„Per kelias dienas Samas Bankmanas-Friedas iš kriptovaliutų herojaus tapo piktadariu.
Jo milijardinis turtas žlugo. Jam gresia Teisingumo departamento ir Vertybinių popierių ir biržos komisijos tyrimai. Jo įmonė FTX yra bankrutavusi, o kartu žlugo ir daug vilčių dėl pačios kriptovaliutos ateities.
Išoriškai draugiškas ir džiugus 30-metis, paprastai vadinamas SBF, ponas Bankmanas-Friedas iki šios savaitės buvo pirmaujantis pramonės čempionas. Jo įmonės finansai buvo neskaidrūs, bet atrodė, kad jis yra atvira knyga „Twitter“ ir daugybėje interviu žiniasklaidai.
Billas Clintonas, Tomas Brady, Katy Perry ir kiti paryškinti vardai išvyko į FTX Bahamų bazę, kad kartu su juo pasirodytų konferencijoje, kurią jis organizavo, siekdamas reklamuoti jo viziją apie sudėtingą finansų sistemą, sukurtą remiantis skaitmeniniais turtais. Neseniai jis kalbėjo apie tapimą pirmuoju trilijonieriumi pasaulyje. Jis dosniai davė politiniams kandidatams ir jų tikslams, bei tapo veiksmingo altruizmo, madingo filosofinio judėjimo, skatinančio jaunuolius užsidirbti daug pinigų, kad galėtų paaukoti turtus labdarai, šalininku.
Kita M. Bankman-Fried pusė išryškėjo, jo firmai augant. Jis buvo šiurkštus ir įžeidinėjo užsienio reguliavimo institucijas ir kitus, sakė susitikimuose dalyvavę žmonės. Derybose dėl sunkumų patiriančių kriptovaliutų įsigijimo jis demonstravo neapgalvotai drąsų stilių. Jis siekė draugystės su JAV politikais ir reguliavimo institucijomis ir, regis, skatino jų atakas prieš jo konkurentus.
O užkulisiuose FTX naudojo milijardus dolerių klientų pinigų rizikingiems jo įkurtos skaitmeninės valiutos įmonės „Alameda Research“ sandoriams finansuoti.
Šios savaitės metu išryškėję, tokios praktikos apreiškimai sukrėtė B. Bankmano-Friedo gerbėjus, taip pat daugelį jo paties darbuotojų. Neatskleistos paskolos sugriovė FTX finansus, o tai sudarė sąlygas greitam biržos žlugimui anksčiau šią savaitę.
Galų gale, viena iš lemtingų pono Bankmano-Friedo klaidų galėjo būti priešprieša kriptovaliutų pasaulio nariams, nes jis pasisakė už kriptovaliutų reguliavimą prieš jų norus. Visų pirma, jis padarė priešu Changpeng Zhao, milijardieriaus Binance, didžiausios pasaulyje kriptovaliutų biržos pagal prekybos apimtį, įkūrėjo. Ponas Zhao, kuris eina kaip CZ, anksčiau buvo finansinis FTX rėmėjas.
Praėjusį savaitgalį jis padėjo FTX sugriauti – tviteryje paskelbė, kad „Binance“ išmeta daugiau, nei 500 mln. dolerių vertės FTT – FTX sukurtą žetoną.
„Binance“ įkūrėjas teigė, kad šis žingsnis buvo skirtas „rizikos valdymo“ tikslams, cituodamas naujausią kriptovaliutų tinklalapio „CoinDesk“ ataskaitą, atskleidžiančią, kad milijardų dolerių vertės nelikvidus žetonas yra FTX seserinės įmonės „Alameda“ balanse.
Tai buvo problema, nes tai parodė, kad Alameda buvo pavojingai priklausoma nuo FTT – neaiškios vertės žetono, o Alamedos finansai gali žlugti, jei dėl pardavimo žetono kaina kris. Tuo metu buvo neaišku, ar „Alameda“ bėdos apims ir FTX, tačiau rinkoje greitai kilo baimės dėl FTX stabilumo, atsižvelgiant į susipynusią dviejų firmų prigimtį.
Vėliau tą pačią dieną ponas Zhao pridūrė: „Binance“ negalėjo palaikyti tų, kurie užsiima lobizmu prieš kitus žaidėjus už jų nugaros“, – rašė jis „Twitter“. Tai buvo aiški nuoroda į B. Bankman-Fried veiklą Vašingtone, kur FTX vadovas tapo vienu didžiausių politinių donorų.
Beveik iš karto rizikos draudimo fondai ir kitos įmonės paėmė pinigus iš FTX, sukeldamos krizę, kuri kėlė pavojų biržos ateičiai. Vien tik sekmadienį klientai atakavo FTX, išėmę 5 mlrd. dolerių vertės.
Ieškodama gelbėtojo, FTX kreipėsi į tą patį varžovą, kuris sukėlė krizę: poną Zhao. „Binance“ sutiko pirkti FTX, tačiau po dienos atsiėmė pasiūlymą. Druska žaizdą papildė tai, kad J. Bankmanas-Friedas apie žlugusį sandorį sužinojo tik po to, kai apie tai buvo pranešta žiniasklaidoje.
„Labai apgailestauju, kad patekome į šią vietą ir dėl mano vaidmens joje“, – rašė jis „Slack“ žinutėje. „Tai priklauso nuo manęs ir tik manęs, ir tai yra bjauru, ir atsiprašau, nors dėl to viskas netampa geriau“.
Dar praėjusį mėnesį M. Bankman-Fried gyrėsi savo plėtros planais. Jis derėjosi su investuotojais dėl naujų pinigų, kad galėtų siekti „veiksmingų įsigijimų“, sakė jis žurnalo „Tech Live“ konferencijoje. Jis sakė, kad FTX jau buvo gerai žinomas tarp kriptovaliutų profesionalų; Jis sakė, kad norėjo nusipirkti ką nors, kas pritrauktų daugiau smulkių prekybininkų.
Penktadienį M. Bankman-Fried atsistatydino iš generalinio direktoriaus pareigų. Bankroto byla nutraukė jo pašėlusias pastangas surasti pirkėjus, kurie išgelbėtų FTX – ironiškas posūkis, atsižvelgiant į tai, kad pati FTX anksčiau šiais metais gelbėjo sergančias kriptovaliutų įmones.
O po to, kai anksčiau kritikavo blogus kriptovaliutų veikėjus, J. Bankmanas-Friedas pats susiduria su federaliniais tyrimais. Jis apibūdino sprendimą panaudoti klientų lėšas, kaip prastą sprendimą, pasak artimo žmogaus.
Tradiciniuose finansuose reguliavimo institucijos reikalauja, kad tarpininkai atskirtų klientų lėšas nuo bet kokio kapitalo, kurį jie naudoja prekybai. Tačiau laukiniuose kriptovaliutų Vakaruose taisyklės yra niūresnės. Nebuvo iš karto aišku, kokios teisinės pasekmės ponui Bankmanui-Friedui arba FTX gali susidaryti dėl klientų lėšų praradimo.
Alameda ir FTX dar nedetalizavo, kas atsitiko su dingusiais pinigais, nors ponas Bankmanas-Friedas pažadėjo pasidalinti daugiau informacijos. Buvo žinoma, kad Alameda užsiima rizikingomis prekybos strategijomis ir buvo labiau pažeidžiama kriptovaliutų rinkų nepastovumo, nei FTX.
Ketvirtadienį Bahamų reguliavimo institucijos įšaldė pagrindinės FTX dukterinės įmonės turtą ir paskyrė laikinąjį likvidatorių. Penktadienio rytą FTX ir jos padalinys JAV iškėlė bankroto bylą.
„Šokiruoja atkritimas iš malonės, jis buvo toks greitas“, – sakė kriptovaliutų analitikas Danas Dolev iš „Mizuho Securities“. „Mes mokomės, kad kriptovaliutų vertė gali išgaruoti per kelias minutes, o tai labiausiai šokiruoja."
FTX žlugimas yra rimčiausia kol kas nesėkmė, siekiant platesnio kriptovaliutų tikslo – sukurti alternatyvią finansinę architektūrą, kuri galėtų išstumti bankų ir brokerių sistemą, kuri šiandien dominuoja pinigų pasaulyje. Šiais metais žiaurus bitkoinų ir kitų skaitmeninių valiutų kainų nuosmukis lėmė virtinę kriptovaliutų įmonių bankrotų, kurie atskleidė laisvą skolinimo praktiką ir beprotišką rizikos prisiėmimą.
FTX, kuri reklamavo sudėtingas rizikos valdymo galimybes ir sulaukė didelio susidomėjimo, buvo vertinama, kaip stabilizuojanti jėga, o P. Bankman-Fried buvo vertinamas, kaip vizionierius, galintis vesti skaitmeninių valiutų pasaulį į šviesią ateitį. „Dabar kyla klausimas, ar galite pasitikėti bet kokia kriptovaliutų investicija“, – sakė J. Dolevas. "Ar ji nusibaigs bevertė per kelias sekundes?"
Platesnis investicijų ir finansų pasaulis ilgą laiką sulaikė kolektyvinį kvėpavimą, kai kriptovaliutų visata vystėsi ir plečiasi. Finansų žaidėjai nerimauja, kad žlugimas gali nuversti labiau įsitvirtinusias firmas ar investuotojus, o tai gali sukelti problemų platesnei sistemai.
Kol kas buvo nedaug platesnio poveikio ženklų, nuraminančių specialistus ir kitus.
Vis dėlto finansų pasaulis tebėra nervingas, nes FTX turėjo šimtus pagrindinių investuotojų ir skolintojų, įskaitant kai kurias pirmaujančias rizikos kapitalo įmones ir kitas. Tikėtina, kad jie patyrė didžiulius nuostolius dėl FTX žlugimo ir dėl to sumažėjusių bitkoinų ir kitų kriptovaliutų investicijų. FTX, Alameda ir kitos susijusios įmonės savo bankroto paraiškose apskaičiavo, kad turi daugiau, nei 100 000 kreditorių ir prisiima įsipareigojimus nuo 10 iki 50 mlrd. dolerių.
FTX žlugimas taip pat įvyksta, kai Fed ima didinti palūkanų normas, kad kovotų su infliacija ir užbaigtų lengvų pinigų erą, taip sumažinant rizikingą turtą, pavyzdžiui, kriptovaliutą. Tai rodo, kad ateityje finansų sistema gali patirti daugiau skausmo ir šoko.
2017 m. ponas Bankmanas-Friedas nuomojamame name Berklyje, Kalifornijoje, įkūrė „Alameda Research“. 2019 m. gegužę ji pradėjo kriptovaliutų keityklą pavadinimu FTX, santrumpa „Futures Exchange“. Binance tapo vienu pirmųjų FTX investuotojų.
Birža sparčiai augo, aplenkdama konkurentus, kurie nukentėjo nuo technologijų kliūčių ir prastų vartotojo sąsajų, nors FTX vis tiek atsiliko nuo Binance.
Nuo 2021 m. FTX padarė didžiulį finansavimą ir per septynis mėnesius surinko beveik 2 mlrd. dolerių, įskaitant iš „Sequoia Capital“. Paskutinis FTX finansavimo etapas, 2022 m. sausio mėn., buvo įvertintas 32 mlrd. dolerių.
Ponas Bankmanas-Friedas rėmėsi savo prekės ženklu, kaip ramus prekiautojas, kriptovaliutų konferencijose pasirodantis su FTX marškinėliais ir krepšio formos šortais. Paprastai jis buvo traktuojamas, kaip roko žvaigždė. Netrukus finansų žinovai, tokie, kaip Ontarijo mokytojų pensijų planas ir Singapūro valstybinė investicinė bendrovė „Temasek Holdings“, prisijungė prie FTX, kaip investuotojai.
Tačiau FTX vis dar turėjo mažiau klientų, nei pagrindiniai konkurentai – praėjusiais metais apie vieną milijoną vartotojų. P. Bankmanas-Friedas siekė pritraukti kriptovaliutų naujokus per sporto rėmimą ir reklamą, sumokėdamas 135 milijonus dolerių už Majamio „Heat“ krepšinio arenos pavadinimo teises ir nusipirkęs „Super Bowl“ reklamą, kurioje vaidina komikas Larry Davidas.
„Binance-FTX“ konkurencija dar labiau išaugo. Praėjusiais metais „Binance“ pardavė savo maždaug 20% FTX akcijų, iškeisdama į grynuosius stabilias monetas ir FTT žetonus. Birželio mėnesį J. Zhao pakoregavo B. Bankmano-Friedo siekį viešintis: „Nebuvo lengva pasakyti „ne“ „Super Bowl“ reklamoms, stadiono pavadinimo teisėms, dideliems rėmėjų susitarimams prieš kelis mėnesius, bet mes tai padarėme“.
Binance neatsakė į prašymą pakomentuoti.
Reguliavimas buvo kontrasto taškas tarp dviejų įmonių. Praėjusiais metais viso pasaulio vyriausybės, įskaitant JK, Italiją ir Japoniją, įspėjo „Binance“ dėl neregistruotų kriptovaliutų produktų siūlymo, todėl „Binance“ buvo priversta pasitraukti iš kai kurių rinkų. Įmonę vis labiau tikrino finansų spauda, nes ji atsisakė pasakyti, kur yra jos būstinė – kritikų teigimu, šis požiūris padėjo Binance išvengti reguliavimo ir išvengti atsakomybės už nelaimingus atsitikimus.
FTX perkėlė savo būstinę į Bahamų salas, siekdama ten panaudoti palankią kriptografiją reglamentuojančią aplinką.
Alameda taip pat iš dalies veikė iš Bahamų. Ponas Bankmanas-Friedas ir Alamedos generalinė direktorė Caroline Ellison, buvę kiekybinės prekybos milžinės Jane Street darbuotojai, kažkada susitikinėjo pasimatymuose, pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu.
P. Bankmanas-Friedas pradėjo reguliavimo licencijų kaupimo kampaniją. Jis nustebino daugelį savo gerbėjų, kai į 2021 m. gruodį Kapitolijaus kalne vykusį klausymą apie kriptovaliutas atvyko vilkėdamas kostiumą ir kaklaraištį. Netrukus jis dažnai lankėsi Vašingtone, susitikdavo su reguliavimo institucijomis ir kitais.
Mėnesius matėsi ženklų, kad M. Bankmanas-Friedas buvo ne visai toks, koks atrodė pašaliniams. Sausio mėnesį vykusiame susitikime su pusšimčiu aukščiausių reguliavimo, bankininkystės ir kitų pareigūnų Bahamuose ponas Bankmanas-Friedas nustebino kai kuriuos salėje buvusius, dažnai vartodamas anglišką keiksmažodį „F“, ir gyrėsi FTX galimybėmis. Pasak susitikimo dalyvio, jis pažadėjo, kad jo įmonė dominuos naujose rinkose, įskaitant akcijas.
Šią vasarą, kai M. Bankmanas-Friedas siekė paremti kelias sunkiai besiverčiančias kriptovaliutų kompanijas, įskaitant brokerį „Voyager Digital Ltd.“ ir skolintoją „BlockFi Inc.“, kai kuriuos pritrenkė jo agresyvus stilius.
Kai kurie FTX darbuotojai privačiai nerimavo, kad įmonė per greitai auga ir plečiasi į sritis, kurios yra per toli nuo pagrindinės veiklos, sakė esami ir buvę darbuotojai. P. Bankmanas-Friedas pasitikėjo savimi ir nedidele pagrindine FTX vadovų grupe, derėdamasis dėl sandorių, nesinaudojo išoriniais patarėjais, kad padėtų įvertinti sandorių riziką ir, pasak žmonių, susipažinusių su jo sandorių sudarymo stiliumi, pernelyg skubėjo atlikti reikiamą patikrinimą.” [1]
1. In Days, FTX Chief Went From Golden Boy to Villain --- Sam Bankman-Fried's downfall casts shadow on broader use of crypto
Zuckerman, Gregory; Osipovich, Alexander.
Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 12 Nov 2022: A.1.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą