Kantrybė gali būti vienintelis dalykas, kurio šiais laikais „Nvidia“ negali sau leisti. Laimei, lustų gamintojui neatrodo, kad to reikės.
Trečiadienio popietę prieš „Nvidia“ fiskalinius pirmojo ketvirčio rezultatus investuotojai vis labiau baiminosi, kad pagrindiniai klientai, tokie, kaip „Google“, „Amazon.com“ ir „Microsoft“, pažabos savo naujausios kartos dirbtinio intelekto (AI) sistemų užsakymus, laukdami naujos linijos vėliau šiais metais.
„Nvidia“ prieš du mėnesius jos kūrėjų konferencijoje apžvelgė šias naujas sistemas pavadinimu „Blackwell“, sulaukusi didelio pripažinimo, tačiau pažymėjo, kad jos nebus pristatytos iki šių metų pabaigos. Taigi, nerimaujama dėl paklausos „oro kišenės“, kuri gali pakenkti artimiausiems pardavimams, ir akcijų kainoms, kurių vertė per pastaruosius 12 mėnesių išaugo daugiau, nei trigubai ir dėl to „Nvidia“ vertė beveik 2,4 trilijono dolerių.
Trečiadienio „Nvidia“ ataskaita sugebėjo sumažinti šias baimes. Balandžio mėnesio pajamos ir veiklos pelnas gerokai viršijo Volstryto prognozes, kaip ir prognozė laikotarpiui, kuris baigsis liepos mėn.
„Nvidia“ niekada neprognozuoja finansinių rezultatų, viršijančių dabartinį ketvirtį, tačiau generalinis direktorius Jensenas Huangas teigė, kad tikisi, kad dabartinės serijos lustų, žinomų, kaip „Hopper“, paklausa „tam tikrą laiką“ viršys pasiūlą. Taip yra todėl, kad šių sistemų pirkėjai sunkiai konkuruoja, kad sukurtų generuojamąsias AI galimybes ir tikrai negali sau leisti laukti kito didelio dalyko. „Visi nori, kad jų infrastruktūra būtų veikianti“, – sakė Huangas.
Vyriausioji finansų pareigūnė Colette Kress iškėlė mintį į namus ir, trečiadienį duodama interviu pasakė: „Dar vienas ketvirtį jūs netreniruojate savo [AI] modelio – tai tik dar vienas laikotarpis, kurio metu jūs negalite tapti efektyvesniu“. Didžiausi „Nvidia“ klientai – pirmiau minėti technologijų milžinai – savo naujausiose ketvirčio ataskaitose taip pat gerokai padidino savo artimiausio laikotarpio kapitalo išlaidų prognozes, nurodydami būtinybę daugiau investuoti į AI infrastruktūrą. „Nvidia“ akcijų kaina ketvirtadienį pakilo daugiau, nei 9%, peržengdama 1000 dolerių ribą.
„Nvidia“ per pastaruosius metus tapo labai skirtinga kompanija. Jos fiskalinė pirmojo ketvirčio ataskaita prieš metus buvo pirmoji, kuri aiškiai parodė, kokia AI sistemų paklausa padidins jos turtus. Nuo tada „Nvidia“ metinės pajamos per paskutinį ketvirtį išaugo tris kartus iki dabartinio lygio, šiek tiek mažiau nei 80 mlrd. dolerių sukurti savo nepriklausomus AI tinklus. Duomenų centrų pajamos paskutinį ketvirtį pasiekė 22,6 mlrd. dolerių – daugiau, nei penkis kartus daugiau, nei prieš metus.
Kelionė toli gražu nesibaigė. „FactSet“ skaičiavimais, „Wall Street“ tikisi, kad „Nvidia“ metinės duomenų centro pajamos kitais metais viršys 100 mlrd. dolerių, palyginti su beveik 66 mlrd. dolerių dabar. Norint valdyti šį augimą, „Nvidia“ turės užtikrinti sklandų produktų perkėlimą ir sumaniai tvarkyti nuo jos nepriklausančius veiksnius, pvz., skysčių aušinimo poreikį duomenų centruose, kuriuose veikia pažangiausia „Blackwell“ serija.
Tačiau dažniausiai didžiausias „Nvidia“ iššūkis gali būti suvaldyti didžiulius lūkesčius, kylančius dėl jos verslo pertvarkos.
Tai reiškia, kad geri finansiniai rezultatai ne visada gali būti pakankamai geri; „Susquehanna“ analitikas Christopheris Rollandas pirmadienį išplatintame pranešime klientams sakė, kad „Nvidia“ prognozė greičiausiai turės viršyti Volstryto tikslą bent 1,5 mlrd. dolerių, kad akcijos būtų „vienodos reakcijos“.
„Nvidia“ akcijos taip pat greičiausiai bus jautrios konkurentų judėjimui, įskaitant vidines lustų kūrimo pastangas didžiausiems klientams. Greičiausiai tai bus tik greičio kalnelis, atsižvelgiant į ilgalaikį pranašumą, kurį bendrovė turėjo, nustatydams jos pozicijas dirbtinio intelekto lustų ir būtinos programinės įrangos srityje. Tačiau net ir maži greičio kalneliai stumdo, kai juos trenkia dideliu greičiu." [1]
1. Nvidia Keeps Its Old Chips Selling Hot --- Worries about a slowdown in sales ahead of a major semiconductor upgrade look misplaced. Gallagher, Dan. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 24 May 2024: B.10.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą