„JAV akcijos buvo parduodamos pigiai pastaruoju metu, tačiau įmonių atstovai (taip vadinami, saviškiai) neranda daug sandorių.
Remiantis InsiderSentiment.com duomenimis, viešai neatskleista nuomonė, matuojama pagal trijų mėnesių vidurkį bendrovių, kurių vadovai ar direktoriai perka akcijas ir parduodavo, mažėjo šešis mėnesius iš eilės. Tai ilgiausias toks nuosmukis per beveik dvejus metus.
Viešai neatskleista informacija paprastai leidžia geriau suprasti verslo perspektyvas, o tai, kad jie nekaupė savo akcijų, nes rinka smunka, leidžia manyti, kad dugno dar nepasiekė. S&P 500 indeksas per pastaruosius metus nukrito 18%, o rekordą pasiekė prieš metus.
Tyrėjai teigia, kad įmonių saviškiai su viešai neatskleista informacija paprastai atlieka savo sandorius tinkamai. Jie pirko savo įmonių akcijas, kai 2020 m. kovo mėn., prasidėjus pandemijai, rinkos buvo išparduodamos, o likusią tų metų dalį buvo apdovanoti įnirtingu kilimu. Ir jie buvo masiškai parduodantys 2021 m. lapkritį, kai Federalinio rezervų banko pirmininkas Jerome'as Powellas nurodė, kad centrinis bankas netrukus pradės kelti palūkanų normas, o technologijų ir kitų augimo akcijos pasiekė piką ir pradėjo kristi.
Praėjusiais metais viešai neatskleistą informaciją turinčių pirkėjų pirkimo ir pardavimo santykis padidėjo birželį, kai akcijos pasiekė vasaros žemumą, tačiau nuo to laiko mažėja.
Strategų teigimu, jei žmonės su viešai neatskleista informacija liks nuošalyje, tai gali reikšti daugiau problemų akcijų rinkai.
„Dalykas, kuris šiuo metu išsiskiria, yra pirkimo trūkumas, nors kainos labai sumažėjo“, – sakė Mičigano universiteto finansų profesorius Nejat Seyhun, tiriantis įmonių viešai neatskleistą veiklą. – "Tai savotiškas įspėjimas."
„Tesla Inc.“ generalinis direktorius Elonas Muskas praėjusiais metais buvo pats produktyviausias pardavėjas tarp viešai neatskleidžiančių asmenų. Jo Tesla akcijų pardavimas siekė beveik 23 milijardus JAV dolerių – teigia Washington Service, įmonės, teikiančios informacijos apie žmones su viešai neatskleistą informaciją ir analizę, – jis surinko pinigų, kad padėtų finansuoti 44 milijardų dolerių vertės Twitter Inc. įsigijimą.
G. Muskas gruodį pažadėjo sustabdyti „Tesla“ akcijų pardavimą mažiausiai 18–24 mėnesiams, kad sumažintų investuotojų susirūpinimą, kad jo pirkimas kenkia automobilių gamintojui. Per tris savaites nuo paskutinio M. Musko akcijų pardavimo, kuris baigėsi gruodžio 14 d., Tesla akcijos atpigo 28%. 2022 m. jos sumažėjo 65 proc.
Kiti pastebimi viešai neatskleistą informaciją turinčių asmenų pardavimai buvo milijardieriaus Walmart Inc. įpėdinio Robo Waltono pardavimai, kurių pardavimai buvo vykdomi per Walton Family Holdings Trust; buvęs „Constellation Brands Inc.“ generalinis direktorius Robas Sandsas; „Airbnb Inc.“ vienas iš įkūrėjų Joe Gebbia ir „Alphabet Inc.“ įkūrėjai Larry Page ir Sergey Brin, praneša Vašingtono tarnyba. Per 2022 m. jų buvo parduota mažiausiai 895 mln. dolerių vertės turto.
Didžiausias pardavėjas tarp kitų vadovų buvo Gary'is Rollinsas iš kenkėjų kontrolės įmonės Rollins Inc. Metų pabaigoje pasitraukęs ponas Rollinsas per metus pardavė 506 mln. dolerių sumai akcijų, kai jo įmonės akcijos gerokai viršijo S&P 500 ir kyla 10 proc. Vėliau sekė „Moderna Inc.“ generalinis direktorius Stephane'as Bancelas, pardavęs už 504 mln. dolerių. Pernai „Moderna“ akcijos atpigo 29 proc.
Dustinas Moskovitzas, programinės įrangos kūrėjos „Asana Inc.“ įkūrėjas ir generalinis direktorius, atmetė šią tendenciją, atmesdamas visus viešai neatskleistos informacijos turinčius pardavėjus, ir per metus įsigydamas už 921 mln. dolerių. Ponas Moskovitzas rugsėjo mėn. skambučio dėl pajamų sakė, kad investuoja į Asana, nes mano, kad bendrovės darbo produktyvumo programinei įrangai „rinkos galimybė yra didžiulė“.
Remiantis InsiderSentiment.com analize, tarp nedaugelio sektorių, kuriuose išaugo viešai neatskleista informacijos turinčių pirkimai, yra mažos kapitalizacijos sveikatos priežiūros, pramonės ir pagrindinių vartotojų grupės. Tie segmentai tradiciškai laikomi gynybiniais sektoriais, kurie gali atsilaikyti nuosmukio metu.
Daugelis pardavimų su viešai neatskleista informacija yra vykdomi pagal iš anksto nustatytus grafikus, kad būtų išvengta netinkamo elgesio kaltinimų, o pardavėjas su viešai neatskleista informacija paprastai turi parduoti, nes daugelis vadovų yra kompensuojami jų įmonių akcijomis. Vis dėlto, strategų teigimu, šiuo metu pastebimas lyginamasis pirkimo trūkumas, ypač dėl to, kad tradicinės vertinimo priemonės rodo, kad JAV akcijos pinga.
Remiantis „FactSet“, S&P 500 prekiauja maždaug už 17,9 karto daugiau, nei pajamos per pastaruosius 12 mėnesių. Tai mažiau, nei 25 prieš metus ir penkerių metų vidurkis – maždaug 23.
„Washington Service“ duomenimis, tiek lapkritį, tiek gruodį asmenys su viešai neatskleista informacija pardavė beveik dvigubai daugiau įmonių, nei buvo nupirkta, ir tai atitinka vidurkį nuo 2017 m. Kita vertus, spalis buvo išskirtinis: žmonės su viešai neatskleista informacija pardavė 601 įmonės akcijas, o įsigijo tik 219 įmonių akcijų.
Su viešai neatskleista informacija per tuos tris mėnesius parduota už 17,1 mlrd. dolerių, o pirkimai už 1,3 mlrd. Analitikai linkę atidžiau žiūrėti į pirkėjų ir pardavėjų skaičių, o ne į dolerio sumas, kad išspręstų nuotaikų tendencijas, nes keli dideli pardavėjai gali turėti didesnį poveikį.
Jėgos, neleidžiančios viešai neatskleidžiantiems asmenims pirkti dabar, greičiausiai yra tai, kas neleidžia kitiems investuotojams eiti į rinką, sakė Markas Hamiltonas, „Hirtle, Callaghan & Co“ vyriausiasis investicijų pareigūnas.
Daugelis investuotojų nesiryžta vadinti rinkos dugno, o Federalinis rezervų bankas ir toliau kelia palūkanų normas, siekdamas atvėsinti karštą ekonomiką. Kaip ir daugelis įmonių viešai neatskleidžiančių asmenų, instituciniai investuotojai daugiausia metė akcijas ir kreipiasi į labiau gynybines investicijas.
„Nuotaikos paprastai yra neigiamos, o asmenys su viešai neatskleista informacija yra tam ne mažiau pavaldūs“, – sakė J. Hamiltonas. „Žmonės patyrė nuostolių, o dėl to atsiranda natūrali psichologija, todėl jie nenori pirkti, kai naujienos yra blogos, nors ir kainos atpigo.“ [1]
1. Insider Sentiment Flags for Sixth Month in Row
Pitcher, Jack. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 06 Jan 2023: B.1.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą