„Didelių technologijų įmonių dirbtinio intelekto išlaidų mažinimas kai kuriems gali būti viliojanti perspektyva. Tai būtų brangu.
Kol kas tai neatrodo tikėtina. Antrojo ketvirčio ataskaitos, kurios bus paskelbtos vėliau šį mėnesį, greičiausiai parodys dar vieną dirbtinio intelekto investicijų šuolio laikotarpį. „Wall Street“ analitikai apskaičiavo, kad bendros „Google“, „Microsoft“, „Amazon.com“ ir „Meta Platforms“ kapitalo išlaidos, palyginti su praėjusiais metais, išaugo 74 % ir birželio mėnesio pabaigoje pasiekė 168 mlrd. USD, remiantis „Visible Alpha“ sutarimo skaičiavimais.
Šios išlaidos mažina ir šių keturių įmonių laisvą pinigų srautą, ir akcijų kainas; tik „Google“ patronuojančiai bendrovei „Alphabet“ šiais metais pavyko pranokti S&P 500.
Tačiau yra tam tikrų ženklų, kad didelės dirbtinio intelekto išlaidos ieško daugiau būdų bent jau racionalizuoti savo investicijas. Prieš praėjusį mėnesį, kai „SpaceX“ tapo vieša, jos dirbtinio intelekto verslas pasirašė didelę sutartį, pagal kurią efektyviai dalinsis savo skaičiavimo pajėgumais su „Anthropic“ – už 1,25 mlrd. USD per metus.“ mėnesį.
„SpaceX“ paprastai nebūdavo priskiriama prie „hipermastelio“ technologijų įmonių, taip pavadintų dėl savo skaičiavimo tinklų. Tačiau Elono Musko raketų kompanija praėjusiais metais savo dirbtinio intelekto padaliniui išleido 12,7 mlrd. dolerių kapitalo išlaidų – tris kartus daugiau nei raketų verslui – ir analitikai tikisi, kad šiais metais šiam tikslui bus skirta daugiau nei 37 mlrd. dolerių, teigia „Visible Alpha“.
Dabar prie šio veiksmo gali prisijungti ir „Meta“. „Bloomberg“ praėjusią savaitę pranešė, kad socialinių tinklų milžinė kuria debesų kompiuterijos verslą, naudodama platų dirbtinio intelekto tinklą, kurį sukūrė.
„Meta“ šioje pramonės šakoje būtų labai vėlyva; „Amazon“, „Microsoft“ ir „Google“ debesų kompiuterijos paslaugas įmonėms parduoda jau daugiau nei dešimtmetį. Tačiau „Bernstein Research“ analitikė Madison Rezaei teigia, kad „Meta“ tinklo mastas jau „lengvai konkuruoja su debesų kompiuterijos paslaugų teikėjų pėdsakais“. Ji apskaičiavo, kad bendrovė šiuo metu turi apie 20 gigavatų skaičiavimo pajėgumų, o per ateinančius kelerius metus bus pradėta naudoti dar 14 GW.
Kai kurių šių pajėgumų nuoma faktiškai patvirtintų, kad „Meta“ viršijo savo plėtros ribas. Įkūrėjas ir generalinis direktorius Markas Zuckerbergas tai pareiškė bendrovės metiniame akcininkų susirinkime gegužės pabaigoje.
„Mes to dar nepadarėme, nes manome, kad turime panaudojimą skaičiavimo technologijoms“, – sakė Zuckerbergas, atsakydamas į investuotojo klausimą apie debesijos paslaugos kūrimą. „Tačiau, žinoma, jei pasieksime tašką, kai pajusime, kad per daug pastatėme, tai yra galimybė, kurią turime.“
Svarbiausias klausimas būtų, ar perteklinių pajėgumų nuoma yra trumpalaikė kompensacija už nuolatines dideles išlaidas, ar ženklas, kad tokios išlaidos netrukus mažės. „Meta“ yra mažesnė bendrovė nei „Amazon“, „Microsoft“ ir „Google“, tačiau ji buvo ambicingiausia investuodama į dirbtinį intelektą. Zuckerbergas įkūrė padalinį pavadinimu „Meta Superintelligence Labs“, siekdamas, kad socialinis tinklas pirmasis sukurtų patobulintą dirbtinio intelekto formą. „Meta“ tikisi šiais metais išleisti daugiau nei pusę savo pajamų kapitalo investicijoms, o tai greičiausiai pirmą kartą per jos, kaip akcinės bendrovės, gyvavimo laikotarpį sumažins jos laisvą pinigų srautą iki neigiamos teritorijos.
Perspektyva, kad bet kuri iš didžiųjų technologijų gigantų sumažins savo dirbtinio intelekto investicijas kelia nerimą visiems technologijų investuotojams. Išlaidos dirbtiniam intelektui paskatino lustų gamintojų, serverių ir kitos techninės įrangos gamintojų, taip pat atminties lustų ir duomenų saugojimo sistemų gamintojų verslą. Tai savo ruožtu smarkiai padidino jų svarbą rinkoje. „S&P 500“ lustų bendrovės dabar sudaro apie 18 % visos „blue chip“ indekso rinkos kapitalizacijos, palyginti su maždaug 5 % prieš penkerius metus, rodo „S&P Global Market Intelligence“ duomenys.
Dauguma analitikų abejoja, ar „Meta“ planuoja iš tikrųjų sumažinti savo išlaidas. „Meta“ nepasitraukia iš dirbtinio intelekto lenktynių; „Jefferies“ atstovas Brentas Thillas rašė: „Jefferies“ atstovas Brentas Thillas ankstyvus, agresyvius pajėgumų įsipareigojimus paverčia strategine vertės kūrimo galimybe.
Vis dėlto mintis, kad bendrovė šiame dirbtinio intelekto ciklo etape turi perteklinių pajėgumų, kelia abejonių. Justinas Pattersonas iš „KeyBanc Capital“ teigė: „Galima manyti, kad MSL ambicijų apimtis susiaurėjo, palyginti su pradiniais „Meta“ dirbtinio intelekto tikslais, kai ji pradėjo kapitalinių išlaidų ciklą.“
Bet kuriuo atveju, investuotojai, atidžiai stebėję dirbtinio intelekto investicijų ciklą, nerizikuoja. Dirbtinio intelekto bendrovių akcijos smarkiai krito po „Bloomberg“ pranešimo, o PHLX puslaidininkių indeksas per dvi dienas smuko 11 %, nes krito tokių didžiųjų lustų gamintojų kaip „Nvidia“, „Broadcom“, „Advanced Micro Devices“ ir „Intel“ akcijos. Atminties bendrovėms sekėsi dar blogiau; per tą laiką „SK Hynix“ ir „Micron“ akcijos atitinkamai prarado 17 % ir 15 %. Platus technologijų sektoriaus pardavimas per dvi dienas „Nasdaq“ kainavo beveik 2 procentinius punktus. „Caterpillar“, antras pagal dydį „Dow Jones Industrial Average“ komponentas, užsiimantis generatorių pardavimu duomenų centrams, per dvi dienas prarado 10 %.
Artėjantis uždarbio pranešimų etapas suteiks keturioms vadinamosioms hipermasto bendrovėms galimybę signalizuoti apie būsimus išlaidų ketinimus. Remiantis jų pačių ankstesnėmis prognozėmis, tikimasi, kad bendros „Google“, „Amazon“, „Meta“ ir „Microsoft“ kapitalo išlaidos šiais metais pasieks 710 mlrd. USD. Tačiau net padidinus šią sumą iki stulbinančio 1 trilijono USD 2027 m., tai reikštų beveik pusės šiais metais numatomo augimo tempą.
Investuotojų euforiją dėl dirbtinio intelekto išlaidų lenktynių gali sustabdyti tiesiog labai didelių skaičių dėsnis.“ [1]
1. Will Someone Blink in AI Spending War? --- If Meta does rent out excess compute, it could signal that big tech companies have overbuilt. Gallagher, Dan. Wall Street Journal, Eastern edition; New York, N.Y.. 08 July 2026: B12.
Komentarų nėra:
Rašyti komentarą