„Labiausiai bauginantys žodžiai yra: „Aš esu iš vyriausybės ir esu čia, kad jums padėčiau.“ (Reaganas)"
„Neseniai Trumpo administracijos uždraustas „Nvidia“ dirbtinio intelekto lustų pardavimas Kinijos rinkai sumažino bendrovės augimo potencialą ir sukūrė galimybę tokioms konkurentėms, kaip „Huawei Technologies“. Tai gali būti tik pradžia.
Po mažiau, nei mėnesio, įsigalios vieni reikšmingiausių iki šiol galiojusių dirbtinio intelekto (AI) skaičiavimo galios apribojimų. Šie apribojimai – „AI sklaidos“ taisyklės – nustato ribas, kiek dirbtinio intelekto lustų galima parduoti tam tikrose šalyse. Tarp jų yra daugelis šalių, kurios laikomos draugiškomis JAV, pavyzdžiui, Izraelis, Šveicarija, Indija ir Saudo Arabija.
Taisyklės riboja tokių didžiulių JAV technologijų bendrovių, kaip „Microsoft“, „Amazon“ ir „Google“ patronuojančioji įmonė „Alphabet“ galimybes statyti didelius dirbtinio intelekto duomenų centrus tokiose, vadinamosiose 2 pakopos, rinkose.
Idėja yra apriboti tokių šalių, kaip Kinija galimybes apeiti JAV eksporto kontrolę, įsigyjant dirbtinio intelekto lustus ar skaičiavimo galią per kitas šalis.
Poveikį „Nvidia“, kuri difuzijos taisyklę pavadino „klaidinga“, kai buvęs prezidentas Joe Bidenas ją paskelbė paskutinėmis savo prezidentavimo dienomis, sunku įvertinti, atsižvelgiant į taisyklių sudėtingumą ir galimybę, kad Trumpo administracija ją pakeis.
Tačiau difuzijos taisyklių taikymo perspektyva atrodo vis labiau tikėtina. Trumpo administracija siuntė griežtus signalus, pavyzdžiui, šį mėnesį faktiškai uždraudė bendrovei pardavinėti specialiai Kinijos rinkai sukurtą H20 procesorių.
Administracija taip pat labiau sutelkė savo prekybos karo retoriką į Kiniją, todėl dabar gali būti nepatogu pasitraukti, net ir nuo Bideno eros iniciatyvos.
Šie žingsniai, regis, kol kas nežaloja Kinijos ambicijų dirbtinio intelekto srityje. „Nvidia“ akcijų kaina pirmadienį nukrito 2 % po to, kai „The Wall Street Journal“ pranešė, kad Kinijos technologijų milžinė „Huawei“ ruošiasi išbandyti naują dirbtinio intelekto lustą, kuris galėtų konkuruoti su, plačiai naudojamu, „Nvidia“ H100 procesoriumi. Antradienį akcijų kaina pakilo 0,3 % ir dabar šiais metais yra nukritusi beveik 20 %.
Dabartine forma dirbtinio intelekto sklaidos apribojimai galėtų dar labiau apriboti „Nvidia“ augimą. Didžiąją dalį pajamų „Nvidia“ gauna už JAV ribų, ir taip išliko net ir po to, kai „ChatGPT“ paleidimas paskatino JAV technologijų įmonių tiesioginių dirbtinio intelekto investicijų šuolį.
„Bank of America“ analitikas Vivekas Arya teigė, kad beveik ketvirtadalis bendrovės pardavimų praėjusiais metais buvo vykdomi ne Kinijos šalyse, kurioms taikomi apribojimai, ir apskaičiavo, kad pajamos bus sumažintos iki 10 %. Pridėkite esamus apribojimus Kinijai, kurie, greičiausiai, sumažino pardavimus 4 %, ir Trumpo administracijos politikos poveikis pradeda atrodyti gana rimtas.
Jei „Nvidia“ pardavimų analitikas prognozuoja apie 201 mlrd. JAV dolerių einamaisiais finansiniais metais, tai būtų 28 mlrd. JAV dolerių nuostolis.
„Nvidia“ galėtų atlaikyti tokį smūgį trumpuoju laikotarpiu, atsižvelgiant į stiprią finansinę apsaugą ir vis dar augančią dirbtinio intelekto lustų paklausą iš didelių JAV technologijų įmonių, kurios kol kas laikosi savo 2025 m. kapitalo išlaidų planų.
Tačiau ilgainiui toks „Nvidia“ ribojimas gali turėti dar žalingesnį poveikį. Taisyklės iš esmės apriboja pasaulinės rinkos dydį „Nvidia“ ir kitoms Amerikos įmonėms, tokioms, kaip „Advanced Micro Devices“.
Tai savo ruožtu sukurtų galimybių ne tik Kinijos nacionaliniams čempionams, tokiems, kaip „Huawei“, bet ir kitiems konkurentams Pietų Korėjoje, Japonijoje ir Europoje – tai iš esmės reiškia, kad daugiau pasaulinių dirbtinio intelekto pajamų atsidurtų ne amerikiečių rankose.
Tai būtų blogiausias scenarijus „Nvidia“. Taip pat yra ir kitų mažiau rimtų pasekmių. Praėjusį mėnesį paskelbtoje ataskaitoje „TD Cowen“ politikos analitikas Paulas Gallantas teigė, kad realus variantas yra Trumpo administracijai „sukurti kelią didesniam skaičiui šalių patekti į 1 pakopą“, kuri leidžia beveik neribotai pirkti grafikos procesorių arba GPU lustus.
Kita galimybė – sudaryti susitarimą. „Nvidia“ kovoja su sklaidos taisyklėmis nuo tada, kai Bideno administracija jas įvedė praėjusiais metais. Generalinis direktorius Jensenas Huangas sausio mėnesį aplankė prezidentą Trumpą Baltuosiuose rūmuose, o balandžio pradžioje dalyvavo lėšų rinkimo vakarienėje Trumpo kurorte „Mar-a-Lago“.
Šis vizitas įvyko ne tik dar prieš gaunant žinią apie „H20“ draudimą, bet ir dar prieš „Nvidia“ pristatant planą skirti iki 500 mlrd. dolerių dirbtinio intelekto superkompiuterių kūrimui JAV.
„Mums sunku įsivaizduoti, kad „Nvidia“ sutiktų investuoti 500 mlrd. dolerių į dirbtinio intelekto infrastruktūrą JAV, jei „H20“ būtų uždraustas IR jai nepavyktų panaikinti dirbtinio intelekto sklaidos taisyklės“, – balandžio 15 d. klientams skirtame pranešime rašė UBS analitikas Timas Arcuri.
„Nvidia“ pasaulinės rinkos išlaikymas gali slypėti sandorio mene.“ [1]
1. Nvidia's Worries Go Far Beyond China --- 'AI diffusion' rules could limit U.S. chip company's sales even to friendly countries -- and give more opportunity to foreign rivals. Gallagher, Dan; Fitch, Asa. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 30 Apr 2025: B12.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą