Tiekimo grandinių chaosas puikiai tinka sandėlių atsargoms --- Pasaulinės transporto problemos gali priartinti gamybą prie namų; iki tol noras kaupti atsargas padidina sandėliavimo paklausą

„Daugumai įmonių sutrikusios šiandienos tiekimo grandinės yra galvos skausmas ir išlaidos. Tokiems sandėlių savininkams, kaip „Prologis“, tai dar vienas pakeleivingas vėjas.

 

    Pasauliniai oro ir jūrų krovinių maršrutai pandemijos metu tapo brangesni ir mažiau patikimi. Kovo mėnesį tik 7% jūrų siuntų iš Azijos į Šiaurės Ameriką atvyko laiku, o 6% - maršrutu Azija į Europą, rodo „eeSea“ duomenys. Netgi didelės įmonės, turinčios derybinę galią, gali tikėtis mokėti penkis kartus didesnius krovinių gabenimo tarifus, nei 2019 m. Nauji „Covid-19“ užblokavimai Kinijoje ir artėjančios derybos dėl atlyginimų su Vakarų pakrantės dokų darbuotojais JAV reiškia dar daugiau problemų.

 

    Tai skatina atsargų kaupimą, o tai turėtų padidinti sandėlių paklausą. Įmonės turi turėti daugiau prekių, kad neprarastų pardavimų dėl krovinių vėlavimo. Remdamiesi tuo, ką jie girdi iš nuomininkų, stambūs logistikos savininkai mano, kad atsargos galiausiai padidės 10–15 %, palyginti su priešpandeminiu lygiu.

 

    Praėjusiais metais vartotojų išlaidos buvo tokios didelės, kad įmonės dar neturėjo galimybės sukaupti papildomų atsargų. JAV surašymo biuro duomenimis, visų įmonių atsargų ir pardavimų santykis šiuo metu yra 1,25 ir yra mažesnis už vidurkį nuo 1998 m.

 

    Todėl atsargų kaupimas gali sukurti papildomą pasiūlos paklausą, kuri ir taip yra suvaržyta. Įmonės stengėsi išsinuomoti daugiau sandėliavimo patalpų, kai pandemijos metu užblokuoti pirkėjai persikėlė į internetą. JLL duomenys rodo, kad JAV laisvų logistikos objektų lygis 2021 m. pirmą kartą nukrito žemiau 4 proc. Pasak Savills, laisvų vietų sandėliuose lygis Europoje per praėjusius metus sumažėjo nuo 5,1% iki 3,5%.

 

    Maža pasiūla reiškia, kad pramoniniai savininkai turi daug geresnes galimybes derėtis dėl infliaciją mušančio nuomos mokesčio padidinimo, nei kito komercinio nekilnojamojo turto, pavyzdžiui, prekybos centrų ar biurų, savininkai. JAV sandėlių nuomos kainos pernai išaugo 11%, patogiai lenkiant vartotojų kainų augimą. „Prologis“ tikisi 2022 m. vėl padidinti nuomos mokesčius. Kai kuriose Londono dalyse, kur pasiūla ypač maža, Europos sandėlio savininko „Segro“ duomenimis, nuomos kainos pernai išaugo net 30 proc. Rinka yra tokia stipri, kad logistikos nuomotojai nenori siūlyti ilgalaikių sutarčių nuomininkams ar nuomos su infliacija indeksu, kurie apribotų jų pranašumus.

 

    Kapitalo rinkos lenktyniauja, siekdamos pasivyti. Maždaug pusė visų šiuo metu visame pasaulyje surenkamų lėšų investicijoms į nekilnojamąjį turtą dabar yra skirtos pramonei ir logistikai, praneša Segro. Sausio mėnesį „Prologis“ tapo didžiausiu nekilnojamojo turto investiciniu fondu JAV pagal rinkos vertę, aplenkdamas mobiliojo ryšio bokštų savininką „American Tower“. Kadaise buvęs žaidėjas, Segro dabar yra antras pagal vertingumą REIT Europoje po Vokietijos gyvenamųjų namų savininko Vonovijos.

 

    Viena daug diskusijų sukėlusi tendencija, galinti numalšinti jaudulį, yra gamybos perkėlimas arčiau namų. Tai būtų tiekimo grandinės problemų sprendimas, tačiau drastiškas ir brangus. Pavyzdžiui, pagal Bank of America skaičiavimus, bendrovės turėtų investuoti 1 trilijoną dolerių per penkerius metus, kad perkeltų visą Kinijoje įsikūrusią užsienio gamybą, kuri nėra skirta Kinijos rinkai. Ir tai neatsižvelgia į didesnes veiklos kainas didesnio atlyginimo rinkose.

 

    Darbo jėgos trūkumas JAV ir kylančios energijos kainos Europoje kol kas gali atgrasyti nuo didelių žingsnių. Remiantis Jungtinių Tautų duomenimis, 2021 m. pasaulinė prekyba pasiekė rekordinį aukštį, todėl kol kas yra mažai įrodymų, kad perėjimas prie vidaus gamybos yra žymus.

 

    Kol kas perkėlimas yra tendencija, apie kurią visi kalba, ir tai nevyksta. Tiek nuomininkų, tiek investuotojų sandėlių paklausa dar kurį laiką turėtų išlikti stipri." [1]

1. Supply-Chain Chaos Is Great for Warehouse Stocks --- Global transport problems may bring manufacturing closer to home; until then, urge to stockpile will boost demand for storage.  Ryan, Carol. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 11 Apr 2022: B.10.

Supply-Chain Chaos Is Great for Warehouse Stocks --- Global transport problems may bring manufacturing closer to home; until then, urge to stockpile will boost demand for storage.

"For most companies, today's dysfunctional supply chains are a headache and a cost. For warehouse owners like Prologis, they are yet another tailwind.

Global air and sea freight routes have become more expensive and less reliable during the pandemic. In March, just 7% of sea shipments from Asia to North America arrived on time, while 6% were on time for the Asia-to-Europe route, eeSea data shows. Even big companies with bargaining power can expect to pay contract freight rates around five times higher than in 2019. Fresh Covid-19 lockdowns in China and coming wage negotiations with West Coast dockworkers in the U.S. spell further trouble ahead.

That points to stockpiling, which should boost demand for warehouses. Companies need to hold more goods so they don't miss out on sales because of freight delays. Based on what they are hearing from tenants, big logistics landlords think inventories will eventually settle 10% to 15% higher than prepandemic levels.

Consumer spending was so strong last year that companies haven't yet had a chance to build up extra supplies. In the U.S., the ratio of inventories to sales for all businesses is currently 1.25, according to the U.S. Census Bureau, below the average since 1998.

Stockpiling could therefore create additional demand for supply that is already constrained. Companies raced to lease more warehouse space as shoppers moved online during pandemic lockdowns. In the U.S., vacancy rates for logistics property fell below 4% for the first time on record in 2021, JLL data shows. Vacancy rates in Europe fell from 5.1% to 3.5% over the course of last year, according to Savills.

Tight supply means industrial landlords have a much better chance of negotiating inflation-beating rent increases than owners of other commercial real estate such as malls or offices. In the U.S., warehouse rents increased by 11% last year, comfortably ahead of the rise in consumer prices. Prologis expects to raise rents by the same amount again in 2022. In parts of London, where supply is especially tight, rents increased by as much as 30% last year, according to European warehouse owner Segro. The market is so strong that logistics landlords want to avoid offering long-term contracts to tenants or inflation-indexed leases that would cap their upside.

Capital markets are racing to catch up. Around half of all funds currently being raised globally for investment in real estate are now targeting industrial and logistics, Segro reports. Prologis became the biggest listed real-estate investment trust in the U.S. by market value in January, overtaking cell-tower owner American Tower. Once a bit player, Segro is now Europe's second most valuable REIT after German residential landlord Vonovia.

One much-discussed trend that could damp the excitement is a shift in production closer to home. This would be a solution to supply-chain problems, but a drastic and expensive one. For example, companies would need to invest $1 trillion over five years to relocate all foreign manufacturing based in China that isn't destined for the Chinese market, according to estimates from Bank of America. And this doesn't factor in the higher cost of operating in higher-wage markets.

Labor shortages in the U.S. and rising energy prices in Europe may deter big moves for now. Global trade reached a record high in 2021, according to United Nations data, so there is little evidence of a move to domestic manufacturing yet.

For now, reshoring is the trend everyone is talking about that isn't happening. Demand for warehouses from both tenants and investors should stay strong for a good while yet." [1]

1. Supply-Chain Chaos Is Great for Warehouse Stocks --- Global transport problems may bring manufacturing closer to home; until then, urge to stockpile will boost demand for storage.  Ryan, Carol. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 11 Apr 2022: B.10.

Dirbtinis intelektas (DI) --- Intel DI-lustų strategijos viduje: sparčiai augančiame segmente bendrovė atsiliko nuo Nvidia. Intel pasiryžusi tai pakeisti

  „Intel Corp. pertvarko savo dirbtinio intelekto strategiją, bandydama konkuruoti su Nvidia Corp., kuri yra lustų, skirtų tobulėti dirbtinio intelekto skaičiavimams, rinkos lyderė.

 

    Per pastaruosius metus, vadovaujant naujajam generaliniam direktoriui Patui Gelsingeriui, „Intel“ papildė personalą ir pristatė naują dirbtinio intelekto programinę įrangą, skirtą išplėsti lustų asortimentą, kad pagerintų dirbtinio intelekto valdomus pokalbių robotus, veido atpažinimą ir filmų rekomendacijas bei kitas programas.

 

    „Intel“ daugiausia žinoma dėl savo dominavimo centrinių procesorių, asmeninių kompiuterių smegenų ir serverių, valdančių įmonių tinklus ir internetą, rinkoje. Tačiau per pastarąjį dešimtmetį ji prarado dalį savo blizgesio investuotojams, nes „Nvidia“ suvalgė lustų, skirtų specialiai dirbtinio intelekto tikslams, rinką, ypač lustų, kuriais mokomi dirbtinio intelekto modeliai.

 

    Didžiosios Britanijos tyrimų ir konsultacijų įmonės „Informa PLC“ „Omdia“ padalinio duomenimis, „Nvidia“ dabar sudaro apie 80 % pajamų iš DI skaičiavimo dideliuose duomenų centruose, nors tai neatsižvelgia į jokius DI skaičiavimus, atliekamus, naudojant „Intel“ bendrosios paskirties procesorius. 

 

Šis DI specifinių lustų dominavimas padėjo Nvidia prieš dvejus metus pralenkti Intel, kaip vertingiausią lustų bendrovę JAV pagal rinkos kapitalizaciją.

 

    DI lustai yra palyginti mažas, bet sparčiai augantis visos lustų rinkos segmentas. Didėjanti greitesnio ir efektyvesnio DI skaičiavimo paklausa paskatino dešimtis lustų startuolių, o pirmaujantys lustų gamintojai daug investavo. 

 

2020 m. dirbtinio intelekto lustų rinkos vertė buvo apie 8 milijardus dolerių, tačiau tikimasi, kad iki 2030 m. ji išaugs iki beveik 200 mlrd.

 

    „Intel“ strategija yra sukurti lustų ir atvirojo kodo programinės įrangos stabilumą, kuris patenkintų įvairius skaičiavimo poreikius, kai dirbtinis intelektas tampa vis labiau paplitęs. Pavyzdžiui, jis galėtų parduoti klientams paketą, kuris leistų jiems perduoti kai kurias užduotis specializuotiems lustams, kurie pasižymi tokiais dalykais, kaip vaizdo atpažinimas, o kitus darbus, paliktų susijusius su bendrosios paskirties lustais.

 

    „Intel“ tikisi, kad tokio darbo pasidalijimo efektyvumas galėtų padėti įmonėms optimizuoti konkrečias dirbtinio intelekto užduotis ir sutaupyti pinigų, mažinant energijos suvartojimą. Tai galėtų būti prasminga klientams, kurie turi daug duomenų ir daug apdoroja, naudodami dirbtinį intelektą – didelėms korporacijoms ir gerai finansuojamoms naujoms įmonėms, nors „Intel“ taip pat tikisi, kad dirbtinio intelekto paklausa bus patenkinta, parduodant stambiems debesų kompiuterijos paslaugų teikėjams ir net individualiems vartotojams skirtus produktus.

 

    Vienas svarbus „Intel“ pakeitimas, kurį padarė siekdamas šios strategijos, yra grafikos apdorojimo blokų (GPU) įtraukimas į savo produktų liniją. Šie lustai, pristatyti daugiau, nei prieš dvejus metus, galėtų padėti jai geriau susidoroti su „Nvidia“, kuri specializuojasi GPU, iš pradžių sukurtuose kompiuteriniams žaidimams, bet pritaikytuose mašininio mokymosi užduotims. 2019 m. „Intel“ įsigijo Izraelio startuolį „Habana Labs“, gaminantį lustus, skirtus specialiai dirbtinio intelekto modeliams mokyti – pavyzdžiui, sistemoms, kurios išspjauna tikroviškai skambančius sakinius – ir tų modelių išvestims generuoti.

 

    Kitas pokytis yra tai, kaip „Intel“ sujungia savo AI produktus klientams.

 

    „Net nekyla klausimas, ar turime investuoti daugiau – į dirbtinį intelektą investuojame nemažai“, – sako Sandra Rivera, ilgametė „Intel“ vadovė, kuri paskutinėje darbo vitoje prieš Intel vadovavo duomenų centrų verslui ir dirbtinio intelekto strategijai.  „Tačiau mes nepasiekėme šių investicijų sverto, kai turime skirtingas strategijas ir skirtingus vykdymo prioritetus“ įvairiems produktams.

 

    Pradėjusi naują vaidmenį, ponia Rivera įdarbino kelis naujus vadovus, įskaitant Kavitha Prasad, kuri atėjo iš mašininio mokymosi startuolio, kurį ji įkūrė po ankstesnio darbo „Intel“. Ponia Prasad, kuri tiesiogiai prižiūri dirbtinio intelekto strategiją, keičia dėmesį, anot jos, daugiausia dėmesio skiria dirbtinio intelekto naudojimui klientų verslo tikslams pasiekti, o ne lustų meniu siūlymui ir leisti klientams išsiaiškinti visa kita.

 

    „Intel turi visas šias technologijas, bet kas jas sujungia, kad būtų darni, žiūrint iš kliento perspektyvos, kad klientai galėtų jas diegti daug greičiau ir greičiau pasiekti savo verslo rezultatus?" - ji sako. „Kalbama ne apie sprendimų turėjimą, o apie prasmingą jų sujungimą, kad tai įvyktų“.

 

    Viską sujungti daugiausia turi „Intel“ programinės įrangos architektai, vadovaujami vyriausiojo technologijų pareigūno Grego Lavenderio, kurį J. Gelsingeris pasamdė iš „VMware Inc.“, kur anksčiau J. Gelsingeris buvo generalinis direktorius.

 

    Žinoma, sėkmė nėra tikras dalykas. „Nvidia“, jau gerokai lenkianti „Intel“ ir kitus konkurentus, sparčiai juda su savo lustais, kovo mėnesį paskelbdama naujos kartos itin sparčius procesorius. Nors analitikai teigia, kad „Intel“ strategija gali padėti padaryti ją didesnę konkurenciją Nvidia, jos gebėjimas pasiekti DI rinką priklauso nuo į DI nukreiptų lustų ir susijusios programinės įrangos pristatymo laiku. Naujausia istorija rodo, kad tai gali būti iššūkis. „Intel“ pastaraisiais metais suklupo lustų gamybos technologijoje, palikdama ją už Pietų Korėjos „Samsung Electronics Co.“ ir „Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.“ lenktynėse dėl lustų su mažiausiais tranzistoriais ir geriausio našumo. Kai kurios naujausios serverių procesoriaus lustų pardavimo datos buvo atidėtos.

 

    P. Gelsingeris siekia pakeisti šią trajektoriją, perskirdamas įmonę gamybai – jis paskelbė, kad per ateinančius kelerius metus išleis dešimtis milijardų naujų lustų gamyklų – ir sukurs verslą, gaminantį lustus pagal sutartį pagal kitų projektą. Klausimas, ar bendrovė gali įgyvendinti pono Gelsingerio planą per ateinančius kelerius metus atgauti technologinį pranašumą iš savo konkurentų Azijoje, yra atviras klausimas.

 

    „Yra daug dalykų, kurių jie neįvykdė per pastaruosius penkerius ar šešerius metus“, – sako Mattas Brysonas, Wedbush Securities analitikas. „Akivaizdu, kad, vadovaujant Patui Gelsingeriui, „Intel“ daugiau investuoja į produktų kūrimą, o jei į kūrimą įdėsite daugiau pinigų, turėtumėte turėti geresnes galimybes vykdyti veiklą, bet grįžtama prie to, kaip žinoti, kol nerodote produktų ir nepradedate matyti trauką?"

 

    Ponia Rivera sako, kad „Intel“ yra pasiruošusi padaryti šį šuolį. „Mes palaikome santykius su klientais, turime poziciją rinkoje, turime unikalų skirtumą – tereikia įgyvendinti savo strategiją“, – sako ji.” [1]

 

1. Artificial Intelligence (A Special Report) --- Inside Intel's AI-Chip Strategy: The company has lagged behind Nvidia in the fast-growing segment. It's determined to reverse that.
Fitch, Asa.
Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 11 Apr 2022: R.6.

Artificial Intelligence (AI) --- Inside Intel's AI-Chip Strategy: The company has lagged behind Nvidia in the fast-growing segment. It's determined to reverse that.

 

"Intel Corp. is reworking its artificial-intelligence strategy as it tries to gain ground on Nvidia Corp., the leader in the market for chips designed to excel at AI computations.

Over the past year, under new chief executive Pat Gelsinger, Intel has added staff and introduced new AI software for its expanding lineup of chips to improve AI-driven chatbots, facial recognition and movie recommendations, among other applications.

Intel is known mainly for its dominance in the market for central processing units, the brains behind personal computers and the servers that run corporate networks and the internet. But it has lost some of its sheen for investors over the past decade as Nvidia gobbled up the market for chips specifically designed for AI purposes, especially chips that train AI models.

Nvidia now accounts for about 80% of revenue from AI-specific computation in big data centers, according to Informa PLC's Omdia unit, a British research and consulting firm, although that doesn't account for any AI calculations done on Intel's general-purpose CPUs. That dominance in AI-specific chips helped Nvidia surpass Intel as the most valuable chip company in the U.S. by market capitalization two years ago.

AI chips are a relatively small but rapidly growing segment of the overall chip market. Rising demand for faster, more efficient AI computation has spawned dozens of chip startups, while the leading chip makers have invested heavily. The AI chip market was worth around $8 billion in 2020, but is expected to grow to nearly $200 billion by 2030, according to a report from Allied Market Research, based in Portland, Ore.

Intel's strategy is to build a stable of chips and open-source software that covers a broad range of computing needs as AI becomes more prevalent. For instance, it could sell customers a package that would allow them to hand off some tasks to specialist chips that excel at things like image recognition, while handling other work on general-purpose chips.

Intel hopes the efficiency of that kind of division of labor could help companies optimize performance for their specific AI tasks and save money by cutting power consumption. That could make sense for customers that have a lot of data and do a lot of AI processing -- big corporations and well-funded startups -- although Intel also hopes to capture demand for AI computation through sales to the large cloud-computing providers and even products for individual consumers.

One important change Intel has made in pursuit of that strategy is the addition of graphics processing units to its product line. Unveiled more than two years ago, those chips could help it stack up better against Nvidia, which specializes in GPUs initially developed for computer gaming but adapted for machine-learning tasks. Intel in 2019 bought Israeli startup Habana Labs, which makes chips designed specifically for training AI models -- systems that spit out realistic-sounding sentences, for example -- and for generating output from those models.

Another change is in the way Intel knits together its AI products for customers.

"It isn't even a question of do we have to invest more -- we invest quite a bit in AI," says Sandra Rivera, a longtime Intel executive whom Mr. Gelsinger tapped to head the data-center business and AI strategy last summer. "But we haven't gotten the leverage of those investments when we have different strategies and different execution priorities" for various products.

Since taking her new role, Ms. Rivera has brought in several new executives, including Kavitha Prasad, who came from a machine-learning startup she co-founded after an earlier stint at Intel. Ms. Prasad, who directly oversees the AI strategy, is leading a shift in focus she says is centered on using AI to reach customers' business goals, rather than offering a menu of chips and letting customers figure out the rest.

"Intel has all these technologies, but what is bringing it together to make it cohesive from a customer perspective, so that the customers are able to deploy it at a much faster rate, so that they're able to get to their business outcomes faster?" she says. "It is not about having the solutions, but it's about meaningfully bringing them together to make it happen."

Bringing it all together is largely the job of Intel's software architects, led by Chief Technology Officer Greg Lavender, whom Mr. Gelsinger hired from VMware Inc., where Mr. Gelsinger was previously CEO.

Success, of course, isn't a sure thing. Nvidia, already far ahead of Intel and the rest of the competition, is moving quickly with its own chips, announcing a new generation of superfast processors in March. While analysts say Intel's strategy could help make it a more formidable competitor to Nvidia, its ability to tap the AI market hinges on delivering AI-targeted chips and related software on schedule. Recent history suggests that could be a challenge. Intel has stumbled in chip-manufacturing technology in recent years, leaving it behind South Korea's Samsung Electronics Co. and Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. in the high-stakes race to make chips with the smallest transistors and best performance. Some of its latest CPU chips for servers have been delayed.

Mr. Gelsinger aims to reverse that trajectory by rededicating the company to manufacturing -- he's announced tens of billions of spending on new chip factories over the next several years -- and building up a business making chips on contract according to others' designs. Whether the company can execute on Mr. Gelsinger's plan to retake the technological lead from its Asian competitors in the next few years is an open question.

"There are a lot of things they haven't executed on over the last five or six years," says Matt Bryson, an analyst at Wedbush Securities. "Clearly under Pat Gelsinger Intel is investing more in product development, and if you put more money into development, you should have a better ability to execute, but it comes back to how do you know until you are showing products and starting to see traction?"

Ms. Rivera says Intel is ready to make that leap. "We have the customer relationships, we have the market position, we have the unique differentiation -- we just need to execute our strategy," she says." [1]

1. Artificial Intelligence (A Special Report) --- Inside Intel's AI-Chip Strategy: The company has lagged behind Nvidia in the fast-growing segment. It's determined to reverse that.
Fitch, Asa.
Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 11 Apr 2022: R.6.