Kinijos dirbtinis intelektas kelia grėsmę „Google“ ir „Nvidia“ dėl konkurencijos iš vietinių talentų ir vietinių įmonių, Kinijos vyriausybės remiamų pastangų sukurti vietinę dirbtinio intelekto ekosistemą ir dėl to, kad Kinijos dirbtinis intelektas gali konkuruoti su Vakarų dirbtinio intelekto modeliais. „Nvidia“ kelia pavojų tiesioginis rinkos dalies praradimas dėl Kinijos pastangų pirkti vietinius lustus ir eksporto apribojimų, o „Google“ kelia grėsmę tiek konkurencija, tiek besikeičianti rinkos aplinka.
„Nvidia“ atveju
Tiesioginė konkurencija ir patekimas į rinką: Kinija aktyviai bando pakeisti „Nvidia“ lustus vietinėmis alternatyvomis, ką rodo vyriausybės įspėjimai nepirkti Kinijai skirto „Nvidia H20“ lusto ir nurodymai sustabdyti kitų „Nvidia“ produktų pirkimą. Tai tiesiogiai lėmė reikšmingą „Nvidia“ pajamų iš Kinijos sumažėjimą.
Geopolitinė ir tiekimo grandinės rizika: Geopolitinė įtampa jau sutrikdė pardavimus, o Kinijos strategija kurti alternatyvią dirbtinio intelekto ekosistemą naudojant vietinius lustus sukuria ilgalaikę konkurencinę grėsmę, kuri gali sumažinti bendrą „Nvidia“ dominavimą. Talentas ir inovacijos: Kinijos dirbtinio intelekto tyrimai sparčiai plečiasi, turint didelį talentų telkinį ir įmones kuriant sudėtingus modelius, kurie meta iššūkį Vakarų produktams. Kinijos konkurento dirbtinio intelekto modelis, konkuruojantis su Vakarų produktais ir apmokytas pigiau, galėtų susvyruoti investuotojų pasitikėjimą „Nvidia“ rinkos padėtimi.
„Google“ atveju
Konkurencinė grėsmė: Kinijos dirbtinio intelekto modeliai tampa vis konkurencingesni ir gali konkuruoti su pačios „Google“ dirbtinio intelekto produktais.
Ekosistemos konkurencija: Kinijos siekis kurti savo dirbtinio intelekto ekosistemą su vietoje pagamintais lustais ir modeliais kelia ilgalaikį konkurencinį iššūkį „Google“ pozicijai pasaulinėje dirbtinio intelekto rinkoje.
Rinkos kraštovaizdžio pokyčiai: Nors „Nvidia“ yra pagrindinė „Google“ tiekėja, „Google“ dirbtinio intelekto lustų (TPU) iškilimas ir konkurencija su Kinijos dirbtinio intelekto modeliais sukuria dinamišką ir potencialiai sudėtingesnę rinkos aplinką tiek „Google“, tiek „Nvidia“.
Bendri pavojai
Dirbtinio intelekto rizika: Tiek „Google“, tiek „Nvidia“ turi kovoti su platesnio masto dirbtinio intelekto rizika, pavyzdžiui, galimu kontrolės praradimu, dirbtinio intelekto pavertimu ginklu ir kritinės infrastruktūros saugumu – rizikomis, dėl kurių Kinija taip pat nerimauja. Geopolitiniai veiksniai: Pasaulinė geopolitinė situacija, ypač įtampa tarp JAV ir Kinijos, kelia riziką abiem bendrovėms, paveikdama tiekimo grandines, prieigą prie rinkos ir investicijas:
„Investuotojai siunčia dvi dirbtinio intelekto prekybos lyderes priešingomis kryptimis.
Antradienį „Alphabet“ žengė dar vieną žingsnį 4 trilijonų dolerių rinkos vertės link, pakilusi daugiau nei 1 %, pratęsdama mėnesį trukusį ralį, kurį skatino entuziazmas dėl „Google“ patronuojančios bendrovės dirbtinio intelekto įrankių, debesų kompiuterijos ir lustų verslo.
„Nvidia“ akcijų kaina nukrito 2,6 %, o didžiausia pasaulyje bendrovė pagal rinkos kapitalizaciją nukrito žemiau 5 trilijonų dolerių vertės, pasiektos vos prieš kelias savaites.
Antradienio kainų skirtumas įvyko po naujienų, kad „Meta Platforms“ derasi dėl milijardų dolerių investavimo į „Google“ dirbtinio intelekto lustus, kurie yra viena iš nedaugelio alternatyvų „Nvidia“ akcijoms. Tačiau tai buvo tik naujausias dviejų indeksų sunkiasvorių susiskaldymas, dėl kurio šį mėnesį „Alphabet“ kaina pakilo 15 %, o „Nvidia“ – 12 %.
Susirūpinimas dėl dirbtinio intelekto prekybos, kuris pastaruoju metu sukrėtė rinkas, ypač stipriai paveikė „Nvidia“, investuotojų entuziazmo dėl didelių technologijų įmonių varpelis.
Tuo pačiu metu „Alphabet“ nepaisė šios tendencijos, investuotojai įvertino įmonę tiek už jos pažangą dirbtinio intelekto srityje, tiek už stiprią pagrindinę reklamos ir paieškos veiklą.
„Alphabet“ akcijų kaina ankstyvoje prekyboje pakilo net 3,2 % po to, kai „The Information“ pranešė apie derybas su „Meta“ dėl „Google“ lustų naudojimo duomenų centrams valdyti.
„Alphabet“ praėjusiais metais padidino puslaidininkių gamybą – tai gali sumažinti priklausomybę nuo išorės tiekėjų.
Antradienio naujienos palietė jautrią vietą investuotojams, kurie jau ir taip nerimavo dėl žiedinio finansavimo, nekontroliuojamų išlaidų ir augančios konkurencijos dirbtinio intelekto srityje. Tokia technologijų milžinė kaip „Google“, besiveržianti į „Nvidia“ teritoriją, „pasinaudojo jau egzistavusia baime“, – sakė Danas Morganas, vyresnysis portfelio valdytojas „Synovus Trust“. „Google“ iš tiesų turi gana didelius raumenis“, – sakė jis. „Jie nėra kažkoks mažas vyrukas ant tvoros“.
Potencialus sandoris papildo virtinę pastarųjų įvykių, kurie pakėlė „Alphabet“ akcijų kainą iki rekordų, įskaitant teismo pergalę, kuri numalšino baimes dėl vyriausybės primesto skaidymo, Warreno Buffetto „Berkshire Hathaway“ investiciją ir teigiamai įvertintas naujasis „Gemini 3“ modelis.
Savo ruožtu „Nvidia“ buvo tarp labiausiai antradienį kritusių bendrovių, kartu su kai kuriomis kitomis su dirbtiniu intelektu susijusiomis akcijomis. „Advanced Micro Devices“ prarado apie 4 %. „Super Micro Computer“ atpigo 2,5 %. „Oracle“ atpigo 1,6 %.
Investuotojai investavo pinigus į beveik viską kita.
Aštuoni iš 11 „S&P 500“ sektorių augo, o sveikatos priežiūros akcijos pabrango 2,2 %. „Dow Jones“ pramonės vidurkis pakilo 664 punktais arba 1,4 % ir pasiekė geriausią dieną nuo rugpjūčio. „Merck“ akcijos pakilo 5,2 %. „Home Depot“ akcijos pakilo 4,3 %.
„S&P 500“ indeksas pakilo 0,9 %, o technologijų sektoriaus „Nasdaq“ indeksas atsiliko nuo kitų indeksų ir pakilo tik 0,7 %.
Apskritai investuotojų optimizmas, kad Federalinis rezervų bankas kitą mėnesį sumažins palūkanų normas, galimas taikos susitarimas Ukrainoje ir tarifų sušvelninimas paskatino akcijų kainas, teigė Gorras Sahakianas, „Hovnanian“ šeimos biuro vyriausiasis investicijų pareigūnas.
„Atrodo, kad Trumpo administracija bando daryti viską, ką gali, kad suvaldytų kainas“, – sakė jis. „Yra tam tikrų paskatinimų, bet pamatysime, ar tai veiks.“
Tačiau problemos dirbtinio intelekto prekyboje išlieka investuotojų susirūpinimo priešakyje. „Nvidia“ šiais metais vis dar pakilo 32 %, tačiau akcijos labiausiai nukentėjo nuo pastaruoju metu kilusių baimių, kad išlaidų dirbtinio intelekto infrastruktūrai banga ateinančiais metais nevirs pelnu.
Tarp abejojančiųjų yra Michaelas Burry, investuotojas, aprašytas Michaelo Lewiso straipsnyje „The Big Short“, kuris beveik prieš du dešimtmečius užsidirbo turtus lažindamasis dėl subprime hipotekos ir trečiąjį ketvirtį atskleidė naują statymą prieš „Nvidia“. Burry taip pat pradėjo rašyti apie paraleles tarp šiandienos dirbtinio intelekto manijaus ir dot-com burbulo pertekliaus socialinėje žiniasklaidoje ir naujame „Substack“ naujienlaiškyje.
Neįprastu žingsniu „Nvidia“ atsakė į Burry ir kitų kritiką bendrovei septynių puslapių dokumente, kuris savaitgalį buvo išplatintas akcijų analitikams, teigia analitikai ir „The Wall Street Journal“ peržiūrėta ataskaitos kopija. Griežčiausia iš šių kritikų lygino bendrovės verslo praktiką su „Enron“, „WorldCom“ ir „Lucent Technologies“.
„Nvidia“ neprimena istorinių apskaitos sukčiavimo atvejų, nes „Nvidia“ pagrindinė veikla yra ekonomiškai patikima, mūsų ataskaitos yra išsamios ir skaidrios, o mums rūpi mūsų sąžiningumo reputacija“, – ataskaitoje rašo bendrovė.
Jei „Nvidia“ bandė išsklaidyti investuotojų susirūpinimą, šis žingsnis atsisuko prieš tai, teigė Gilas Luria, „D.A.“ analitikas. Davidsonas. „Pats dokumentas sukuria „Nvidia“ gynybinės pozicijos įspūdį, o viešas jo nepaskelbimas dar labiau pablogino jos įvaizdį. Sutinkame su daugeliu jų pateiktų atsakymų, tačiau tokiai didelei įmonei nereikia atsakyti į kiekvieną klausimą, kuris iškyla tarp ketvirtinių ataskaitų“, – sakė Luria.
Tuo tarpu keli mažmenininkai pranešė apie pelną, kuris viršijo „Wall Street“ lūkesčius. „S&P Retail Select“ indeksas antradienį pakilo 4,6 % po to, kai elektronikos pardavėja „Best Buy“ paskelbė apie geresnius nei tikėtasi pelnus prieš Juodąjį penktadienį. „Kohl's“ taip pat paskelbė netikėtą pelną, o „Dick's Sporting Goods“ pagerino savo perspektyvas.
Vis dėlto, remiantis „JD Power“ ataskaita, mažiau nei ketvirtadalis vartotojų planuoja išleisti daugiau kalėdiniam apsipirkimui nei praėjusiais metais. „Artėjant kalėdiniam sezonui, pajamų pasiskirstymo vidurys išlieka labai neaiškus“, – sakė Ericas Tealas, „Comerica Wealth Management“ vyriausiasis investicijų vadovas.” [1]
1. AI Trade Splinters As Google Takes On Nvidia --- As Alphabet rises and the chip giant falls, Dow gains more than 600 points. Moise, Imani; Rudegeair, Peter; Whelan, Robbie. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 26 Nov 2025: A1.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą