Volkswagen Battles Tesla By Making Own Batteries

  

Top of Form

Bottom of Form

"SALZGITTER, Germany -- Many of the world's traditional auto makers are racing to develop their own batteries for electric cars, embracing a strategy that helped turn Tesla Inc. into the market's biggest player.

Volkswagen AG's yearslong effort shows the challenges.

Analysts forecast that the German company, already one of the world's two largest auto makers by sales, will be its biggest EV maker as soon as next year.

Making a cost-effective battery, though, is key to whether the push makes Volkswagen any money.

VW unveiled its first battery production plans in 2019. Industry analysts say the company is further along than most of its old auto peers in developing an in-house battery capacity, but it initially underestimated the scale and complexity of the task, according to company executives.

VW struggled to find qualified engineers and managers in a field -- chemistry -- where it had practically no knowledge. It is still fighting to bring the cost of its batteries down to a sustainable level, and the technology it is developing for future batteries is still unproved.

The batteries in VW's current models are outsourced, but the company has said it plans to start building its first battery plant in Germany next year. More factories are expected to come online between now and 2030, VW has said, including four in Europe, as well as plants in the U.S. and China. Longer-term, VW is investing in experimental technology that it believes could yield cheaper, longer-lasting and more stable batteries.

Most incumbent auto makers including General Motors Co. and Ford Motor Co. are looking to make their own batteries. VW's own plan matches the scale of its overall EV bet. The company spent nearly $30 billion to develop new technology, including electric vehicles, between 2018 and 2020, more than any other legacy auto maker. It has said it would spend more than $41 billion developing electric vehicles from 2021 through 2025, not including the costs of the battery plants.

Thomas Schmall, chief executive officer of VW's components business and the board member in charge of research and development, said the need to bring battery making in-house can be boiled down to a simple fact: Batteries make up about 50% of an electric car's value.

Buying such a central component from suppliers, Mr. Schmall said, would be "as if we had said in the past we don't want to build engines, we can buy them from the market."

From the start, VW's battery effort was modeled after Tesla's, VW officials have said. Tesla, the U.S. EV pioneer, makes many of its components in integrated factories that include assembly, paint and body shops and on-site battery production operated in partnership with cell manufacturers.

Catching up hasn't been easy. One of the earliest obstacles VW faced -- and still faces -- was difficulty hiring qualified engineers in fields it knew little about.

In 2018, VW poached an electrical engineer from Daimler AG. Frank Blome said he spends much of his time searching for experts and setting up training to create a pool of specialists. Some 30% of new positions in the components group are filled by outsiders. "You can only become an expert if you do it yourself," Mr. Blome said of VW's battery aspirations.

To expand its talent pool, VW has been tapping into Germany's dual-training system that gives university students on-the-job training at a company and often a job upon graduation. VW has offered such training for years for mechanical-engineering students and now says it plans to roll it out to chemical and electrical engineers next year.

Analysts say one of the toughest challenges for VW has been matching Tesla on the cost of its batteries, through economies of scale and the development of a single battery platform for all of its models. It still has some way to go. A piece-by-piece teardown of VW's ID.3 electric vehicle by UBS Research found that VW's batteries cost $1,300 more per car than Tesla's. VW says it is confident that future generations of batteries will be more cost-competitive with Tesla's.

VW's benchmark hasn't been standing still on technology. Tesla CEO Elon Musk has promised new battery technology that will be cheaper to build and more efficient.

To beat Tesla, Mr. Schmall says, it isn't enough to catch up. VW needs a silver bullet that will allow it to leapfrog the Silicon Valley company and take the lead in technology.

The company hopes it has one in QuantumScape Corp., a startup that VW first invested in about 10 years ago. QuantumScape is developing solid-state battery technology, which scientists say has the potential to be more stable and to charge faster than the liquid chemistry used in most lithium ion EV batteries.

It took years of experimentation before QuantumScape announced in December that it had successfully testing for the first time a solid-state battery cell of the size that would be used in an EV battery. In theory, solid-state cells are less expensive to produce and able to take a full charge in the time it takes to fill a conventional car with gasoline.

After achieving a proof of concept, QuantumScape sent cells to VW in Germany, where VW says they were successfully tested in VW's battery lab. The batteries were charged and discharged thousands of times to test performance and stability.

In April, Scorpion Research, an investment boutique that has shorted QuantumScape, published a report calling QuantumScape a "pump and dump" scheme -- an attempt by insiders to overstate a company's potential to inflate its share price and sell their holdings at the earliest opportunity.

QuantumScape's executives have dismissed the criticism and VW has expressed confidence in the company's claims about its achievements, after saying it had verified them in its own lab in Germany in March.

Mr. Blome said VW will decide this year whether to build a pilot production line for solid-state battery cells using the technology.” [1]

 

1. Volkswagen Battles Tesla By Making Own Batteries

Boston, William.  Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 09 Aug 2021: B.1.

 

6 sąvokos, kurias turėtumėte žinoti, kad būtumėte finansiškai raštingi

 „[Kas mėnesį apžvelgiamos pagrindinės rinkos ir asmeninių finansų temos] 

Biudžeto sudarymas. Pinigų srautas. Išeiga. FICO balai. Grynoji vertė. Akcijos. Finansinio raštingumo terminų ir žargono plitimo pakanka, kad skaudėtų galvą. Taigi, mes čia tam, kad šiek tiek palengvintume reikalus, pasiūlytume tik šešias sąvokas, kurios padės jums suprasti, ką reikia žinoti apie asmeninius finansus. Raktas, sako Andy Baxley, Čikagoje įsikūręs vyresnysis planavimo planuotojas Centras, sutelkti dėmesį į koncepcijas, kurios padeda tiems, kurie ieško finansinio raštingumo, įgyti ne tik nurodymų, ką daryti, bet ir supratimą, kodėl jie turėtų tai daryti. Toliau mūsų bandymas tai padaryti. 

Sudėtinės palūkanos 

Jei yra viena mintis, kad kiekvienas finansų patarėjas norėtų įkišti į savo klientų galvas, tai sudėtinės palūkanos. „Sudėtinės palūkanos yra didžiausias ekvalaizeris“, - sako Johnas Eingas, „Abacus Wealth Management“ partneris Kalabase, Kalifornijoje. „Jam nesvarbu, kas tu esi, iš kur esi ir ką darai. Tai nenuilstamai dirbs tau ar negailestingai nubaus tave neatsižvelgdamas “. Tai yra disciplina ir laikas, ir tai yra įrankis, kuris veikia nepriklausomai nuo to, ar esate „Walmart“ pardavėjas, ar rizikos draudimo fondų valdytojas. 

Viskas priklauso nuo to, kaip mes uždirbame palūkanas už savo investicijas arba mokame palūkanas už savo skolą. Tarkime, šiais metais uždirbsite 10% iš 1000 dolerių portfelio. Metų pabaigoje šio portfelio vertė bus 1100 dolerių. Tai reiškia, kad kai kitais metais uždirbsite palūkanas, tai darysite iš didesnės pinigų sumos - neinvestuodami nė vieno papildomo dolerio. Bėgant metams, jūs gausite palūkanas už palūkanas - tai tarsi sniego gniūžtė, riedanti nuo kalno, tapo lavina. Štai kodėl žmonės dažnai nurodo „sudėties magiją“. 

Šis įrankis ypač galingas jaunesniems investuotojams. Yra klasikinis pavyzdys: žmonės, kurie gali investuoti net nedidelę pinigų sumą tik dešimtmetį anksčiau, pradedant nuo 18 metų, iki pensijos gali gauti didesnę vienkartinę išmoką, nei kiti, kurie investuoja daugiau, bet laukia, kol tai padarys jiems pasiekus 30-ies metų amžiaus vidurį. 

"Didelis" Aha! " akimirka linkusi sekti, kai tik parodysime, kaip tai veikia “, - sako Robas Greenmanas,„ Vista Capital Partners “, Portlando, Rūdos, vyriausiasis augimo pareigūnas. 

Ši taisyklė yra negraži: jei turite mokėti palūkanas, o ne jas uždirbti, rizikuojate mokėti palūkanas už palūkanas. Laikui bėgant, jūs galite būti skolingi daug daugiau, nei pasiskolinote. „Jūs tampate investicija, kuri praturtina ką nors kitą“, - sako J. Baxley. 

„Gera skola“ 

 Taip, yra toks dalykas (nepaisant sudėtinių palūkanų). Skiriamasis geros skolos ir blogos skolos bruožas yra tokia grąža, kurią uždirbsite iš investicijų, kurias padarysite iš skolintų pinigų. Štai kodėl skolinimasis būstui įsigyti dažnai yra prasmingas: kiekvieno mėnesio hipotekos įmoka priartina jus prie visiško turto, kurio vertė laikui bėgant turėtų padidėti, nuosavybės. Be to, skolintojai struktūrizuoja tradicinius hipotekos mokėjimus taip, kad pirmaisiais metais sumokėsite daugiau paskolos palūkanų-kitaip nei, tarkime, su kredito kortelės skola. Tai žinodami išmanantys namų savininkai dažnai bando mokėti kas antrą savaitę, o ne kas mėnesį, arba atlikti vieną papildomą mokėjimą per metus. Tai sumažina nesumokėtų palūkanų sumą, kuri kas mėnesį padidėja, greičiau nei tuo atveju, jei būsto savininkai laikytųsi įprastos mėnesinės įmokos, taigi sumažėja visos paskolos išlaidos. 

Paskolos studentams taip pat gali būti gera skola - jei išanalizuosite, kiek išleidžiate ir ar įgaliojimai, kuriuos siekiate įgyti, suteiks jums darbą, kuris moka daugiau ir leidžia greitai sumokėti skolą bei pradėti taupyti ir investuoti. 

 Svarbiausia yra pažvelgti į tai, ką mokate už skolą ir kam naudojate skolą. „Turėjau klientų, kurie nori likviduoti patrauklų didelio pajamingumo obligacijų portfelį, kad galėtų sumokėti grynuosius pinigus už naują automobilį, nes mano, kad skola yra„ bloga “,-sako Janas Valecka,„ Valecka Wealth Management “įkūrėjas Dalase, finansų patarėjų įmonė. Jis bando jiems paaiškinti, kas yra blogai - atsisakyti investicinio turto, kurio jie niekada negalės pakeisti, taikant itin žemas palūkanų normas. -Turiu pažymėti, kad jiems geriau iš portfelio gautas pajamas sumokėti paskolą už mažas palūkanas. 

Kredito panaudojimas 

Dar M. Valecka turi paaiškinti kai kuriems klientams, kad kredito kortelių uždarymas (ar net kredito limitų sumažinimas), siekiant pagerinti kredito balus, nebūtinai yra gera idėja. Dauguma skolininkų supranta, kad kuo didesnis kredito istorijos FICO balas (Amerikoje), tuo mažiau jie moka už paskolą. Tačiau FICO balus lemia ne tik tai, kaip greitai sumokate sąskaitas. Jie taip pat pagrįsti tuo, kiek turimo kredito turite kiekvieną mėnesį. Tas, kuris naudoja tik 25% turimo kredito, yra mažesnė rizika, nei tas, kuris reguliariai naudoja 85% - - net jei pastarasis taip pat drausmingai moka sąskaitas. Tai yra jūsų kredito panaudojimo rodiklis-ir tai yra nepakankamai pripažinta jėga, formuojanti jūsų finansinę būklę. „Experian“ teigia, kad apie 30% jos kredito balų lemia kredito panaudojimo lygis. „Experian“ tai signalas, kad kažkas puikiai atlieka biudžetavimą, o ne per daug išleidžia. Paprasčiausias būdas pagerinti savo kredito panaudojimo rodiklį yra tiesiog nenaudoti jums suteikto kredito; kitas būdas yra išlaikyti kruopščią pusiausvyrą tarp turimo kredito ir jūsų naudojamo kredito, kuris suteikia maksimalų finansinį lankstumą krizės metu. „FICO balo skaičiavimas yra žaidimas, ir mano klientai turi suprasti taisykles, įskaitant tai, kad kuo ilgiau turite kortelę, tuo daugiau kredito limito, panaudojimo lygio ir mokėjimų istorijos verta jūsų FICO balo“, - ponas Valecka priduria. 

Pirmiausia sumokėkite sau 

 PSS yra populiari santrumpa ir galinga sąvoka, kuri gali būti klaidingai interpretuojama. Tai nereiškia, kad galėtumėte ar turėtumėte iškelti savo „norus“ - atostogas, naują automobilį - viršyti savo poreikius, o ypač - viršyti savo investavimo tikslus. Verčiau pagalvokite apie tai, kaip mokėjimą savo būsimam aš, atidėdami iš anksto nustatytą mėnesio (ar savaitės) uždarbio dalį tam tikroje taupomojoje sąskaitoje. „Šie pinigai gali būti skirti pradiniam įnašui, naujam automobiliui, vestuvėms“ ar kokiam kitam ilgalaikiam tikslui, sako Jordanas Benoldas, „Benold Financial Planning“ partneris iš „Frisco“, Teksaso, tik mokestinę konsultacinę įmonę. „Išėjimo į pensiją tikslas yra kuo daugiau pinigų surinkti į Roth IRA ar kitą planą kuo efektyviau.“ 

Ypač naudinga pirmiausia sumokėti pačiam, sumokant šias įmokas į darbdavio remiamą 401 (k) pensijų planą, jei turite prieigą prie jo. Taip yra todėl, kad darbdaviai dažnai prideda prie su jūsų įnašo, iki tam tikros jūsų pajamų dalies - ir tai yra nemokami pinigai, kuriuos galima ir toliau kaupti, kai jie bus įtraukti į jūsų investicinę sąskaitą. (Žr. Nr. 1.) 

 Diversifikavimas 

Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį. Tai yra pagrindinė aksioma, kai reikia valdyti savo pinigus. O norint išlaikyti gerą pusiausvyrą ir įvairovę, reikia pažvelgti į visą savo finansinį vaizdą, o ne tik į portfelio paskirstymą. Tarkime, ką tik gavote darbą „Microsoft“. Sveikinu! Tačiau dabar, kai jūsų pajamos priklauso nuo technologijų sektoriaus sveikatos, įsitikinkite, kad jūsų portfelis nėra pilnas technologijų akcijų. Arba, jei jūsų darbas ir jūsų namai yra pagrįsti bendruomene, kurios likimas yra susietas su tam tikra pramone, neskirkite dar daugiau savo pinigų šiam sektoriui. Šiek tiek sumaišykite. Daugumai žmonių investicijos yra didžiausia sritis, į kurią reikia sutelkti dėmesį. 

Įvairinimas apima daugiau nei vengimą per daug pinigų skirti vienai įmonei, pramonei, sektoriui ar geografijai. Tai taip pat apima investavimo strategijų įvairinimą. Pavyzdžiui, į diversifikuotą portfelį gali būti įtrauktos mažos kapitalizacijos, taip pat didelės kapitalizacijos pozicijos. Laikas taip pat gali būti įvairinimo strategija: paskirstę savo įnašus per metus reiškia, kad investuosite nepriklausomai nuo to, ar rinkos kyla, ar krinta. 

Likvidumas  

Puiku būti milijonieriumi popieriuje, bet dar geriau, jei jūsų milijonas dolerių yra investuota į likvidų turtą, o tai reiškia, kad avariniu atveju (arba jei matote puikią galimybę) galite jį išnaudoti. Svarbu žinoti, kiek jūsų pinigų yra lengvai prieinama, ir kainą, kurią mokėsite, jei turėsite ką nors parduoti. „Pinigų išėmimas iš 401 (k) turi didelių mokesčių pasekmių, ir jūs prarasite būsimą pelną“, - sako G. Greenmanas. Skolindamiesi iš savo pensijų santaupų taip pat atsiliekate nuo savo taupymo tikslų. Skubios pagalbos fondo turėjimas yra vienas geriausių būdų išsaugoti finansinį likvidumą. Jei pinigų rinkos sąskaitoje turite 25 000 dolerių, kad patenkintumėte netikėtą poreikį, tie pinigai jums yra naudingesni nei 25 000 dolerių pensijų fonde IRA ar namų nuosavybėje. Kiek atidėti, daugiausia priklauso nuo jūsų pajamų patikimumo ir jūsų pačių tolerancijos rizikai. „Tas, kuris turi nuspėjamą ir saugų pajamų srautą - valstybės tarnautojas ar profesorius ar asmuo, gaunantis valstybinę pensiją - gali išsiversti su mažesne pagalve“, - sako p. Baxley. Kita vertus, viena iš jo klientų negali užmigti naktį, jei jos grynųjų pinigų atsargos nukrenta žemiau 50 000 dolerių. „Jos tolerancija nelikvidumui yra labai maža“, - sako J. Baxley.

 --- Dauguma šių esminių sąvokų reikalauja, kad žmonės būtų negailestingai sąžiningi apie savo sugebėjimus ir apribojimus-ir pripažintų, kad kiekvienas finansinis sprendimas yra susijęs su kompromisais ir turės pasekmių visam gyvenimui. „Tai ne visada gaunasi savaime, bet visa tai turi prasmę“, - sako J. Baxley. 

 --- Ponia McGee yra rašytoja Naujojoje Anglijoje. Ją galima pasiekti report@wsj.com. 

--- Žodynėlis 

FICO balai yra trijų skaitmenų skaičiai nuo 300 iki 850, kurie yra pagrįsti tuo, kaip greitai mokate sąskaitas ir kiek naudojate turimą kreditą. (FICO reiškia „Fair Isaac Corp.“, bendrovė, apdorojanti ir parduodanti šią informaciją.) 

401 k planai yra dominuojantys darbdavio remiami pensijų kaupimo planai; darbuotojai įmoka dalį kiekvieno darbo užmokesčio į mokesčių lengvatų sąskaitą.  

Pinigų srautas yra skaičiavimas, kiek pinigų per tam tikrą laiką praeina per jūsų rankas. Į biudžeto sudarymą labai svarbu žinoti savo pinigų srautus-tai, ko jums reikia norint sumokėti hipoteką, nusipirkti maisto ir sumokėti sąskaitas.  

Finansinės rizikos tolerancija yra matas, kiek trumpalaikio skausmo galite pakęsti, tikėdamiesi didelio ilgalaikio atlygio. Nėra jokios grąžos be jokios rizikos“. [1]

  Vertėtų gal dar pasigilinti istorijoje ir psichologijoje. Pažintis su japonų požiūriu į gyvenimą irgi būtų neblogai, įskaitant wabi sabi. 

Svarbiausias šio teksto trūkumas yra nesuvokimas, kad auginti sau vaisius ir daržoves yra tas pats, kaip auginti pinigus. Dirba tas pats eksponentinio augimo principas. Tai galima daryti gana sunkiomis sąlygomis, kaip parodė mano dėdės pavyzdys bado metu, baigiantis paskutiniam pasaulio karui. Juokdamasis jis sakė - mes mokėjome auginti daržoves. Japonų gyvenimo įkvėpta idėja - plauti tualetą tuo vandeniu, kuriuo plauni rankas ir laistyti daržus vandeniu iš drabužių skalbyklės.

Jeigu visi civilizacijos pasiekimai žlugs dėl globalaus atšilimo suirutės, tai tie, kas išgyvens, grįš prie mūsų senelių gyvenimo būdo jų ūkininkavimo pradžioje, su arkliu, be traktoriukų. Tada tas wabi sabi bus aukso vertės.

 

1. Investing in Funds & ETFs: A Monthly Analysis --- Need to Know: The 6 Concepts You Should Know To Be Financially Literate

McGee, Suzanne.  Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 09 Aug 2021: R.5.

The 6 Concepts You Should Know To Be Financially Literate

"[A monthly look at key topics in markets and personal finance]

Budgeting. Cash flow. Yield. FICO scores. Net worth. Equity.

The proliferation of terminology -- and jargon -- surrounding financial literacy is enough to make your head hurt.

So, we are here to make things a little easier, to offer just six concepts that will go a long way toward helping you understand what you need to know when it comes to personal finance. The key, says Andy Baxley, a Chicago-based senior financial planner with the Planning

Center, is to focus on concepts that help those in search of financial literacy acquire not just instructions about what to do, but insight into why they should do it.

What follows is our attempt to do just that.

Compound interest

If there's one idea that every financial adviser would like to drum into the heads of their clients, this is it. "Compound interest is the ultimate equalizer," says John Eing, a partner at Abacus Wealth Management in Calabasas, Calif. "It does not care who you are, where you come from or what you do. It will relentlessly work for you or ruthlessly punish you without regard." It's about discipline and time, and is a tool that works regardless of whether you're a sales clerk at Walmart or a hedge-fund manager.

It's all about how we earn interest on our investments, or pay interest on our debt. Let's say you make 10% this year on a portfolio of $1,000. At the end of the year, that portfolio will be worth $1,100. That means that when you earn interest next year, you'll be doing so on a larger amount of money -- without having invested a single extra dollar. As the years pass, you'll earn interest on interest on interest -- it's as if a snowball rolling downhill has become an avalanche. That's the reason people often refer to the "magic of compounding."

This tool is especially powerful for younger investors. There is a classic example: People who can invest even a small amount of money for only a decade starting when they are 18 can end up with a bigger lump sum by the time they retire than others who invest more but wait to do so until they're in their mid-30s. "A big 'Aha!' moment tends to follow, once we show just how this works," says Rob Greenman, chief growth officer at Vista Capital Partners in Portland, Ore.

There's an ugly corollary to this rule: If you have to pay interest, rather than earning it, you risk ending up paying interest on interest. Over time, you can owe far more than you borrowed in the first place. "You become the investment that is making someone else wealthy," says Mr. Baxley.

'Good debt'

Yes, there is such a thing (compound interest notwithstanding). The distinguishing feature of good debt vs. bad debt is the kind of return you will earn from the investment you make with the borrowed money. That is why borrowing to buy a home often makes sense: Each month's mortgage payment brings you closer to outright ownership of an asset whose value should appreciate over time.

Moreover, lenders structure traditional mortgage payments so that you will pay off more of the loan's interest in the early years -- unlike, say, with credit-card debt. Knowing this, savvy homeowners in a position to do so often try to make payments every other week instead of monthly, or make one extra payment a year. This reduces the amount of outstanding interest owed, which gets compounded each month, at a faster rate than if the homeowners stuck to the regular monthly payment, and so cuts the overall cost of the loan.

Student loans also can be good debt -- if you analyze how much you're spending and whether the credentials you are striving to acquire will land you a job that pays more and that enables you to pay down the debt rapidly and begin saving and investing.

It's all about looking at what you're paying on the debt and what you're using the debt for. "I've had clients who want to liquidate an attractive high-yielding bond portfolio in order to pay cash for a new car, because they assume that debt is 'bad,'" says Jan Valecka, founder of Valecka Wealth Management in Dallas, a financial advisory firm. What is bad, she tries to explain to them, is relinquishing an investment asset that they will never be able to replace at today's ultralow interest rates. "I have to point out that it's better for them to use the income from a portfolio to pay off a low-interest car loan."

Credit utilization

Something else Ms. Valecka has to explain to some clients is that closing credit cards (or even cutting their credit limits) to improve credit scores isn't necessarily a good idea. Most borrowers understand that the higher the FICO score, the less they pay to borrow. But FICO scores aren't determined solely by how promptly you pay your bills. They are also based on how much of your available credit you have to tap each month.

Someone who uses only 25% of available credit is a better risk than someone who routinely uses 85% -- even if the latter is just as disciplined at paying off bills. This is your credit-utilization rate -- and it's an underrecognized force shaping your financial health.

Experian says about 30% of its credit score is determined by credit-utilization rate. To Experian, it's a signal that someone does a great job of budgeting and not overspending.

The simplest way to improve your credit-utilization rate is to simply not use the credit you have been given; another way is to maintain a careful balance between available credit and the credit you use that gives you maximum financial flexibility in a crisis.

"Computing a FICO score is a game, and my clients need to understand the rules, including the fact that the longer you've had a card, the more that credit limit, utilization rate and payment history is worth to your FICO score," Ms. Valecka adds.

Pay yourself first

PYF is a popular abbreviation and a powerful concept -- and one that risks being misinterpreted. This doesn't mean that you could or should put your "wants" -- a vacation, a new car -- ahead of your needs, and in particular, ahead of your investment goals. Rather, think of it as paying your future self by setting aside a predetermined proportion of your monthly (or weekly) earnings in some kind of savings account.

"This money could be for a new-home down payment, a new car, a wedding" or some other long-term goal, says Jordan Benold, a partner in Benold Financial Planning of Frisco, Texas, a fee-only advisory firm. "The goal for retirement is to get as much money into a Roth IRA or other plan as tax-efficiently as possible."

It's particularly helpful to pay yourself first by making those contributions to an employer-sponsored 401(k) retirement plan, if you have access to one. That's because employers frequently match your contributions, up to a certain percentage of your income -- and that is free money that can continue to compound once it is tucked in your investment account. (See No. 1.)

Diversification

Don't put all your eggs in one basket. It's a key axiom when it comes to managing your money. And the need for good balance and diversification requires looking at your entire financial picture, not just your portfolio allocations. Say you have just landed a job at Microsoft. Congratulations! But now that your income is reliant on the health of the technology sector, make sure your portfolio isn't chock-full of tech stocks. Or if your job and your home are based on a community whose fate is tied to a particular industry, don't put even more of your money into that sector. Mix it up a bit.

Investing is the biggest area to focus on for most people. Diversification involves more than avoiding putting too much money in any single company, industry, sector or geography. It also involves diversifying investment strategies. A diversified portfolio, for example, might include exposures to value and small-cap stocks as well as large-cap. Time can also be a diversification strategy: Spreading your contributions over the course of a year means you'll be investing regardless of whether markets are rising or falling.

Liquidity

It's great to be a millionaire on paper but even better if your million dollars are invested in liquid assets, meaning you can tap all of it in an emergency (or if you see a great opportunity). Knowing how much of your money is easily accessible and the price you'll pay if you have to sell something is important.

"Withdrawing money from your 401(k) has big tax consequences, and you'll lose out on future gains," Mr. Greenman says. Borrowing against your retirement savings also puts you behind in your savings goals.

Having an emergency fund is one of the best ways to preserve financial liquidity. If you have $25,000 in a money-market account to meet an unexpected need, that money is more useful to you than $25,000 in an IRA or in home equity. How much to set aside depends largely on how dependable your income is, and your own tolerance for risk.

"Someone who has a predictable and safe income stream -- a civil servant or a tenured professor or someone who gets a government pension -- might be able to get by with a smaller cushion," says Mr. Baxley. At the other extreme, one of his clients can't sleep at night if her cash reserves fall below $50,000. "Her tolerance for illiquidity is very low," Mr. Baxley says.

---

Most of these essential concepts require people to be ruthlessly honest about their abilities and limitations -- and to accept that every financial decision involves trade-offs and will have lifetime consequences.

"It doesn't always come naturally, but it all does make sense," says Mr. Baxley.

---

Ms. McGee is a writer in New England. She can be reached at reports@wsj.com.

---

Glossary

FICO scores are the three-digit numbers, from 300 to 850, that are based on how promptly you pay bills and how much of your available credit you use. (FICO stands for Fair Isaac Corp., the company behind the scores.)

401(k) plans are the dominant employer-sponsored retirement savings plans; employees contribute part of each paycheck into a tax-advantaged account.

Cash flow is the calculation of how much money passes through your hands over a given period of time. Knowing your cash flow -- what you need to pay your mortgage, buy food and pay bill s-- and being able to match it to your after-tax income is key to budgeting.

Financial-risk tolerance is a measure of how much shorter-term pain you can put up with in the hope of a big long-term reward. There's no return without some kind of risk.” [1]

It would be worthwhile to delve further into history and psychology. Getting to know the Japanese approach to life would also be good, including wabi sabi. The main drawback of this text is the misunderstanding that growing fruits and vegetables for yourself is the same as growing money. The same principle of exponential growth works. This can be done under rather difficult conditions, as my uncle’s example showed during the famine at the end of the last world war. Laughing, he said - we knew how to grow vegetables. The idea inspired by Japanese life is to wash the toilet with the water you wash your hands with and water the garden with water from the washing machine. 

 If all the achievements of civilization will fail because of the turmoil of global warming, then those who survive will return to the way of life of our grandparents at the beginning of their farming, with a horse, without tractors. Then that wabi sabi will be worth its weight in gold. 

 

1. Investing in Funds & ETFs: A Monthly Analysis --- Need to Know: The 6 Concepts You Should Know To Be Financially Literate

McGee, Suzanne.  Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 09 Aug 2021: R.5.

What home-cooked meals can be sold in Lithuania

"Various flour and cream confectionery products, bread or cake pastries, weighed and fine flour products, ready - made meals, semi - finished products and small snacks can be produced and sold to customers in home kitchens. 

The State Food and Veterinary Service has established simplified requirements for such activities. Assessing the fact that the home kitchen does not have the capacity to meet all the requirements that large companies have to meet, home production has certain range and quantity limitations, the report said. 

• For example, if a loaf of bread or cake weighs more than 250 g, it will be possible to make no more than 5 of them per day at home. (e.g. cakes, pies). 

• Bread, pastry, cakes, confectionery, biscuits and other baker's wares of a weight not exceeding 250 g (for example: croissants, buns, gingerbread, muffins, cupcakes, donuts, cakes, etc.) may be produced no more than 100 pieces, and weighed small bread or cake products - biscuits, rusks, Christmas cakes, etc. - not more than 7 kg. 

• Appropriate quantity requirements are also provided for meals and meals prepared at home by consumers: meals can be prepared up to 20 portions per day, semi-finished products - dumplings, pancakes, etc. - up to 10 kg, and for small snacks, such as one-bite sandwiches, not more than 100 pieces. 

The essential requirements are registration with the SFVS, compliance with hygiene, compliance with food storage and labeling requirements, and proper management of the generated waste. Before registering this activity, inspectors shall assess whether the manufacturer is prepared to prepare food safely, whether his personal medical record confirming authorization to work with food is valid, whether hygiene courses have been attended, whether the manufacturer has self-monitoring documents to prevent unsafe products from entering the market. 

Those wishing to produce small quantities of plant products, such as jams, teas, nut mixtures, etc., must also register with the SFVS. Such products may not be produced in domestic kitchens and are subject to other requirements as well as quantitative restrictions." 

Kokius namuose paruoštus patiekalus galima parduoti Lietuvoje

"Namų virtuvėse gaminti ir klientams parduoti galima įvairius miltinės ir kreminės konditerijos gaminius, duonos ar pyrago kepinius, sveriamus bei smulkiuosius miltinius produktus, jau paruoštus patiekalus, pusgaminius bei nedidelius užkandžius. Tokiai veiklai Valstybinė maisto ir veterinarijos tarnyba nustačiusi supaprastintus reikalavimus.
 
Vertinant tai, kad namų virtuvėje nėra galimybių įgyvendinti visų reikalavimų, kuriuos privalo vykdyti stambios įmonės, gamyba namuose turi tam tikrų asortimento ir kiekių ribojimų, rašoma pranešime.
• Pavyzdžiui, jei duonos ar pyrago kepinys svers daugiau kaip 250 g, jų per dieną namuose bus galima pagaminti ne daugiau 5 vnt. (pavyzdžiui, tortus, pyragus, šakočius).
• Smulkiųjų duonos ar pyrago kepinių, miltinės ir kreminės konditerijos gaminių, kurių svoris bus ne didesnis kaip 250 g (pavyzdžiui: ragelių, bandelių, meduolių, keksų, keksiukų, spurgų, pyragaičių ir kt.), per dieną bus galima pagaminti ne daugiau kaip 100 vnt., o sveriamų smulkiųjų duonos ar pyrago gaminių – sausainių, džiūvėsių, kūčiukų ar kt. – ne daugiau kaip 7 kg.
• Atitinkami kiekio reikalavimai numatyti ir namų salygomis vartotojams ruošiamiems patiekalams bei valgiams: patiekalų per dieną galima pagaminti iki 20 porcijų, pusgaminių – koldūnų, blynelių ir kt. – iki 10 kg, o nedidelių užkandžių, tokių kaip vieno kąsnio sumuštiniai, – ne daugiau kaip 100 vnt.
Esminiai keliami reikalavimai – registracija VMVT, higienos laikymasis, maisto produktų sandėliavimo, ženklinimo reikalavimų laikymasis, tinkamai tvarkomos susidarančios atliekos. Prieš užregistruojant šią veiklą, inspektoriai įvertina, ar gamintojas pasiruošęs saugiai ruošti maistą, ar galioja jo Asmens medicininė knygelė, patvirtinanti leidimą dirbti su maistu, ar išklausyti higienos žinių kursai, ar gamintojas turi savikontrolės dokumentus, apsisaugant nuo galimybės nesaugiam produktui patekti į rinką.
Norintys mažais kiekiais gaminti augalinės kilmės produktus, pavyzdžiui, uogienes, arbatas, riešutų mišinius ir pan., taip pat turi registruotis VMVT. Tokių produktų negalima gaminti namų virtuvėse ir šiai veiklai yra taikomi kiti reikalavimai, taip pat kiekio apribojimai."