„Prieš 30 metų pradėtas kurti pirmasis biržoje prekiaujamas fondas pradėjo naują investavimo erą. Dabar pramonė pristato egzotiškas prekybos strategijas masėms.
SPDR S&P 500 ETF Trust, kuris seka lyginamąjį JAV akcijų indeksą, pirmą kartą suteikė investuotojams galimybę pirkti ir parduoti šimtus akcijų per vieną viešai parduodamą akciją.
SPDR ETF ir vėliau sekę fondai išpopuliarino idėją tiesiog sekti rinką – strategiją, vadinamą pasyviu investavimu.
Šiandien yra ETF, stebintys dešimtis turto klasių, sektorių ir investavimo temų. Fondai yra mėgstami dėl mažų mokesčių ir palankios mokesčių struktūros, palyginti su tradiciniais investiciniais fondais. Jų populiarumas ir toliau auga, net ir meškų rinkos viduryje.
Mažai kas galėjo numatyti SPDR fondo poveikį, kai jis pradėjo veikti 1993 m. sausio 22 d.
„Tuo metu tai nebuvo takoskyra, bet dabar sunku įsivaizduoti investavimą be ETF“, – sakė pramonės veteranas ir „VettaFi“ tyrimų vadovas Toddas Rosenbluthas. "Visa investuotojų karta galvoja tik apie ETF naudojimą, kad gautų diversifikuotą poziciją. Jie atvėrė rinkas, į kurias anksčiau buvo sunkiau patekti."
Pramonė greitai plečiasi, įtraukdama aktyvų valdymą ir egzotiškesnius investavimo produktus, tokius, kaip svertiniai ir atvirkštiniai fondai. Šalininkai teigia, kad pigios investavimo galimybės padėjo demokratizuoti investavimą. Kiti, pastebėję greitą rizikingų ETF augimą, kurie naudoja svertą, kad padidintų grąžą ir nuostolius, skambina pavojaus signalu dėl galimo nuostolio nepatyrusiems investuotojams.
Daugelį metų ETF įsitvirtino kaip konkurentai investiciniams fondams – tradiciniam plataus masto investavimo variantui, kuriam teikia pirmenybę JAV 401(k) pensijų planai. Ši tendencija paspartėjo 2022 m. Remiantis „Morningstar Direct“ duomenimis, JAV ETF 2022 m. grynąja verte surinko beveik 600 mlrd. dolerių, o tai nusileidžia tik rekordiniams 2021 m. Investuotojai iš investicinių fondų ištraukė beveik 1 trilijoną dolerių. Tai buvo didžiausias užfiksuotų fondų srautų skirtumas.
ETF nesiruošia greitai aplenkti investicinių fondų. 2022 m. pabaigoje ETF turtas buvo 6,5 trilijono dolerių, o investiciniai fondai – 16,3 trilijono dolerių. SPDR ETF, geriausiai žinomas savo simboliu SPY, išlieka didžiausiu ETF, kurio turtas yra maždaug 370 mlrd. dolerių.
Dauguma ETF yra panašūs į indeksų stebėjimo investicinius fondus, tačiau ETF turi keletą pagrindinių privalumų. ETF galima pirkti ir parduoti visą prekybos dieną, kitaip nei investicinius fondus, kurių kaina nustatoma kartą per dieną, uždarant rinką.
Svarbiausia, kad ETF mokesčiai yra žymiai mažesni. Investicinių bendrovių instituto duomenimis, vidutinis indekso akcijų ETF išlaidų koeficientas 2021 m. buvo 0,16% arba 16 dolerių per metus už 10 000 dolerių ETF fondų, palyginti su 0,47% akcijų investicinių fondų.
Praėjusių metų rinkos išpardavimas tikriausiai priminė investuotojams, kad jie iš naujo įvertintų savo portfelius ir paskatintų daugiau naudoti ETF, sakė Matthew Bartolini, „State Street Global Advisors“, SPY turto valdytojo, SPDR tyrimų vadovas. „Kai turite prastai dirbančius aktyvius vadovus, už kuriuos mokamas didelis atlyginimas, o jums bus taikomas kapitalo prieaugio mokestis, tai privers žmones pasitraukti“, – sakė jis.
Nuosmukis suteikė protingiems investuotojams galimybę susigrąžinti mokesčių nuostolius – parduoti lėšas, kad patirtų nuostolį, ir nurašyti jį mokesčių mažinimo tikslais." [1]
1. First ETF Transformed Investing
Pitcher, Jack. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 23 Jan 2023: B.1.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą