freshly, Anna Fabrega, will take over as its new CEO in June. The company's current Co-CEOs will shift to new leadership roles.

Indoor-farming companies that stayed private also hit lofty valuations in recent years. Vertical-farm startup Bowery Farming was valued at $2.3 billion by investors including Fidelity Investments in 2021. SoftBank, Walmart and others invested $400 million in vertical-farm company Plenty early last year. Many private companies are facing the same funding drought as those that went public. Bowery said the company was focused on continuing to grow while navigating economic uncertainty." [1]

1. Funds Dry Up For High-Tech Farm Startups. Ramkumar, Amrith; Thomas, Patrick. 
Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 26 May 2023: B.1.