„Auganti vario paklausa skatina daugybę milžiniškų kasybos sandorių, siekiant gauti daugiau metalo, būtino dirbtiniam intelektui.
„Rio Tinto“ ir „Glencore“ ketvirtadienio vakarą pranešė, kad derasi dėl didžiausios pasaulyje kasybos bendrovės, kurios rinkos vertė viršija 200 milijardų dolerių, įkūrimo.
Šias derybas – ir virtinę kitų neseniai įvykusių ir bandytų susijungimų – paskatino varis. Vario kainos JAV praėjusį pirmadienį pasiekė rekordą dėl susirūpinimo, kad vadinamojo raudonojo metalo paklausa viršys pasiūlą, taip pat dėl tęsiančio nerimo dėl tarifų.
Varis naudojamas vamzdynuose, plokštėse ir laiduose. Jo, kaip elektros laidininko, naudojimas daro šį metalą pagrindiniu dirbtinio intelekto revoliucijos varikliu. Didėjantis elektrinių transporto priemonių ir atsinaujinančios energijos, tokios kaip saulės energija, naudojimas taip pat padidino paklausą, kaip ir padidėjusios karinės išlaidos vario turinčiai amunicijai ir kitai ginkluotei.
Žvelgiant į ateitį, nesitikima, kad naujos atsargos neatsiliks nuo augančios paklausos.
Paklausa turėtų „S&P Global“ prognozėmis, iki 2040 m. vario pasiūla gali viršyti 25 % arba 10 milijonų metrinių tonų, nebent kalnakasiai padidins gamybą.
„Svarbiausia, ar varis išliks pažangos variklis, ar taps augimo ir inovacijų kliūtimi“, – šią savaitę ataskaitoje teigė „S&P Global“ vicepirmininkas Danielis Yerginas.
Lapkritį JAV geologijos tarnyba įtraukė varį į svarbiausių mineralų, laikomų gyvybiškai svarbiais nacionaliniam saugumui ir ekonomikai, sąrašą. Šis statusas galėtų atverti duris federalinei pagalbai gamybai skatinti.
Vario kainos JAV pernai išaugo 41 % ir 2026 m. dar labiau išaugo, praėjusį pirmadienį Niujorke pasiekdamos rekordinį 5,9245 USD už svarą lygį.
Sandoriai gali padėti kalnakasiams padidinti gamybą greičiau nei statyti naujas vario kasyklas, kurių įgyvendinimas gali užtrukti dešimtmečius. Esamos kasyklos taip pat susiduria su iššūkiais, kurie gali sutrikdyti gamybą.
Atgaivintos derybos tarp „Rio Tinto“ ir „Glencore“ yra naujausias iš virtinės vario įkvėptų bandymų konsoliduoti kasybos pramonę. Praėjusiais metais „Anglo American“ sutiko susijungti su Kanados „Teck Resources“ sandoryje, kurį pramonės lyderė BHP bandė užbaigti.
„Daugeliu atvejų kasybos mega susijungimai sugrįžta, siūlomo susijungimo raktas yra varis“, – klientams skirtame laiške rašė „Jefferies“ analitikai.
Pirkimas ar susijungimas su kitomis įmonėmis, valdančiomis vario turtą, padidina kalnakasių priklausomybę nuo paklausaus metalo. Jie taip pat gali tikėtis padidinti gamybą, padidindami efektyvumą ir finansinę sėkmę. Tačiau sandoriai nebūtinai skatina investicijas į naujas kasyklas.
„Rio Tinto“ ir „Glencore“ susijungimas tikriausiai pritrauktų daugiau vario į rinką, suteikdamas daugiau kapitalo pastarosios turtui plėtoti, teigia Duncanas Hay'us, brokerių bendrovės „Panmure Liberum“ analitikas.
„Glencore“ valdo akcijų paketą didelėje vario kasykloje Čilėje, taip pat kitus vario turtus visame pasaulyje. Praėjusį mėnesį ji paskelbė planus padidinti gamybą, įskaitant kasyklos Argentinoje atnaujinimą.
„Rio Tinto“ vario verslas apima Kennecott kasyklą Jutoje ir ilgai atidėtą projektą Arizonoje, kuris galėtų tiekti ketvirtadalį JAV pramoninio metalo paklausos, kai ji bus pradėta gaminti.
Apskritai varis sudarytų 36 % bendros bendrovės pajamų, teigia „Jefferies“, todėl šis metalas taptų didžiausia jos verslo sritimi ir aplenktų geležies rūdos operacijas, kurios pavertė „Rio Tinto“ viena iš dviejų didžiausių pasaulyje kasybos įmonių.
„S&P Global“ prognozuoja, kad iki 2040 m. vario paklausa išaugs iki 42 mln. metrinių tonų – 50 % daugiau nei dabartinis lygis.
Dirbtinio intelekto augimas didina paklausą. Elektros energiją eikvojančiose serverių fermose reikalingi didžiuliai laidžiojo metalo kiekiai. Tyrimų bendrovės „BloombergNEF“ duomenimis, per ateinantį dešimtmetį duomenų centrams reikės daugiau nei 4,3 mln. metrinių tonų metalo. Tai atitinka maždaug metinį didžiausios pasaulyje tiekėjos – Čilės – tiekimą.
Dekarbonizacija ir gynyba taip pat palaiko kainas. „Benchmark Minerals Intelligence“ skaičiavimais, vien elektromobilių paklausa išaugs iki 2,3 mln. tonų 2030 m., palyginti su 1,3 mln. tonų 2025 m.
Rekordinės karinės išlaidos Analitikų teigimu, paklausą taip pat gali padidinti išeikvotų šaudmenų atsargų papildymas. Varis, kuris naudojamas kaip lydinys šaudmenų tūtelėse ir kitur, yra antra pagal dydį Gynybos departamento naudojama medžiaga, teigia Baltieji rūmai.
Tuo tarpu prezidento Trumpo tarifų perspektyva padidino vario rinkos nepastovumą. Kainas padidino JAV importuotojai, užpildę sandėlius šiuo metalu, kad aplenktų galimus naujus tarifus, kuriuos nustatė Baltieji rūmai. Tačiau šią savaitę „Goldman Sachs“ analitikai teigė, kad tikisi, jog aiškumas dėl tarifų sumažins atsargų kaupimą ir turės įtakos kainoms.
Kitas veiksnys, galintis turėti įtakos paklausai, būtų bet koks Kinijos ekonomikos, kuri sudaro maždaug pusę suvartojimo, silpnumas.
„Pagrindinis paklausos variklis per pastaruosius 10 metų buvo Kinija – ir ji vis lėtėja“, – teigė „Panmure Liberum“ atstovas Hay.“ [1]
1. Copper Sparks Mining Sector's Megadeals. MacDonald, Alistair; Ballard, Ed. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 12 Jan 2026: B1
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą