Labanakt, Rheinmetall.
„Anot analitikų, Donaldo Trumpo planai pradėti vyriausybės efektyvumą, kai jis pradės eiti pareigas, didina neapibrėžtumą Europos gynybos įmonėms, kurios priklauso nuo JAV finansavimo.
Išrinktasis JAV prezidentas paprašė Elono Musko, „Tesla“ ir „SpaceX“ vykdomojo direktoriaus, ir Viveko Ramaswamy, biotechnologijų verslininko, kandidatavusio į JAV prezidentus, vykdyti pastangas, kurias Muskas pavadino Vyriausybės efektyvumo departamentu.
„Bank of America Securities“ analitikai teigė, kad šis žingsnis apsunkina Europos gynybos kompanijų, kurios labai priklauso nuo JAV kontraktų, tokių, kaip, Londone listinguojamos, BAE Systems ir QinetiQ, vertinimus.
Penktadienį „BofA Securities“ sumažino abiejų kompanijų reitingą iki prastesnio nuo neutralaus, motyvuodama „augančiu netikrumu“ dėl JAV gynybos biudžeto, kurį sukėlė DOGE planai.
Europos gynybos akcijos vertinamos aukštai nuo 2022 m. vasario mėn. įvykių Ukrainoje, todėl jų reitingai gali sumažėti, jei sumažėtų gynybos biudžetas.
„Manome, kad DOGE ir dėmesys biudžeto efektyvumui padidina neapibrėžtumą, kuris gali turėti įtakos vertinimui“, – sakė analitikai. „DOGE gali pakeisti sutartį, bet taip pat gali ir ne“.
Praėjusiais metais „BAE Systems“ pardavimai JAV sudarė 42% – tai didžiausia jos rinka, lenkianti JK ir Saudo Arabiją. „QinetiQ“ atveju JAV atiteko 21% pajamų 2024 m.
Mariana Perez, JAV aviacijos ir gynybos analitikė iš „BofA Securities“, teigė, kad gynyba dažniausiai yra dėmesio centre, kai vyriausybės išlaidos patiria spaudimą, nes gynybos išlaidos yra labiau diskrecinės, nei civilinės.
Praėjusią savaitę Goldman Sachs analitikas Nojus Poponakas perspėjo, kad JAV išlaidos gynybai vyksta dešimtmečių ciklais ir šalis gali artėti prie dabartinio ciklo piko.
„Gynybos biudžetas dabar yra aukščiausias visų laikų skaičius, o tai sukuria sudėtingus palyginimus ir sudėtingus bazinius efektus“, - sakė Poponakas. „Sunku imtis didelių vyriausybės išlaidų mažinimo pastangų, nepaliečiant gynybos, o gynybos biudžete gali būti pakankamai neefektyvumo, kad būtų sumažintas bendras jo lygis, nebūtinai sumažinant karinį pasirengimą ar pajėgumus."
Tačiau didėjanti geopolitinė įtampa su Rusija ir Kinija ir toliau palaiko logiką modernizuoti Vakarų armijas ir investuoti į technologinius atnaujinimus gynybos tikslais, pažymėjo Perezas.
Apskritai Trumpo grįžimas į Baltuosius rūmus vertinamas. kaip teigiamas Europos gynybos kompanijoms, nes tikimasi, kad išrinktasis prezidentas darys spaudimą likusioms NATO narėms padidinti jų nacionalinį gynybos biudžetą, viršijantį dabartinį įsipareigojimą išleisti bent 2 proc. jų bendrojo vidaus produkto kasmet.
Tačiau, anot „BofA Securities“ analitikų, vidutiniu laikotarpiu JK ir JAV, greičiausiai, padidins išlaidas gynybai mažesniu tempu, nei Europos sąjungininkės, tokios, kaip Vokietija, Prancūzija, Italija ar Rytų Europa.
Tai daro spaudimą tokioms įmonėms, kaip „QinetiQ“, kuri savo pajamas gauna iš Didžiosios Britanijos, JAV ir Australijos, o žemyninėje Europoje turi mažiau galimybių, teigia analitikai.
„Nors mes netikime, kad tai kelia pavojų QinetiQ vidutinio laikotarpio augimo gairėms, mes tikime, kad tai išryškina mažiau palankią gynybai ekosistemą“, – pridūrė jie.
Penktadienio prekyboje Londone BAE akcijos atpigo 4,9% iki 12,27 svaro, o QinetiQ akcijos atpigo 3,5% iki 4,15 svaro. Per metus akcijos pabrango atitinkamai 10,49% ir 34,37%.
BAE iš karto nebuvo galimybių komentuoti, o QinetiQ atsisakė komentuoti." [1]
Europos Sąjunga bankrutuoja klasišku metodu: dabar, iš pradžių, palaipsniui (žiūrėk Prancūziją ir Vokietiją), po to staiga. Todėl čia pinigėlių lietaus irgi nebus.
1. EXCHANGE --- European Defense Stocks Face Pressure Amid Trump Plans. Gallardo, Cristina. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 30 Nov 2024: B.10.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą