„Po gravitacijos nepaisančių 2020 m. vandenilio akcijos šiais metais slinko atgal į Žemę. Investuotojų lūkesčiai dabar yra labiau nukreipti į sektorių, kuris siūlo didžiules augimo perspektyvas, tačiau vis dar neaiškiu, nuo subsidijų priklausomu, laikotarpiu.
Daugelio akcijų, susijusių su „žaliuoju vandeniliu“, gaunamu, skaidant vandenį, naudojant atsinaujinančią energiją, kaina sumažėjo daugiau, nei perpus, palyginti su pirmaisiais metais. Paaiškinimas daugiausia glūdi praėjusių metų laukiniame ralyje. Per dvejus ir trejus metus akcijos, tokios, kaip Didžiosios Britanijos elektrolizatorių gamintojas ITM Power ir Kanados kuro elementų specialistas Ballard Power Systems, vis dar stipriai auga.
Volstritui atvėsus vandenilio atžvilgiu, pramonės veikla įkaista. Remiantis Vandenilio tarybos duomenimis, iki 2021 m. lapkričio mėn. bendras paskelbtų didelio masto projektų skaičius nuo sausio padvigubėjo iki 522. Tikimasi, kad beveik trys ketvirtadaliai bus iš dalies arba visiškai pradėti eksploatuoti šį dešimtmetį, o du penktadaliai iš jų jau yra finansuojami arba statomi.
Atrodo, kad po daugelio klaidingų aušrų šios dujos tampa brandžios, visų pirma, kaip mažai anglies dioksido į aplinką išskiriantis kuras, skirtas sektoriams, kurie negali naudoti elektros energijos, kad dekarbonizuotis, pavyzdžiui, plieno ir cemento.
Vyriausybės paskatos yra labai svarbios, nes daugelyje vietų anglies dioksido kainos nepadengia papildomų išlaidų, o dauguma klientų dar nenori mokėti daugiau už žalią plieną ar cementą. Šiais ankstyvaisiais etapais politika turi galią, ypač koordinuojant pasiūlos ir paklausos augimą, kad būtų išvengta brangių neatitikimų.
Europa yra ankstyva lyderė – tiek ES, tiek atskiros šalys siūlo specialias strategijas ir dosnias paskatas. Regiono politikai nori užtikrinti, kad jų vietinės įmonės nebūtų paliktos nuošalyje, kaip buvo saulės baterijų, baterijų ir skaitmeninių įmonių srityse.
Priklausomybė nuo politikų turi trūkumų: Briuselyje besitęsiančios diskusijos dėl pramonės taisyklių reiškia, kad „projektai yra sulaikyti“, sako Pierre'as-Etienne'as Francas, investicinio fondo FiveT Hydrogen pirmininkas. Vis dėlto jis tikisi, kad užbaigus šias taisykles, vandenilio projektams bus suteikta didelė finansinė parama.
Nors Pekinas vis dar rengia savo nacionalinę vandenilio strategiją, jis pasiūlė tam tikrų paskatų, o Kinijos įsipareigojimas iki 2060 m. neutralizuoti anglies dioksidą kai kurias valstybines įmones jau paskatino investuoti į vandenilį.
Pavyzdžiui, Kinijos naftos milžinė „Sinopec“ neseniai pareiškė, kad stato saulės energija varomą žaliojo vandenilio elektrolizatorių, kuris yra dešimt kartų didesnis, nei europiniai projektai.
„Kinijos augimas vandenilio srityje buvo absoliučiai stulbinantis, o didžioji dalis keturgubai iki šešių kartų, kurio tikimės kitais metais, taip pat ateina iš Kinijos“, – sako Martinas Tengleris, BloombergNEF vandenilio analitikas.
Australija taip pat yra lyderė, turinti gerai išplėtotus planus eksportuoti vandenilį, kuris Japonijoje ir Pietų Korėjoje laikomas energijos ir transporto kuru.
Nors JAV politika atsilieka, prezidento Bideno dabar įstrigęs „Build Back Better“ įstatymo projektas apima gamybos mokesčio kreditą už žaliąjį vandenilį. Tai būtų galinga paskata, jei ji pavirstų į įstatymą.
Elektrolizatorių gamintojai yra vieni iš didžiausių pramonės augimo naudos gavėjų. Adamas Collinsas, „Liberum Capital“ analitikas, prognozuoja, kad ITM, Nel ir McPhy gali užimti atitinkamai 10%, 8% ir 2% ilgalaikę rinkos dalį, kurios, jo manymu, bus pelningas pasaulinis verslas, kurį padidins didelė marža po to, kai bus neutralizuotas gamybos pajėgumų trūkumas šį dešimtmetį ir pasirodys galimas stimulų sukeltas augimas JAV
Vis dėlto šių grynai žaidimų akcijų pirkimas apima didelį tikėjimo šuolį. Net ir po šių metų korekcijos Nel ir McPhy prekiauja maždaug 20 kartų didesnėmis išankstinėmis pajamomis; ITM daugiau, nei 40 kartų. Tai, kaip greitai jie virsta tokiais vertinimais, labai priklauso nuo subsidijų, technologinių naujovių ir masto didinimo tempo.
Vienintelis dalykas, kuriuo kantrūs kapitalistai gali pasikliauti, yra tai, kad vandenilio tema jiems labiau atsilygins po nuviliančių metų, nei po didelio ralio." [1]
1. Hydrogen Stocks' Bad Year Turns Good --- Sector's growth prospects are more sensibly valued after a year of deflating prices and industrial progress
Toplensky, Rochelle. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y. [New York, N.Y]. 31 Dec 2021: B.10.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą